股指
逻辑:周四,三大股指集体收跌,沪深两市成交额约5831亿元。IF2407合约收盘报价3419.0点,跌幅0.57%;IH2407合约收盘报价2376.6点,跌幅0.37%;IC2407合约收盘报价4803.8点,跌幅1.71%;IM2407合约收盘报价4729.0点,跌幅2.22%。央行重申加大已出台货币政策实施力度,有助于推动我国宏观经济回升向好、稳定社会心理预期,然而,监管机构加强监测监管以及对违法犯罪行为的打击力度,短期带来一定寒蝉效应,同时国际局势愈发紧张,市场风险偏好有所下降。综合来看,股指期货短期或震荡运行。
趋势观点:建议IH、IF、IC、IM均以观望为主。
螺纹
逻辑:周四,螺纹钢2410合约窄幅震荡,收盘报价3616元/吨,较前一交易日结算价上涨31元/吨,涨幅0.86%。据钢联最新数据显示,螺纹钢周度产量小幅回落,表观消费量再度下滑,库存持续累库。粗钢控产背景下,供应预期收紧,同时铁矿石和焦炭价格强力反弹带动成材价格跟随,市场情绪偏暖,然而,螺纹钢需求远低于往年同期,加之当前处于传统需求淡季,高温和雨季阻碍户外施工,需求存进一步下滑预期限制反弹空间。综合来看,螺纹钢2410合约价格短期或震荡运行。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。
白糖
逻辑:周四,白糖2409合约期价震荡偏强运行,收盘报价6261元/吨,较前一交易日结算价上涨52元/吨,涨幅0.84%;交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2409合约多单持仓236126手,空单持仓228457手,多空比约为1.03。全球糖市供应过剩预期升温,据Unica公布的数据显示,6月上半月巴西中南部甘蔗压榨总量同比增加20.48%;产糖量312万吨,较去年同期增加21%,但国内市场进入夏季消费旺季,且国内食糖库存处于低位,加之市场仍担忧巴西主产区干旱天气影响后续压榨,此外,泰国、巴西配额外食糖均进入亏损区间,或影响进口,提振期价。从盘面看,上方面临较强压力位。预计白糖期价短期震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主。
生猪
逻辑:周四,生猪2409合约期价先扬后抑,收盘报价17855元/吨,较前一交易日结算价上涨75元/吨,涨幅0.42%。交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2409合约多单持仓40116手,空单持仓39950手,多空比约为1.01。去年下半年养殖端能繁母猪去化加快,供应压力或逐渐缓解,部分地区企业二育入场现象再次增加,此外,近期猪价自年内高位有所回落,养殖端抵触出栏情绪转强,但整体供应仍显充足,加之标肥价差倒挂压力尚在,终端消费位于周期性淡季,或抑制上行空间。预计生猪期价短期震荡偏强运行。
趋势观点:建议以逢低轻仓试多为主。
豆粕
逻辑:周四,豆粕期货主力合约M2409收盘报价3307元/吨,较前一交易日结算价下跌87元/吨,跌幅2.56%。近期国内大豆供应或超过需求,对价格有压制。同时当前仍然为国内大豆和豆粕的累库期,当前大豆库存增加,压榨增加,豆粕库存亦增加。USDA库存和种植面积报告显示,大豆库存同比去年同期偏多,种植面积相较于3月预期变化不大。另外,美豆产区天气较好,新季大豆丰产概率较大。豆粕期价逐渐回归基本面,或以震荡偏空运行为主。
趋势观点:建议以逢高做空为主。
苹果
逻辑:周四,苹果期货主力合约AP2410收盘报价6879元/吨,较前一交易日结算价下跌95元/吨,跌幅1.36%。产区方面,今年新季的苹果套袋工作进展较为顺利,没有出现较为严重的天气扰动,新季苹果存在丰产增质预期,苹果自身基本面偏空,叠加西瓜等消暑水果大量上市,价格低廉,挤占苹果市场份额,苹果期价长期来看偏空。短期来看,苹果期价或逐渐回归基本面,预计以震荡偏空运行。
趋势观点:建议以逢高做空为主。
玻璃
逻辑:周四,玻璃期货主力合约FG2409收盘报价1574元/吨,较前一交易日结算价上涨5元/吨,涨幅0.32%。玻璃供应持续小幅下滑。从生产利润来看,玻璃各个工艺利润变动不大,但天然气工艺仍然亏损,随着夏季用电高峰期到来,玻璃成本支撑或较强。需求方面,玻璃需求无实质性增长,整体较为清淡,且随着气温逐渐升高,玻璃进入需求淡季。综合分析,玻璃短期或仍以宽幅震荡运行为主。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。
甲醇
逻辑:周四,甲醇期货主力合约MA2409收盘报价2564元/吨,较前一交易日结算价下跌6元/吨,跌幅0.23%。甲醇供应居于高位,需求近期变动不大。库存方面,甲醇库存总体环比大幅上涨。随着夏季到来,煤制甲醇成本重心或上移。且近期国际原油偏强运行,提振化工成本,甲醇短期向下的空间或有限。同时,甲醇处于需求淡季,高供应,弱需求制约甲醇上涨空间。综合分析,短期或以宽幅震荡运行为主。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。
鸡蛋
逻辑:周四,鸡蛋期货主力合约JD2409收盘报价4087元/吨,较前一交易日结算价上涨12元/吨,涨幅0.29%。鸡蛋现货价格稳中有涨,总库存暂时止跌,流通库存有小幅累库。据钢联数据显示,截至7月4日鸡蛋生产环节库存可用天数为0.63天,流通环节库存可用天数为0.84天。持仓方面,7月4日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2409合约多单持仓约9.83万手,空单持仓约9.57万手,多空比约为1.03,净多持仓约为0.26万手。盘面来看,期价上行至前期压力位附近后快速回落,上行压力较大,叠加饲料价格回落,蛋价继续上涨动力不足,短期期价或震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主或区间操作。
棉花
逻辑:周四,棉花期货主力合约CF2409收盘报价14650元/吨,较前一交易日结算价下跌130元/吨,跌幅0.88%。棉花现货价格稳中有跌,当前国内棉花供应充足,需求一般,且国内种植区域天气良好,叠加近期USDA报告,美棉花种植面积数据高于市场预期,报告偏空。持仓方面,7月4日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,棉花2409合约多单持仓约33.11万手,空单持仓约37.45万手,多空比约为0.88,净多持仓约为-4.34万手。盘面来看,期价大幅回落,盘面情绪相对偏空。短期来看,预计棉花低位宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主或区间操作。
棕榈油
逻辑:周四,棕榈油期货主力合约P2409收盘报价8000元/吨,较前一交易日结算价上涨4元/吨,涨幅0.05%。据钢联数据显示,周四国内24度棕榈油现货日度均价较前一交易日上涨40元/吨;截至6月28日当周,国内棕榈油库存为42.762万吨,较前一周增加3.55万吨,增幅9.05%,随着买船逐渐到港,国内库存连续两周出现增长,关注后续到港情况。原油走势偏强,对油脂有所支撑,高频数据显示马来西亚棕榈油6月产量或有下滑,提振期价,此外,印尼提高7月棕榈油出口关税,棕榈油成本端支撑增强。但国内油脂供应整体充裕,或一定程度制约棕榈油上方空间,结合盘面来看,棕榈油连续两日突破未果,上方压力较大,短期或宽幅震荡整理运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓回调短多。
沥青
逻辑:周四,沥青期货主力合约BU2409收盘报价3695元/吨,较前一交易日结算价上涨13元/吨,涨幅0.35%。据钢联数据显示,截至7月1日,国内沥青社会库存为75.4万吨,较前一周降低0.6万吨,降幅0.79%;企业库存为77.1万吨,较前一周降低4.9万吨,降幅5.98%。沥青供需双弱,库存小幅下滑但库存处于高位,供应端开工较低以及原油走势较强支撑期价,此外,国内存经济刺激政策预期,结合盘面来看,沥青短期或偏强整理运行,关注原油价格变动。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓回调短多。
作者声明:作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询资格,承诺以谨慎、勤勉、尽责的职业态度,独立、客观地出具本报告。报告所采用的数据均来自合法渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,研究方法专业审慎,研究观点客观公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。
免责声明:本报告仅供华创期货有限责任公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视其为本公司当然客户。
本报告中的信息均来源于公开资料和合法渠道,本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。市场行情瞬息万变,报告中的观点仅代表报告撰写时的判断,仅供客户参考之用,不作为客户的直接交易依据,本公司不因客户使用本报告而产生的损失承担任何责任。在任何情况下,本公司不向客户做获利保证,不与客户分享收益,与客户无利益冲突,请您自主决策,盈亏自负,并注意潜在的市场变化和交易风险。交易有风险,入市需谨慎。
本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如引用、刊发,需注明出处为“华创期货”,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。