股指

逻辑：周一，A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数微跌0.01%，深证成指跌0.32%，创业板指跌1.45%。沪深两市成交额未突破1万亿元，北向资金净流入超40亿元。板块方面，种植业、机场航运、国防军工等板块持续活跃，燃气、油气开采、天然气成杀跌主力。从期货升贴水来看，周一IC2110合约贴水（-7.47）,前值（-9.94）；IF2110合约升水（-5.99）,前值（1.26）；上证50当月合约升水（-3.8）,前值（4.14）。周一，央行今日开展100亿元逆回购操作，因今日有2000亿元逆回购到期，当日实现净回笼1900亿元。总的来看，国内期指市场整体呈现震荡行情，沪深2110可能震荡上行；上证2110短期内呈现区间底部反弹走势；中证主连小幅下跌，短期趋势不明朗。

趋势观点：建议IF、IH以逢低做多为主， IC以观望为主。

原油

逻辑：周一SC2111合约小幅上涨，涨幅0.59%。从持仓量来看，SC2111持仓约2.4万，日减仓0.15万手；SC2112持仓约2.3万，日增仓0.37万手，移仓换月正在逐步进行。截止收盘，WTI原油期货日内涨幅达2.17%，布伦特日内涨幅达1.74%。从仓单角度来看，10月11日，上期所原油期货仓单录得6981000桶，较上一交易日持平；较近一个月，原油期货仓单累计减少1885000桶，减少幅度为21.26%。虽然当前油价仍呈现利多行情，但仍需警惕市场选择性淡忘的一些利空因素。具体来看有两点潜在的利空因素：1.美国原油正在逐步累库；2.北半球正在进入原油需求的季节性淡季。因此，需警惕原油库存拐点的出现。整体来看，原油供给偏紧，市场操作情绪浓厚，短期内原油期货仍具备走高动力，可能将震荡上行。

趋势观点：建议逢低做多。

动力煤

逻辑：周一，动力煤期货主力合约ZC2201触及涨停，收盘价涨幅为+8.01%，报收1408.2元/吨。距上一次涨停不到2周的时间，动力煤再度涨停。此番涨停的直接导火线是山西暴雨，其致60座煤矿停产、372座非煤矿山停产。除此之外，煤炭库存不足，其主要原因是二季度在煤矿的安检力度加大、环保和安全的压力下，陕西、山西和内蒙等多地小煤矿停产，造成煤炭供给紧张。再者，叠加全球能源短缺危机，市场炒作情绪浓厚，助推煤价进一步上涨。短期来看，在供给短缺、需求旺盛的情况下，短期动力煤仍有上涨空间及动力。

趋势观点：建议逢低做多。

棕榈油

逻辑：周一，棕榈油冲高后回落，主力合约P2201收盘价9462元/吨，较前一交易日结算价上涨112元/吨，涨幅1.20%。现货方面，24度棕榈油国内各地报价稳中有升。北京时间周一中午12:30 马来西亚棕榈油局MPOB公布9月供需报告显示，马棕油产量小幅下降，低于市场预期；出口大幅增加，但不及市场预期；库存环比降幅超出机构预测值。据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，10月1-10日马来西亚棕榈油单产减少9.13%，出油率增加0.47%，产量减少7%。据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚10月1-10日棕榈油出口量环比减少9.82%。国内方面，截至2021年10月8日（第40周），全国重点地区棕榈油商业库存约51.33万吨，环比第38周增加11.26万吨，增幅28.24%。棕榈油增产季进入尾声，后续产量将逐步减少。全球油脂供应仍然偏紧，且近期国际能源供应出现缺口，原油价格不断上涨，助推棕榈油价格。9月MPOB供需报告数据总体偏中性。国内棕榈油出现小幅累库，一定程度压制棕榈油价格，预计短期棕榈油期价将仍维持高位震荡。

趋势观点：建议以观望为主。

甲醇

逻辑：周一，甲醇主力合约MA2201涨停，收盘价4013元/吨，较前一交易日结算价上涨298元/吨，涨幅8.02%，一举冲过4000关口并大幅刷新前高。现货方面，国内主要地区报盘在4000-4050元/吨附近，市场观望情绪浓厚。近期，受强降雨影响，山西的煤炭供应遭受了一定的冲击，使得本就供应紧缺的煤炭雪上加霜。周一，动力煤、甲醇期货均出现涨停。市场预期甲醇企业获取煤炭的难度将增大，成本将进一步增加，且后续甲醇产量可能出现滑坡，助推甲醇价格。

趋势观点：建议观望为主或轻仓回调做多。

棕榈油

逻辑：周一，生猪期货主力合约LH2201涨停，收盘价15285元/吨，较前一交易日结算价上涨1130元/吨，涨幅7.98%，为生猪期货上市以来首次涨停。国庆节期间，生猪现货价格下跌至阶段性低点，并在近日连续出现小幅上涨，市场认为猪肉价格或有企稳回暖迹象。当前猪肉价格大幅低于养殖成本价，生猪养殖企业长期亏损，养殖户抗价惜售情绪渐起。10月10日，中央收储冻猪肉3万吨，提振市场情绪，助推生猪期货强势涨停。然而收储并不能扭转供大于需的现实，从市场供需来看，猪价目前不具备持续性大涨以及大幅反弹的基础。持仓量上看，LH2201周一小幅减仓，资金并没有流入的迹象，后续继续炒作可能性较低。预计短期猪价整体或将企稳并呈现小幅走强的行情，但生猪市场核心供需问题仍未迎来拐点，四季度虽需求端或迎来季节性增长，但供大于需的局面仍将持续。

趋势观点：建议观望为主或轻仓逢低做多。

刘超 期货投资咨询号：Z0013145

孙冰 期货投资咨询号：Z0016102