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华创早评 | 能源紧缺,国内油价将何去何从

2021-10-08 08:29

股指

逻辑:国庆长假期间,美股波动不断、美债利率不断上升且美元指数创近一年新高。此外,多国能源紧缺,引发国际能源市场再度大涨,原油、天然气等能源商品纷纷再次走出新高。不过,随着共和党允许紧急延长债务上限至12月,使得美股有探底回升的势态,但VIX指数仍然维持高位。与此同时,俄罗斯总统普京表示俄罗斯将提高对欧洲的天然气供应量,天然气价格应声下跌。10月7日中国央行报道,中国9月末外汇储备报3.2006万亿美元,预估3.2200万亿美元;中国9月末黄金储备报6264万盎司(约1948.32吨),与上个月持平。总的来看,在假期期间,市场已经消化了一些不确定因素,市场情绪相对稳定,预计节后股指期货可能有望震荡上行。

趋势观点:建议以观望为主。


原油

逻辑:近期,多国遭受全球能源短缺的影响,引发能源商品的价格纷纷上涨,但为遏制相关商品进一步飙升,美国、俄罗斯、欧佩克等做出积极回应。具体来看,美国考虑释放紧急石油储备,来拉低油价以稳定石油市场;10月4日,欧佩克+在第21届部长级会议闭幕后发布公告称,欧佩克+将维持原定增产计划;在欧佩克+协议下俄罗斯企业增加了石油产量。据报道,俄罗斯石油产量在9月份恢复增长,为13个月以来的最大增幅。俄罗斯9月石油产量为1071.6万桶/日,同比增长7.5%,环比增长2.6%。总的来看,预计节后国内原油期货将继续上行。

趋势观点:建议逢低做多。


生猪

逻辑:从现货端来看,受国庆假期的影响,消费端有所好转,但走量速度未有明显改善,实际提振效果有限。截止10月7日,生猪价格整体上涨,具体来看北方全线上涨,南方以稳为主,华南地区稍许下跌。此番上涨主要由于出栏量下降且北方地区连续受强降雨影响,导致收猪遇阻,屠宰企业不得不加价收猪。总的来看,生猪现货端有触底迹象。预计节后生猪期货恐先走弱然后再偏震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主。


沪铝

逻辑:节前最后一个交易日(9月30日),沪铝震荡下跌,主力合约AL2111收盘价22565元/吨,较前一交易日结算价下跌335元/吨,跌幅1.46%。国庆期间,铝外盘维持震荡。中国南方电网公司6日表示,今年国庆节假期期间,全网负荷、电量同比均大幅增加。受经济快速复苏影响,今年以来,南方五省区电力负荷、电量高速增长。特别是今年国庆节假期期间,南方电网负荷、电量同比均大幅增加,全国范围内用电紧张仍将持续。周三晚间,美国9月ADP数据公布,报告显示,9月制造业就业人数增加4.9万人,8月为增加0.6万人,增幅较为明显。小非农数据超预期,美联储的缩债计划仍将继续,一定程度使有色承压。预计沪铝短期将维持震荡。

趋势观点:建议以观望为主。


甲醇

逻辑:节前最后一个交易日(9月30日),甲醇大幅上涨,主力合约MA2201甲醇涨幅7.38%,大幅刷新前高。节前甲醇大涨,主要受煤炭保供影响,市场普遍认为甲醇企业获取煤炭难度增大,且煤炭价格居高不下,推升甲醇成本,促使盘面大幅上涨。当前全国性缺煤持续扰动市场,有传言河南两工厂受缺煤影响10月将停车。预计甲醇后市仍将高位震荡,关注煤炭供应情况及国家调控政策。

趋势观点:建议以观望为主。


棕榈油

逻辑:节前最后一个交易日(9月30日),棕榈油大幅上涨,主力合约P2201收盘价8888元/吨,较前一交易日结算价上涨286元/吨,涨幅3.32%,期价再创新高。国庆期间,马棕油维持上涨,涨幅约5.43%。原油等能源类商品大涨,带动棕榈油上行。尽管双节备货结束,但全球油脂供应仍然偏紧,棕榈油增产季即将步入尾声,叠加国庆期间外盘涨势,预计油脂整体仍将上行。

趋势观点:建议以观望为主或轻仓做多。



刘超 期货投资咨询号:Z0013145

孙冰 期货投资咨询号:Z0016102

 

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