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华创早评 | Nyrstar减产50%,沪锌涨停创新高

2021-10-15 08:34

股指

逻辑:周四,A股三大指数开盘涨跌不一,截至收盘,上证指数跌0.1%,深证成指跌0.08,创业板指涨0.17%。沪深两市成交额未突破1万亿元,北向资金净流入超10亿元。板块方面,工业母机、机场航运、教育、影视、旅游等板块持续活跃,医疗、医美概念股下挫。从期货升贴水来看,周四IC2110合约贴水(-2.13),前值(-0.59);IF2110合约贴水(-6.41),前值(-4.51);上证50当月合约贴水(-3.49),前值(0.64)。央行今日开展100亿元逆回购操作,因今日有1000亿元逆回购到期,当日实现净回笼900亿元。中国9月居民消费价格(CPI)同比上涨0.7%,预期0.8%,前值0.8%。中国9月工业生产者出厂价格(PPI)同比上涨10.7%,预期10.5%,前值9.5%。总的来看,国内期指市场整体呈现震荡行情,沪深2110可能处在窄幅震荡阶段;上证2110短期内恐走弱,趋势不明显;中证主连略有止跌信号,但短期趋势不明朗。

趋势观点:建议IF、IH、IC以观望为主。


原油

逻辑:周四,SC2111合约小幅下跌,跌幅0.28%。从持仓量来看,SC2111持仓约1.28万,日减仓0.36万手;SC2112涨幅0.40%,持仓约2.99万,日增仓0.26万手,移仓换月正在逐步进行。从仓单角度来看,10月12日,原油期货仓单录得6981000桶,较上一交易日持平;较近一个月,原油期货仓单累计减少1555000桶,减少幅度为18.22%。截止收盘,WTI原油期货日内涨幅0.93%,布伦特日内涨幅1.27%,国际原油亚盘时段小幅上涨。近日,美国加州南部海岸发生严重原油泄漏事故,此次事故导致的原油泄漏量已经增加到14.4万加仑,约合54.5万升。在全球能源短缺的情况下,美国此次原油泄漏无异于雪上加霜。当前原油处于高位偏震荡阶段,因各国能源短缺严重,对价格的支撑力度较强,但也需时刻关注OPEC+、俄罗斯、美国等对原油能源商品的政策动向。短期内原油可能呈现震荡上行的走势。 

趋势观点:建议逢低做多。


沪锌

逻辑:周四,沪锌期货主力合约ZN2111触及涨停,收盘价涨幅为+7.98%,报收25700元/吨,创三年半来新高。截止10月14日,伦敦金属交易所(LME)期锌触及3618美元/吨,为2007年7月以来最高水平。此番沪锌大涨的导火线是全球最大锌冶炼企业之一Nyrstar突然宣布对三家欧洲冶炼厂的锌产量进行减产,并且其减产量高达50%,从10月13日开始实行。除此之外,从供给端来看,国内广西、云南、湖南省等冶炼端也因限电受到较大影响,预计锌锭供给偏紧。从需求来看,镀锌、氧化锌和锌合金等企业也受到限电影响。短期来看,沪锌恐遭受供需双弱的局面,若海外能源问题进一步加剧,锌价仍有上涨空间。

趋势观点:建议日内轻仓短多,需注意设置止损保护。 


沪铝

逻辑:周四,沪铝呈“V”型走势,主力合约AL2111收盘价23615元/吨,较前一交易日结算价下跌95元/吨,跌幅0.40%。现货方面,今日全国主流地区铝现货价格普遍较前一日下跌60-150元/吨。海外方面,受全球能源危机等因素影响,铝供给端收缩预期较强,伦铝持续上涨。国内方面,近日动力煤暴涨,同时近期国家放开电价管控,原料氧化铝价格不断上涨,对电解铝成本端构成强支撑。供应方面,供暖季临近,后续电解铝减产规模可能继续扩大,《云南省淘汰落后和推动低端低效产能退出工作实施意见》中指出,电解铝等行业要加快推动落后产能退出。需求方面,进入铝需求淡季,当前高位铝价对下游需求也存在一定程度抑制。当前国内铝市供需双弱,追涨需谨慎,关注限电持续情况、库存变化及国家宏观调控政策。

趋势观点:建议以观望为主。


棕榈油

逻辑:周四,棕榈油高开低走,主力合约P2201收盘价9282元/吨,较前一交易日结算价下跌74元/吨,跌幅0.79%。现货方面小幅上涨,各地报价较前一日上涨40-80元/吨。据马来西亚棕榈油局MPOB:马来西亚将11月份毛棕榈油的出口税维持在8%,但将11月份的参考价从10月份的4472.46林吉特/吨上调至4523.29林吉特/吨。印度调低食用油进口关税,市场传言印尼政府计划停止毛棕榈油出口,对棕榈油构成利好。但随着逐渐进入冬季,主要进口国棕榈油采购量将下降,预计后期棕榈油出口将放缓,限制棕榈油价格上涨。棕榈油继续冲高的动能有所减弱,预计短期棕榈油价格仍将保持高位震荡。

趋势观点:建议以观望为主。


甲醇

逻辑:周四,甲醇探底后小幅回升,主力合约MA2201收盘价3833元/吨,较前一交易日结算价下跌128元/吨,跌幅3.23%。现货方面延续跌势,近期甲醇内地供应有所改善,近期长武,凯越装置均有重启计划,供应面有增加预期,市场心态转弱,场内持货商多积极出货,但下游整体接货情绪不高,观望为主,部分按需采购,市场整体成交较为清淡。关注限电政策对于局部的供应影响及部分MTO装置停产动态,预计短期甲醇或震荡偏弱整理。

趋势观点:建议以观望为主。




刘超 期货投资咨询号:Z0013145

孙冰 期货投资咨询号:Z0016102

 

免责声明:本报告中的信息均来源于已公开的资料,尽管我们相信报告中资料来源的可靠性,但华创期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。请投资者谨慎参考,并注意潜在的市场变化和投资风险,据此操作,风险自负。另外,在任何情况下,华创期货向客户提供本报告时,与投资者无利益冲突,也不与投资者分享投资收益。



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