华创早评 | 需求较差,玻璃或宽幅震荡偏弱运行
时间:2024/7/9 8:37:13 来源:本站

股指

逻辑:周一,三大股指下探新低,沪深两市成交额约5820亿元。IF2407合约收盘报价3379.2点,跌幅0.63%IH2407合约收盘报价2344.6点,跌幅0.27%IC2407合约收盘报价4762.4点,跌幅1.63%IM2407合约收盘报价4663.0点,跌幅2.52%。证监会、公安部等六部门加大资本市场财务造假刑事追责力度,有利于资本市场形成风清气正的生态,同时美国6月非农就业增速放缓提振降息预期,然而,美联储半年度货币政策报告表态偏鹰,加之全球经济复苏缓慢,一定程度抑制市场风险偏好,投资者信心仍显不足。综合来看,股指期货短期或震荡运行。

趋势观点:建议IHIFICIM均以观望为主


螺纹

逻辑:周一,螺纹钢2410合约偏弱运行,收盘报价3503/吨,较前一交易日结算价下跌83/吨,跌幅2.31%。据钢联最新数据显示,螺纹钢周度产量小幅回落,表观消费量再度下滑,库存持续累库。螺纹钢需求持续下滑且远低于往年同期,而当前又处于传统需求淡季,高温天气影响户外施工,需求存进一步走弱预期对螺纹钢价格形成较强抑制,同时成本端支撑减弱,悲观情绪再度笼罩,然而,粗钢控产背景下,供应预期收紧或限制下方空间。综合来看,螺纹钢2410合约价格短期或震荡偏弱运行。

趋势观点:建议以逢高轻仓短空为主


白糖

逻辑:周一,白糖2409合约期价先扬后抑,收盘报价6225/吨,较前一交易日结算价下跌36/吨,跌幅0.57%;交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2409合约多单持仓239528手,空单持仓227648手,多空比约为1.05全球糖市供应过剩预期升温,Unica公布的数据显示,6月上半月巴西中南部甘蔗压榨总量同比增加20.48%;产糖量312万吨,较去年同期增加21%,但国内市场进入夏季消费旺季,且国内食糖库存处于低位,加之市场仍担忧巴西主产区干旱天气影响后续压榨,此外,泰国、巴西配额外食糖均进入亏损区间,或影响进口,提振期价。预计白糖期价短期震荡运行。

趋势观点:建议以观望或高抛低吸为主。


生猪

逻辑:周一,生猪2409合约期价冲高回落,收盘报价17935/吨,较前一交易日结算价上涨100/吨,涨幅0.56%。交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2409合约多单持仓38712手,空单持仓39397手,多空比约为0.98。去年下半年养殖端能繁母猪去化加快,供应压力或逐渐缓解,部分地区企业二育入场现象再次增加,此外,近期猪价自年内高位有所回落,养殖端抵触出栏情绪较强,但整体供应仍显充足,加之标肥价差倒挂压力尚在,终端消费位于周期性淡季,或抑制上行空间。预计生猪期价短期震荡运行。

趋势观点:建议以观望或高抛低吸为主。


豆粕

逻辑:周一,豆粕期货主力合约M2409收盘报价3313/吨,较前一交易日结算价下跌14/吨,跌幅0.42%。基本面来看,当前国内大豆和豆粕库存处于较高位置,美国大豆库存同比亦较高,但是国内累库期接近尾声,同时天气预报显示美豆产区降水量或逐渐减少,支撑豆粕期价。技术面来看,内盘豆粕期货价格下方支撑位较强,或难以突破。综合分析,豆粕期价或以震荡运行为主。

趋势观点:建议以观望为主。


苹果

逻辑:周一,苹果期货主力合约AP2410收盘报价6898/吨,较前一交易日结算价上涨53/吨,涨幅0.77%。产区方面,近期天气预报显示苹果产区天气较适宜,新季苹果存在丰产增质预期,叠加西瓜等消暑水果大量上市,价格低廉,挤占苹果市场份额,苹果自身基本面偏空,苹果期价或逐渐回归基本面,预计以震荡偏空运行。

趋势观点:建议以逢高做空为主。


玻璃

逻辑:周一,玻璃期货主力合约FG2409收盘报价1494/吨,较前一交易日结算价下跌52/吨,跌幅3.36%。玻璃供应持续小幅下滑。从生产利润来看,煤炭工艺和石焦油工艺利润环比下滑,但天然气工艺环比上涨。随着夏季用电高峰期到来,煤炭工艺成本支撑或较强。需求方面,玻璃需求无实质性增长,且处于玻璃的传统需求淡季。综合分析,玻璃短期或仍以宽幅震荡偏弱运行为主。

趋势观点:建议以逢高做空为主。


甲醇

逻辑:周一,甲醇期货主力合约MA2409收盘报价2523/吨,较前一交易日结算价下跌33/吨,跌幅1.29%。甲醇供应小幅下滑但需求同样大幅下滑。库存方面,甲醇库存总体环比大幅上涨。随着夏季到来,煤制甲醇成本支撑较强。但近期甲醇库存快速上升,或施压甲醇期现价格。整体来看,甲醇供应处于近几年同期高位,需求较为清淡,甲醇库存或持续上涨。综合分析,甲醇短期或以震荡偏弱运行为主。

趋势观点:建议以逢高做空为主。


鸡蛋

逻辑:周一,鸡蛋期货主力合约JD2409收盘报价4071/吨,较前一交易日结算价下跌31/吨,跌幅0.76%。鸡蛋现货价格悉数上涨,受节前备货的影响,周末鸡蛋走货再度偏好,提振蛋价,但饲料价格存继续下跌可能,成本或继续下移,抑制蛋价上涨。据钢联数据显示,截至78日鸡蛋生产环节库存可用天数为0.58天,流通环节库存可用天数为0.77天。持仓方面,78日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2409合约多单持仓约9.65万手,空单持仓约9.93万手,多空比约为0.97,净多持仓约为-0.28万手。从盘面来看,期价再次上涨至前期压力位后大幅回落,上涨动力偏弱,短期期价或宽幅震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主或区间操作


棉花

逻辑周一,棉花期货主力合约CF2409收盘报价14595/吨,较前一交易日结算价下跌140/吨,跌幅0.95%。棉花现货价格暂时企稳,当前国内棉花供应充足,需求偏弱,且国内种植区域天气良好,叠加前期USDA报告偏空,抑制棉价上涨。持仓方面,78日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,棉花2409合约多单持仓约33.04万手,空单持仓约36.38万手,多空比约为0.91,净多持仓约为-3.34万手。然而结合盘面来看,期价重心下移,但下方成本支撑仍在。短期来看,预计棉花低位宽幅震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主或区间操作


棕榈油

逻辑:周一,棕榈油期货主力合约P2409收盘报价7904/吨,较前一交易日结算价下跌100/吨,跌幅1.25%。据钢联数据显示,周一国内24度棕榈油现货日度均价较前一交易日下跌85/吨;截至75日,国内棕榈油库存为47.313万吨,较前一周增加4.55万吨,增幅10.64%,随着买船逐渐到港,国内库存连续三周出现增长,关注后续到港情况。高频数据显示马来西亚棕榈油6月产量或有下滑,提振期价,此外,印尼提高7月棕榈油出口关税,棕榈油成本端支撑增强。但国内油脂供应整体充裕,或一定程度制约棕榈油上方空间,结合盘面来看,棕榈油连续多日突破未果,上方压力较大,短期或宽幅震荡整理运行。

趋势观点:建议以观望为主


沥青

逻辑:周一,沥青期货主力合约BU2409收盘报价3666/吨,较前一交易日结算价下跌36/吨,跌幅0.97%。据钢联数据显示,截至78日,国内沥青社会库存为74.1万吨,较前一周降低1.3万吨,降幅1.72%;企业库存为76.2万吨,较前一周降低0.9万吨,降幅1.17%。沥青供需双弱,近期库存连续小幅下滑但库存仍处于高位,供应端开工较低支撑期价,此外,国内存经济刺激政策预期。原油价格短线走弱引发沥青盘面出现回落,预计下方空间有限,短期或震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主或轻仓区间操作





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