尊敬的客户：

根据交易所通知，大商所将于6月6日结算时开启期货期权组合保证金相关业务。业务开启后，交易期间将支持非期货公司会员和客户向交易所申请以对符合条件的持仓进行组合确认的方式建立组合持仓，实时享受组合保证金优惠；同时还将支持套期保值属性持仓参与组合，享受保证金优惠等业务，详情如下：

一、组合说明

大商所将支持的各组合策略、组合优先级及保证金收取标准具体说明如下：

表1：组合策略说明

表2：组合保证金收取标准

二、盘中组合保证金优惠

客户在盘中有两种方式享受组合保证金优惠：

一是可以通过套利订单实时享受组合保证金优惠。套利合约需属于优惠组合才可以直接享受保证金优惠；若套利合约不属于优惠组合，则按各单腿计算其保证金，其成交形成的持仓记为各单腿持仓。二是可以按照交易所规定的组合策略发送组合申请，将单腿持仓进行组合，实时享受保证金优惠。需注意，套利订单和组合申请必须按照交易所规定的组合下单或申请才能享受保证金优惠。

盘中，客户也可以按照交易所规定的组合策略发送解锁申请，将对应的组合持仓进行解锁，变为各合约的单腿持仓，并加收已经优惠保证金。

三、盘后组合保证金优惠

（一）延续目前期货组合保证金优惠思路，交易所结算时按照一定优先级将客户持仓重新组合给予保证金优惠。

（二）客户可以选择申请保留组合资格（需通过会员进行申请），交易所审批通过后，结算时交易所将保留这些客户的盘中组合持仓，且不将剩余单腿持仓进行组合。

四、平仓顺序

（一）在平仓成交过程中，交易所释放保证金遵循先平单腿持仓，后平优惠组合持仓的原则；当平仓需打破优惠组合时，按照优惠组合持仓的优先级从低到高进行打破。

（二）在平仓成交过程中，交易所计算平仓盈亏遵循先开先平原则。

五、套期保值属性参与组合

（一）使用套保属性套利订单，盘中即可享受优惠。

（二）组合申请支持套期保值持仓。

（三）盘后交易所根据既定原则，将客户持仓（包括套期保值属性持仓）进行组合。

华创期货有限责任公司

2019年5月31日