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华创早评 | 美农数据整体中性 外盘豆油表现乐观

2021-09-14 08:27

股指

逻辑:周一A股三大指数涨跌不一,上证指涨0.33%,深证成指跌0.45%,创业板指跌1.17%。两市成交额过1.46万亿,北向资金净流入3.64亿元,净流入资金大幅减少,需引起投资者谨慎。板块方面,涨幅最大的是煤炭和游戏动漫,跌幅最大的是芯片和光伏,上四个板块涨跌幅度都在4%左右,其他板块整体波动不大。从期货升贴水来看,三大指数期货的升贴水情况不一,市场处于震荡行情,周一沪深300当月合约贴水(-6.46),前值(3.28);中证500当月合约贴水(-52.35),前值(-13.8);上证50当月合约升水(0.96),前值(3.88)。

趋势观点:建议IF、IC、IH以观望为主。


豆油

逻辑:周一豆油期货呈震荡走势,收盘9004元/吨,跌幅0.82%,最高9124元/吨,最低8944元/吨。上周六凌晨的美农数据整体中性,外盘表现乐观,内盘豆油跟随美豆先行反弹,随后趋于震荡,国内豆油基差稳中走强。各地市场价格参考:大连市场一级豆油9640元/吨,天津市场一级豆油9720元/吨,山东市场一级豆油9770元/吨,江苏张家港市场一级豆油9850元/吨,华南市场一级豆油9790元/吨。全国一级豆油均价9782.5元/吨,较上周五小涨12.5元/吨,涨幅0.13%。两大报告均已出具,油脂市场对此反馈不大,关注后期马来高频数据指引。从国内市场看,库存仍处低位,市场基差偏挺,基本面保持支撑,预计短线豆油整体或震荡偏强运行。

趋势观点:建议轻仓短多。


豆粕

逻辑:周一豆粕价格走高,涨幅1.58%。9月美农报告数据调整较多,整体影响偏中性。市场心态表现较为乐观,国内豆粕期货明显上涨,现货市场报价跟盘上涨。短期行情或震荡消化为主,现货价格继续偏强运行。周一各地区价格:东北3850-3910元/吨,华北3780-3800元/吨,河南3780元/吨,山东3730-3780元/吨,苏浙3680-3720元/吨,广东3710-3780元/吨,广西3720-3780元/吨,福建3800-3820元/吨,两湖3780-3850元/吨,安徽地区3770-3830元/吨。下游市场,前期猪价降幅明显,养殖户抗价惜售情绪渐起,抵触低价出栏,周一大多数地区止跌反弹;但市场猪源充足,终端需求差,屠宰企业抵触高价收购,预计短期价格或涨幅有限。后市豆粕期货或继续震荡,现货价格或偏强运行。

趋势观点:建议轻仓短多。


白糖

逻辑:周一白糖现货价格集中下调10-20元/吨,广西市场报价5610-5680元/吨,云南市场报价5490-5580元/吨;郑糖主力期货震荡微跌0.72%,收盘于5828元/吨,成交量增加。巴西双周生产数据偏空,且受需求疲软影响,原糖价格承压下行,国内期现货跟随原糖走势偏弱调整,短期市场利好支撑不足。淀粉糖方面,需求端暂未有利好支撑,尤其饮料、啤酒等需求转淡,糖果、糕点、发酵行业等带动不足,出货压力偏大,且新粮即将上市,行业对后期有看空预期。

趋势观点:建议短线轻仓为主。


玉米

逻辑:周一全国玉米均价2609.00元/吨,较上一交易日下跌1.02%;玉米主力2201合约震荡微涨,收于2477元/吨,收涨0.73%。9月中下旬华北黄淮地区秋玉米将陆续开始收割,新粮供应量巨大,对市场价格将会有明显利空。但当前产区深加工企业持续性的压价收购,在库存充裕情况下,玉米价格阶段性下滑。东北玉米市场,下游采购积极性不佳,市场实际成交量有限,部分地区有价无市。当前销区市场暂无明显的利好提振,刚需补库为主,市场购销陷入僵持。华北玉米市场,深加工厂收购价格持续下跌,部分厂家较上周五累计跌100元/吨以上。南方玉米市场,成交节奏不快,现货重心暂疲软整理。下游玉米淀粉市场,短期内东北市场主流企业暂无销售及库存压力,出货紧张,延续挺价心理。华北市场受供需矛盾缓解的利好支撑,低价惜售心理犹存,近期价格或暂时稳定;生猪方面,猪价持续下滑,养殖单位惜售情绪转浓,屠企低价收购不畅,近期或小幅上调收购水平。

趋势观点:建议短线轻仓做空为主。


生猪

逻辑:周一全国外三元均价12.58元/公斤,较上一交易日涨0.10元/公斤,主养殖区生猪价以涨为主。供应方面,随猪价持续下跌,养殖户抗价惜售情绪渐起,抵触低价出栏,今日大多数地区止跌反弹;需求端,虽有中秋提振,且多地陆续开启地方猪肉收储,或对市场有一定支撑;但整体力度有限,产品走货依旧不佳,总体看来,暂无利好提振,猪肉需求不足,产品市场有“砸行”现象,屠宰企业销售压力,

趋势观点:建议轻仓做空为主。