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华创早评 | “苹”啥涨不停

2021-10-13 08:34

股指

逻辑:周二,A股三大指数连续两日集体下跌,截至收盘,上证指数跌1.25%,深证成指跌1.62%,创业板指跌1.81%。沪深两市成交额未突破1万亿元,北向资金净流入超10亿元。板块方面,仅医药股、房地产服务相对活跃,燃气、钢铁、国防军工、半导体等成杀跌主力。从期货升贴水来看,周二IC2110合约贴水(-5.99),前值(-7.47);IF2110合约升水(-6.63),前值(-5.99);上证50当月合约升水(-0.57),前值(-3.8)。 据央行报道,2021年6月末,金融机构存续资管产品共14.37万只,直接汇总的资产余额合计92.6万亿元,同比增长4%;比年初增加2.5万亿元,同比少增3466亿元。总的来看,国内期指市场整体呈现震荡行情,沪深2110可能处在宽幅震荡阶段;上证2110短期内呈现区间底部反弹走势,但上涨动力不足;中证主连小幅下跌,短期趋势不明朗。

趋势观点:建议IF、IH、IC以观望为主。


原油

逻辑:周二,SC2111合约小幅上涨,涨幅0.49%。从持仓量来看,SC2111持仓约2.23万,日减仓0.2万手;SC2112涨幅0.40%,持仓约2.52万,日增仓0.19万手,移仓换月正在逐步进行。从仓单角度来看,10月12日,上期所原油期货仓单录得6981000桶,较上一交易日持平;较近一个月,原油期货仓单累计减少1885000桶,减少幅度为21.26%。 截止收盘,WTI原油期货日内涨幅达0.25%,布伦特日内涨幅达0.17%。美油亚盘时段短线回调,但在美国时间10月11日,美油价格创7年以来新高,达82.15美元,为2014年10月31日以来的最高水平。当前市场情绪依旧偏多,但仍需时刻关注市场焦点问题。从金融属性上看,需持续关注美国11月taper的动向以及美国债务上限问题;从供需角度上看,需持续关注美油累库的情况以及需求端的数据。短期内原油期货仍具备走高动力,可能将震荡上行。

趋势观点:建议逢低做多。


动力煤

逻辑:周二,动力煤期货主力合约ZC2201再度涨停,收盘价1507.8元/吨,涨幅为11.01%。目前市场处于煤炭货源紧缺的阶段,且随着冬季需求来临,煤价易涨难跌。此外,山西暴雨致部分矿企停工,叠加陕西彬长地区又发生严重的煤矿事故致当地所有煤矿关停的情况下,煤价再度被推上风口。短期来看,动力煤仍有上涨空间及动力,但目前动力煤维持高位运行,需时刻警惕政策调控风险以及煤矿产能释放情况。

趋势观点:建议逢低做多。


棕榈油

逻辑:周二,棕榈油高位窄幅震荡,主力合约P2201收盘价9390元/吨,较前一交易日结算价下跌110元/吨,跌幅1.16%。现货方面,国内各地24度棕榈油报价随盘回落,较前一日下跌100元/吨左右。农业农村部:本月估计,2020/21年度中国食用植物油产量2851万吨,维持上月估计值不变。全球原油价格大涨以及能源供给偏紧将继续支撑食用植物油价格保持高位,2021/22年度豆油、棕榈油、菜籽油均价不同程度上调。持仓方面,前20名期货公司会员持仓,多头增仓5,066手,空头减仓4,991手,多头较为强势。市场普通预计美国最新供需报告偏空,美豆和全球大豆库存增加。预计今日棕榈油随隔夜外盘波动,关注隔夜外盘油脂对USDA报告的反应。

趋势观点:建议以观望为主。


甲醇

逻辑:周二,甲醇冲高回落,主力合约MA2201收盘价4054元/吨,较前一交易日结算价上涨128元/吨,涨幅3.26%。现货方面,国内市场整理运行,部分地区报价小幅上涨。原油及煤价持续上涨,对甲醇成本起到强支撑,甲醇生产企业心态坚挺。但随着甲醇供应增加,国内甲醇供应紧张现状缓解,供需平衡发生变化,部分贸易商获利离场,市场看涨心态减弱。此外,当前高价也一定程度抑制了下游需求,甲醇上方空间或有限。持仓方面,MA2201持仓量减少37788手,前20名期货公司会员持仓,多头减仓21,742手,空头减仓2981手,部分多头有获利离场迹象。预计短期甲醇将高位震荡。

趋势观点:建议观望为主。


苹果

逻辑:周二,苹果期货主力合约AP2201涨停,幅度为+6.01%,报收7144元/吨。周一也出现大涨,涨幅5.70%。连续两日大涨大致有以下四个方面的驱动因素:1、冰雹灾害带来的山东、陕西产区直接受灾;2、摘袋期连续阴雨市场担忧苹果上色情况;3、产区阴雨天气不断,挂果上色难,苹果收获时间继续推迟,优果率低;4、资金埋伏推动价格上涨。冰雹突发只是导火索,苹果逻辑转变才是后市交易的关键。2021年度苹果降价去库效果明显,截止到9月23日,冷库绝对库存已经低于往年同期,同比较快的走货速度也开始刺激低价苹果小幅上行,特别是9月中旬至10月12日前后的冰雹袭击,直接引爆了市场对于后期苹果质量的担忧。供应受影响已是不争事实,质量方面优果优价才是后市的主旋律,短期有震荡走高的可能,但上方空间或有限。苹果有阶段企稳可能,短线较强。关注天气情况,若天气状况未能转好,则苹果价格上涨趋势或将延续。

趋势观点:建议观望为主或轻仓回调做多。




刘超 期货投资咨询号:Z0013145

孙冰 期货投资咨询号:Z0016102

 

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