股指

逻辑：周三，A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数跌0.07%，深证成指涨0.70%，创业板指涨0.55%，沪深两市成交额连续第44个交易日突破1万亿元，北向资金净流入超24.5亿元，其中沪股通流入超0.54亿元，深股通流入超23.96亿元。板块方面，中药、燃气、元宇宙等板块持续活跃；绿电、航运、钢铁、证券等板块走弱。从期货升贴水来看，周三IC2201合约贴水（-5.46）,前值（-6.67）；IF2201合约升水（6.95）,前值（9.71）；IH2201合约升水（13.6）,前值（15.37）。周三，中国央行进行100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2%，持平上次，另进行100亿元14天期逆回购操作，中标利率2.35%。从盘面来看，目前IC2201接近前期高点，短期高位压力；IF2201和IH2201目前处于宽幅震荡阶段。整体来看，短期内国内期指市场呈现震荡行情，上证主连、沪深主连处于宽幅震荡行情；中证主连处于震荡偏多行情。

趋势观点：建议观望或逢低做多。 

原油

逻辑：周三，SC2202合约强势反弹，涨幅4.18%，收于465.6元/桶。从持仓量来看，SC2202持仓约3.71万手，日减仓595手。从仓单的角度来看，12月22日，上期所原油期货仓单录得6287000桶，较上一交易日持平。供给方面，美国页岩油增产正在加速，且将释放6600万桶战略储备油；欧佩克+不改变之前的增产计划（每月40万桶/天）。需求方面，受疫情反弹的影响，原油需求再次受到抑制，但近日欧洲能源再度告急，市场担忧欧洲可能爆发能源危机，受此影响带动了原油市场情绪。此外，还需关注伊朗核协议谈判的相关情况，目前双方谈判进展收效甚微，暂时削弱了伊朗石油重返全球原油供应链的预期。短期来看，原油受能源危机影响较大，预计短期内油价将震荡偏多走势。

趋势观点：建议以观望为主。

苹果

逻辑：周三，苹果期货主力合约AP2205收盘8303元/吨，较上一交易日上涨39元/吨，涨幅0.47%；持仓量约15.4万手，日减仓约1.48万手。12月22日，交易所前20名期货公司会员持仓，多单持仓8.5万手，空单持仓8.3万手，净持仓约0.2万手。现货方面，虽然目前苹果现货成交价格依旧偏高，但随着替代性水果（砂糖橘、沃柑等）大量上市，苹果销区优质苹果走速未有明显改善，多数市场货源出现积压情况，上涨动能不足，未来苹果价格将承压。目前新季苹果入库基本结束，冷库库存低于往年同期，据卓创资讯数据显示，截至12月16日，全国苹果库存量为889.46万吨，较前一周下降约10万吨。整体来看，当前苹果供给端不会有较大变动，后市焦点将逐步转向消费端，若消费端继续萎靡，苹果期价将持续承压，预计短期内期价以震荡偏空为主。 

趋势观点：建议以逢高做空为主。

沪铝

逻辑：周三，沪铝震荡上扬，主力合约AL2202收盘价20080元/吨，较前一交易日结算价上涨510元/吨，涨幅2.61%。现货方面，周三国内各地铝报价较前一日上涨140-160元/吨。海外方面，欧洲天然气及电力成本持续上升，推升海外电解铝成本，并抑制海外电解铝产量，德国原铝生产商Trimet已削减旗下两家冶炼厂共30%的产能。伦铝大涨，海外铝价强势短期将提振沪铝价格。国内方面，库存下滑支撑沪铝价格，但近期下游采购意愿有所降低，后续有累库可能。从基本面看，铝目前仍保持相对中性，近期虽小幅去库，但铝价估值仍然偏高。技术面讲，沪铝强势突破前期高点压力，预计短期铝价将震荡偏强，关注海外电解铝产量及价格变化，以及国内后续铝库存量变化情况。

趋势观点：建议轻仓逢低做多。

棕榈油

逻辑：周三，棕榈油震荡上涨，主力合约P2205收盘价8026元/吨，较前一交易日结算价上涨182元/吨，涨幅2.32%，创下一周以来新高。现货方面，周三，油脂现货价格全线上涨，24度棕榈油国内报价较前一日上涨170-240元/吨。据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚12月1-20日棕榈油出口量为1099775吨，较11月同期出口减少4.32%。尽管马来西亚棕榈油出口下滑，但当前马来西亚棕榈油已处于减产周期，供应仍然偏紧，将一定程度限制价格下跌空间。2020年马来半岛棕榈种植园面积占据全国总种植面积的46.7%，马来西亚多地洪水，或令棕榈油对外供应暂时偏紧，带动国内油脂偏强整理。另外印度降低精炼棕榈油关税，且延长进口时间，有助于市场走高。整体看，棕榈油市场短期内维持偏强走势。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓回调做多。

甲醇

逻辑：周三，甲醇震荡下跌，主力合约MA2205收盘价2555元/吨，较前一交易日结算价下跌34元/吨，跌幅1.31%。现货市场方面，周三国内各地甲醇报价延续偏弱走势。需求端转入淡季，下游多按需采购为主，囤货意愿不强，市场买气一般。供应端的逐渐恢复，将一定程度压制甲醇价格，短期内甲醇供应相对宽松。持仓方面，交易所前20名期货公司会员持仓，多头增仓约2.5万手，空头增仓约3.8万手，空头仍然偏强，预计短期甲醇将延续偏弱整理。

趋势观点：建议轻仓逢高做空。

刘超 期货投资咨询号：Z0013145