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华创早评 | 市场情绪偏弱,两市再遭下挫

2022-04-27 08:34

股指

逻辑周二,A股三大指数集体收跌,沪指跌1.44%,深成指跌1.66%,创业板指跌0.85%;北向资金净流入38.27亿,南向资金净流入0.91亿。期指方面,IH2205跌1.08%,IF2205跌1.81%,IC2205跌3.74%;从期货升贴水来看,周二IC2205合约贴水(-63.21),前值(-52.92);IF2205合约贴水(-2.12),前值(-5.11);IH2205合约升水(0.17),前值(-4.21)。4月25日晚间,中国人民银行宣布,自5月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点,即外汇存款准备金率由现行的9%下调至8%。整体来看,受疫情反复、美联储加息预期以及俄乌冲突的影响,当前市场整体情绪较为低沉,预计短期内期指将以震荡偏弱运行。   

趋势观点:建议以观望为主。

 

原油

逻辑周二,SC2206合约小幅下跌,跌幅2.49%,收于642.1元/桶。从持仓量来看,SC2206持仓约2.7万手,日减仓3568手。从仓单的角度来看,4月26日,上期所原油期货仓单录得5617000桶,较上一交易日持平。近日,国际货币基金组织(IMF)将2022年全球经济增长预测从4.4%降至3.6%;将2023年全球经济增长预测从3.8%降至3.6%。供给方面,近日俄罗斯某处原油基地突发火灾;利比亚暂时关闭最大油田。地缘政治方面,俄乌冲突仍在持续;欧盟拟计划分阶段禁运俄原油;伊朗核谈未见明显进展。此外,据CME“美联储观察”显示,美联储到5月份加息25个基点的概率为0%,加息50个基点的概率接近100%;受美联储加息预期升温的影响,美元指数持续攀升。整体来看,俄乌冲突加剧,叠加欧美对俄较强的制裁力度以及 OPEC不愿增产的影响,支撑原油价格,但市场对全球经济增速放缓的担忧,加之美联储加息周期的影响,预计短期内油价将窄幅震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主。 

 

生猪

辑:周二,生猪期货主力合约LH2209收盘18330元/吨,较上一交易日下跌75元/吨,跌幅0.41%;持仓量约5.1万手,日增仓80手。现货方面,全国生猪现货价格延续主线稳定、局部微调的走势。据卓创资讯显示,全国外三元均价14.84元/公斤,较前一日降0.02元/公斤,与湖南重合,最低价云南13.76元/公斤,最高价为福建16.06元/公斤。从供给端来看,华中、华东地区养殖端抗价情绪依旧较浓;从消费端来看,终端需求未有明显改善,在缺乏需求面支撑的情况下,猪价较难持续上涨。整体来看,预计短期内将窄幅震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主。   

 

棕榈油

逻辑:周二,棕榈油期货主力合约P2209低开后震荡上行,收盘价11400元/吨,较前一交易日结算价下跌172元/吨,跌幅1.49%。现货方面,周二国内24度棕榈油主流成交均价较前一日小幅下跌约40元/吨。国际方面,马来西亚部长表示马来西亚准备在印尼食用油及原料出口禁令期间增加棕榈油供应,加之目前的食用油出口禁令只适用于精制软质棕榈油,印尼出口禁令对市场的影响暂时告于段落。俄乌争端持续,全球油脂供应仍然偏紧,棕榈油需求仍然向好;国内方面,库存仍处于低位,支撑棕榈油价格。相关商品方面,上周全国主要油厂大豆压榨量有所上升,且豆油港口库存小幅增加,或限制内盘油脂上方空间;原油小幅反弹提振油脂价格。预计棕榈油期价短期仍将高位震荡运行。

趋势观点:建议观望为主或轻仓回调做多。


甲醇

逻辑:周二,甲醇期货主力合约MA2209震荡运行,收盘价2722元/吨,较前一交易日结算价下跌65元/吨,跌幅2.33%。现货方面,周二国内甲醇现货市场较为稳定,报价较前一日无太大变化。供给方面,甲醇装置检修与重启交替进行,截至上周(4月22日),甲醇国内周度开工率77.16%(前值80.31%),供应端略有下滑。需求端由于受到疫情影响有所减弱,但下游总体开工仍然良好。据Mysteel最新数据显示,截至4月22日,国内甲醇港口库存和社会库存均结束此前数周的连续增加,开始出现小幅下滑。国际原油反弹使得能化板块情绪有所好转,预计短期甲醇将震荡整理。

趋势观点:建议以观望为主或轻仓回调做多。

 

纯碱

逻辑:周二,纯碱期货主力合约SA2209震荡运行,收盘价2884元/吨,较前一交易日结算价下跌113元/吨,跌幅3.77%。供给方面,截至上周,国内纯碱周度开工率88.78%,产量已处于高位,供给方面难有大幅提升。需求方面,光伏玻璃点火较预期提前且扩产有望超预期,纯碱需求端中长期仍然向好,但当前市场对于高价碱接受度一般,多按需采购为主。库存方面,据Mysteel数据显示,截至4月22日,国内纯碱库存135.05万吨,较前一周减少5.76万吨,幅度4.09%。持仓方面,周二SA2209交易所前20名期货公司会员持仓,多头增仓约1.0万手,空头增仓约0.9万手,多空双方均较为谨慎,总体仍处于净空头状态。相关品种方面,玻璃由于高库存弱需求,走势偏弱,预计短期纯碱期价仍将偏弱震荡整理。

趋势观点:建议以观望为主。




 

刘超 期货投资咨询号:Z0013145

 

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