股指
逻辑:周一,三大股指涨跌不一,沪深两市成交额约9664亿元。IF2503合约收盘报价3724.0点,跌幅0.41%;IH2501合约收盘报价2557.2点,跌幅0.42%;IC2501合约收盘报价5385.6点,跌幅0.03%;IM2503合约收盘报价5480.8点,跌幅0.09%。去年12月我国制造业PMI环比下降,短期引发投资者对经济前景的担忧,悲观情绪蔓延带来较大抛压,然而,财政部副部长表示今年的财政政策将非常积极,同时证监会积极推进一系列重磅改革开放措施,有助于市场信心修复。综合来看,股指期货短期或震荡运行。
趋势观点:建议IH、IF、IC、IM均以观望为主。
螺纹
逻辑:周一,螺纹钢2505合约震荡偏强运行,收盘报价3249元/吨,较前一交易日结算价上涨46元/吨,涨幅1.44%。据钢联最新数据显示,螺纹钢周度产量与表观消费量同步下滑,总库存小幅累库。随着寒潮和雨雪天气加剧,实际用钢需求存季节性走弱预期,施压螺纹钢价格,但贸易商和下游终端冬储持续进行中,同时财政部副部长传递积极信号,短期或提振市场信心。综合来看,螺纹钢2505合约短期或震荡运行。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。
白糖
逻辑:周一,白糖2505合约期价震荡偏强运行,收盘报价5945元/吨,较前一交易日结算价上涨64元/吨,涨幅1.09%。交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2505合约多单持仓254710手,空单持仓234524手,多空比约为1.10。据Unica相关数据,巴西中南部12月上半月糖产量34.8万吨,同比下跌63.07%,加之印度产糖量同比下降,市场预期其放开出口可能性降低,但国内新糖上市逐渐增多,供应宽松预期逐渐转为现实,且节日集中备货临近尾声,此外,巴西中南部地区降雨情况好转,供应前景或将改善,施压期价。综合来看,短期期价或宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望或高抛低吸为主。
生猪
逻辑:周一,生猪2503合约低开高走,收盘报价12940元/吨,较前一交易日结算价上涨195元/吨,涨幅1.53%。交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2503合约多单持仓41546手,空单持仓40269手,多空比约为1.03。节日氛围转浓,近期购销持续改善,加之市场大猪供应偏少,大猪价格较为坚挺提振养殖户提价心态,但1月因春节节日,出栏天数较少,养殖端或提前出栏而规避风险,造成一定抛压。综合来看,生猪短期或宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望或高抛低吸为主。
鸡蛋
逻辑:周一,鸡蛋期货主力合约JD2502收盘报价3287元/吨,较前一交易日结算价上涨9元/吨,涨幅0.27%。现货价格稳中有涨,但周末走货一般,库存再次累库,据钢联数据显示,截至1月13日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.45天,流通环节库存可用天数为1.77天。持仓方面,1月13日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2502合约多单持仓约2.4万手,空单持仓约2.64万手,多空比约为0.91,净多持仓约为-0.24万手。结合盘面来看,期价低位震荡,但波动较大,短期期价或宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主。
棉花
逻辑:周一,棉花期货主力合约CF2505收盘报价13510元/吨,较前一交易日结算价下跌15元/吨,跌幅0.11%。棉花现货价格有涨有跌,下游纺织企业的开工率逐渐下滑,需求表现疲软,施压期价。持仓方面,1月13日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,棉花2505合约多单持仓约45.16万手,空单持仓约45.98万手,多空比约为0.98,净多持仓约为-0.82万手。结合盘面来看,期价反复探底,但在库存高企的背景下,上行压力较大,短期或仍维持宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓区间操作。
棕榈油
逻辑:周一,棕榈油期货主力合约P2505收盘报价8758元/吨,较前一交易日结算价上涨268元/吨,涨幅3.16%。现货方面,据钢联数据显示,周一国内24度棕榈油日度均价较前一交易日上涨200元/吨;截至1月10日当周,国内棕榈油库存为50.12万吨,较前一周降低0.05万吨,降幅0.1%。MPOB最新月报偏中性;印尼B40政策延迟推行,使得市场多头情绪减弱,去年12月中旬以来,期价重心明显下移。近期虽受原油走势较强带动,油脂有所反弹,但预计上方空间有限,短期棕榈油或宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓区间操作。
沥青
逻辑:周一,沥青期货主力合约BU2503收盘报价3807元/吨,较前一交易日结算价上涨144元/吨,涨幅3.93%。据钢联数据显示,截至1月13日,国内沥青社会库存为18.6万吨,较前一周增加1.7万吨,增幅10.06%;企业库存为43.9万吨,较前一周增加3.6万吨,增幅8.93%。沥青短期产销略显宽松,但当前库存仍处于往年同期偏低水平,供需面压力不大。国际原油走势较强,对期价有明显提振,结合盘面来看,期价放量创出新高,短期或震荡偏强运行。需警惕大幅上涨后的技术性回调风险,关注原油走势情况。
趋势观点:建议以回调做多为主。
豆粕
逻辑:周一,豆粕期货主力合约M2505收盘报价2741元/吨,较前一交易日结算价上涨101元/吨,涨幅3.83%。基本面来看,大豆库存偏高,但豆粕库存并不高。临近春节,下游养殖场或有节前备货预期,市场情绪好转,叠加中美贸易冲突预期,或导致美豆供应偏紧,豆粕不宜过分看空。综合分析,豆粕近期或以震荡偏多运行为主。
趋势观点:建议以逢低试多为主。
苹果
逻辑:周一,苹果期货主力合约AP2505收盘报价6839元/吨,较前一交易日结算价上涨188元/吨,涨幅2.83%。国内苹果市场交易仍旧集中于甘肃、陕南等产区,山东产区交易氛围不旺。目前整体去库同比去年略有加快,但区域分化明显,主产区走货不快。技术面来看,近期多空博弈激烈,苹果短期或以宽幅震荡运行为主,后续可关注春节备货效应对期价的提振。
趋势观点:建议以观望为主。
玻璃
逻辑:周一,玻璃期货主力合约FG2505收盘报价1362元/吨,较前一交易日结算价上涨47元/吨,涨幅3.57%。玻璃煤炭工艺和石焦油工艺利润较好,但供应近期有所微幅下滑,需求方面,节前或有备货需求,提振玻璃期现价格。技术分析来看,玻璃上方有较强压力,下方有较强支撑,短期或以宽幅震荡运行为主。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。
甲醇
逻辑:周一,甲醇期货主力合约MA2505收盘报价2638元/吨,较前一交易日结算价上涨46元/吨,涨幅1.77%。甲醇供应居于近四年高位,煤炭价格偏弱运行,煤制甲醇成本重心下移,甲醇生产利润大幅好转,厂家减产意愿较低。库存方面,甲醇总库存下滑幅度较大,库存处于往年正常水平。国外伊朗甲醇装置有检修,进口量下滑,一定程度提振期现价格,叠加节前或有备货需求,甲醇短期或以震荡运行为主。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。
作者声明:作者具有中国期货业协会授予的期货交易咨询资格,承诺以谨慎、勤勉、尽责的职业态度,独立、客观地出具本报告。报告所采用的数据均来自合法渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,研究方法专业审慎,研究观点客观公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。
免责声明:本报告仅供华创期货有限责任公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视其为本公司当然客户。
本报告中的信息均来源于公开资料和合法渠道,本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。市场行情瞬息万变,报告中的观点仅代表报告撰写时的判断,仅供客户参考之用,不作为客户的直接交易依据,本公司不因客户使用本报告而产生的损失承担任何责任。在任何情况下,本公司不向客户做获利保证,不与客户分享收益,与客户无利益冲突,请您自主决策,盈亏自负,并注意潜在的市场变化和交易风险。交易有风险,入市需谨慎。
本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如引用、刊发,需注明出处为“华创期货”,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改