逻辑：周四，三大股指大幅回落，沪深两市成交额约7668亿元，北向资金净卖额约71亿元。IF2309合约收盘报价3761.2点，跌幅1.50%；IH2309合约收盘报价2534.8点，跌幅1.09%；IC2309合约收盘报价5701.6点，跌幅1.61%；IM2309合约收盘报价6077.2点，跌幅1.77%。宏观分析方面，近期利好政策密集出台，有利于提振投资者信心，尤其是规范再融资和减持政策的出台具有深远意义，虽然短期市场信心仍显不足，完全修复或尚需一定时间，但长期向好仍然值得期待。综合来看，股指期货短期或震荡偏强运行。趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以逢低轻仓做多为主。逻辑：周四，螺纹钢2401合约价格宽幅震荡，收盘报价3795元/吨，较前一交易日结算价下跌16元/吨，跌幅0.42%。据钢联最新周度数据显示，螺纹钢产量小幅下滑，表观消费量有所回升，库存保持去化。一线城市集体落实“认房不认贷”政策，其他城市有望全面跟进，房地产行业迎来实质性利好，加之高温逐渐退却，施工时间延长，螺纹钢需求或逐步回暖，同时“金九银十”旺季来临，现货市场交投氛围有望转好。综合来看，螺纹钢2401合约价格短期或震荡偏强运行。逻辑：周四，白糖2401合约震荡偏弱运行，收盘报价7062元/吨，较前一交易日结算价下跌33元/吨，跌幅0.47%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2401合约多单持仓462866手，空单持仓406745手，多空比1.14。近期国内宏观环境偏暖，国内供应偏紧支撑仍在，双节备货提振短期需求，加之印度和泰国减产预期较强，市场预期巴西产量难以弥补两国减产导致的白糖短缺，但国内市场高糖价掣肘消费，且受高价影响，替代品糖浆和预拌粉进口量增加。后续关注双节备货采购情况和陆续公布的8月产销数据，多空因素交织下，预计白糖短期或高位宽幅震荡偏强运行。逻辑：周四，生猪2311合约震荡运行，收盘报价16770元/吨，较前一交易日结算价下跌35元/吨，跌幅0.21%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2311合约多单持仓39715手，空单持仓46092手，多空比0.86。消费需求整体仍处于疲软状态，规模场生猪出栏增量，供应端压力尚存，市场缺乏有效利好消息提振，但因猪价回落，致使部分产区散户抗价惜售情绪再起，叠加院校开学和双节备货需求对价格存一定支撑。供需博弈下，预计生猪短期或宽幅震荡整理。逻辑：周四，棕榈油期货主力合约P2401收盘报价7582元/吨，较前一交易日结算价下跌162元/吨，跌幅2.09%。现货方面，据钢联数据显示，周四国内24度棕榈油日度均价较前一交易日下跌107元/吨。国内周度成交量环比有所下滑，库存小幅累库，据钢联数据显示，截至9月1日，国内棕榈油库存为67.6万吨，较前一周增加2.94万吨，增幅4.55%，国内库存连增3周一定程度使得棕榈油价格承压，但国内促消费及节日备货背景下油脂后续需求向好，棕榈油下方支撑仍存。国际方面，马来西亚棕榈油8月产量预计环比上月增幅较为明显，或将使棕榈油价格承压，多空交织下棕榈油短线或将震荡整理运行。逻辑：周四，沥青期货主力合约BU2311收盘报价3881元/吨，较前一交易日结算价下跌20元/吨，跌幅0.51%。据钢联数据显示，截至9月6日，国内沥青周度产量为53.7万吨，较前一周降低0.22万吨，降幅0.41%；周度销量为62.8万吨，较前一周增加3.77万吨，增幅6.39%。沥青当前供需矛盾并不突出，现货市场报价大体平稳，原油上涨带动下，沥青成本端支撑较强，但盘面上看，工业品整体走势出现变数，沥青短期或以震荡为主。逻辑：周四，豆粕期货主力合约M2401收盘报价4137元/吨，较前一交易日上涨19元/吨，涨幅0.46%。美豆粕期货价格持续回调。国内大豆方面，预计9-11月到港大豆减少，其中9月预计到港量环比减少约165万吨。需求端，下游需求表现无异常波动，豆粕表观消费量维持高位，油厂提货量偏高，中国饲料企业豆粕物理库存天数维持高位，库存周转速度较低。油厂豆粕库存同比往年处于较低位置。技术分析来看，美豆粕期货价格下行，施压内盘豆粕。内盘豆粕期货价格距离压力位、支撑位较近，多空博弈激烈。综合分析，内盘豆粕价格短期或以宽幅震荡为主。逻辑：周四，苹果期货主力合约AP2401收盘报价9180元/吨，较前一交易日结算价上涨88元/吨，涨幅0.97%。基本面，陕西关中早富士开始订货，毕郭市场上货量有所增加，库存果销售稳定，客商按需调货。陕西洛川产区卖家出货积极，但采购客商不多，基本以客商自提发货为主，成交价格不一。山东栖霞产区库存富士交易稳定，商超及市场大客户按需采购，成交以质论价，主流行情持稳。山东早熟品种集中上市，但早熟品种产量较少、质量一般。综合来看，早熟苹果优果率偏低，晚熟苹果优果率存忧，支撑价格。技术面来看，苹果期价向上突破，短期或以震荡偏多为主。逻辑：周四，甲醇期货主力合约MA2401收盘报价2536元/吨，较前一交易日结算价下跌48元/吨，跌幅1.86%。甲醇供应从8月下旬开始逐渐走高，处于近几年同期的高位，短期来看，甲醇的供应较为充足。需求方面，近期甲醇传统企业外采需求和新兴企业外采需求（MTO/CTO工艺需求）较为清淡。库存方面，港口库存和社会库存大幅走高。综合来看，甲醇的基本面中性偏弱。近期市场处于淡旺季转换点，9月份需求或逐渐好转，且在9月下旬有国庆节前备货需求，市场炒作或较为活跃。短线来看，甲醇宽幅震荡为主。逻辑：周四，玻璃期货主力合约FG2401收盘报价1745元/吨，较前一交易日结算价下跌12元/吨，跌幅0.68%。近期玻璃现货市场拿货气氛转淡，市场预期偏弱。供应端，玻璃供应较为充足，生产企业利润较高，生产积极性较强。需求方面，玻璃需求较差，或逐渐进入累库阶段。宏观方面，地产利好政策不断，但落实或需一段时间，且落实效果有待考察，9月和10月为玻璃的传统需求旺季，这对玻璃的期现价格或有一定的支撑。玻璃基本面较为矛盾，从技术分析角度来看，建议谨慎投资者或以观望为主。
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华创期货投资咨询业务资格：渝证监许可【2017】1号
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姓名
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从业资格号
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投资咨询号
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刘超
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F0281910
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Z0013145
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吴若楠
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F3085256
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Z0018796
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兰皓
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F03086798
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Z0016521
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刘兴洋
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F03086672
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Z0019364
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陈长宏
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F03097919
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Z0017587
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制作时间：2023年9月8日
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作者声明：作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询资格，承诺以谨慎、勤勉、尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，研究方法专业审慎，研究观点客观公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。
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