股指

逻辑：周三，三大股指先抑后扬，沪深两市成交额约10744亿元，北向资金净流入约95亿元。IH2208合约收盘报价2783.6点，涨幅0.54%；IF2208合约收盘报价4214.2点，涨幅0.93%；IC2208合约收盘报价6492.4点，涨幅0.57%；IM2208合约收盘报价7327.6点，涨幅0.30%。宏观方面，美国通胀压力缓解，但经济衰退压力逐渐显现，市场预期美联储加息或放缓，然而美联储官员表示即使经济走弱也要加息。技术分析上看，三大股指日K线收盘价已站上均线，对应MACD形成金叉，均线呈多头排列。综合来看，短期三大股指或震荡偏强运行为主。

趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以逢低轻仓短多为主。

螺纹

逻辑：周三，螺纹钢2210合约价格大幅下跌，收盘报价3993元/吨，跌幅3.50%，成交量较上一交易日明显放大。基本面上看，螺纹钢总库存再度减少，但相较于前几周力度明显下滑；周度产量小幅增长，恢复不及预期；表观消费量结束连续四周的温和增长且出现明显的转弱迹象。随着吨钢利润好转，后续钢厂继续加大检修停产的意愿不强，螺纹钢产量或将有所回升，然而受全年去产能任务的压力，回升力度可能不大。虽然发改委要求抢抓三季度施工旺季，但持续的高温酷暑天气仍然对工地施工构成客观影响，螺纹钢短期需求或难有起色。技术分析上看，螺纹钢2210合约经过连续反弹后价格来到重要压力位附近，周K线仍然受均线压制。综合来看，预计螺纹钢2210合约价格短期或进入震荡整理。

趋势观点：建议以逢高轻仓短空为主。

白糖

逻辑：周三，白糖2301合约震荡运行，收盘报价5558元/吨，跌幅0.45%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2301合约多单持仓275220手，空单持仓326735手，多空比0.84。据钢联数据，周三白糖企业报价下调0-10元/吨，深加工企业报价5750-6350元/吨；配额内所进口的巴西产白糖利润为816元/吨，环比变化+5.84%；配额外所进口的巴西产白糖利润为-406元/吨，环比变化约+30.83%。巴西汽油下跌或减少甘蔗用于乙醇的生产，增加榨糖量；中国农村农业部相关报告显示，8月预估2021/22年度食糖产量和消费量较上月分别下调16万吨和10万吨。中秋节虽将到来，但下游备货需求仍无明显提升，后续需密切关注甘蔗主产区天气变化情况。综合来看，预计市场短期或震荡为主。

趋势观点：建议以观望为主。

生猪

逻辑：周三，生猪2301冲高回落，收盘报价22515元/吨，涨幅0.42%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2301合约多单持仓23679手，空单持仓31849手，多空比0.74。据钢联数据，周三全国商品猪出栏均价21.37元/公斤，较前一日上涨0.13元/公斤。受多地天气情况影响，养殖端出栏节奏放缓，但二次育肥生猪陆续上市，或对市场造成影响；终端消费方面，需求仍未明显好转，但中秋国庆双节即将来临，加之开学期即将到来，消费转暖或逐渐转为现实，提振市场。综合来看，预计短期内市场或震荡偏强运行。

趋势观点：建议以观望或逢低试多为主。

鸡蛋

逻辑：周三，鸡蛋期货主力合约JD2301收盘报价4156元/吨，较上一交易日结算价上涨42元/吨，涨幅1.02%；持仓量约11.32万手，日增仓-3677手。现货方面，周三国内鸡蛋现货价格有涨有跌，随着淘汰鸡数量增加，鸡蛋产量进一步下滑，叠加节假日的来临，下游需求好转。持仓方面，8月17日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2301合约多单持仓约5.65万手，空单持仓约7.19万手，多空比0.79，净多持仓约为-1.54万手。整体来看，鸡蛋当前产量和库存均偏低，叠加需求好转，预计短期内鸡蛋期价将以震荡偏强运行。

趋势观点：建议以回调做多为主。

棉花

逻辑：周三，棉花期货主力合约CF2301收盘报价15530元/吨，较上一交易日结算价上涨45元/吨，涨幅0.29%；持仓量约40.08万手，日增仓18595手。现货方面，国内棉花现货价格悉数上涨；纱厂开机率小幅回升，走货速度稍有加快，下游需求略有好转，但新增订单有限。持仓方面，8月17日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2301合约多单持仓约25.67万手，空单持仓约27.16万手，多空比0.95，净多持仓约为-1.49万手。整体来看，若高温天气持续或将加大美棉减产预期，叠加下游需求逐步好转，预计短期内棉价将震荡偏强运行。 

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低做多。

棕榈油

逻辑：周三，棕榈油期货主力合约P2301震荡整理，收盘报价8466元/吨，较前一交易日结算价上涨36元/吨，涨幅0.43%。现货方面，据钢联数据，周三国内24度棕榈油主流成交均价较前一日下跌203元/吨。国际方面，马来西亚8月前半月出口放缓，马来西亚、印尼两国库存均偏高，且当前棕榈油处于增产季，供应较为充裕，棕榈油上方压力较大。但当前船只运力偏紧，预期到港有所推迟，国内棕榈油库存仍处低位震荡。豆油方面，USDA报告偏空，原油走低，豆油回落调整，但美豆主产区天气炒作犹在，且国内豆油库存近期持续下滑。当前油脂市场多空交织，预计棕榈油期价短期或宽幅震荡整理，关注8月实际到港情况。

趋势观点：建议以观望为主。

沥青

逻辑：周三，沥青期货主力合约BU2212偏弱震荡，收盘报价4100元/吨，较前一交易日结算价下跌40元/吨，跌幅0.97%。现货方面，据钢联数据，周二国内主营炼厂报价涨跌互现，总体稳定。供应方面，国内沥青开工保持稳定。需求方面，近期雨水减少，下游整体需求有明显好转，带动业者拿货积极性，市场整体成交尚可。国内社会库存仍然表现为去库，据钢联数据，国内沥青周度社会库存已连续17周走低，并大幅低于近5年同期均值，总体库存压力不大。原油走低沥青成本支撑减弱，沥青期价短期或陷入震荡，关注原油价格变动。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高短空。

苹果

逻辑：周三，苹果期货主力合约AP2210收盘报价9086元/吨，较前一交易日结算价上涨125元/吨，涨幅1.39%。目前高温天气持续，部分产区嘎啦上色困难，甘肃正宁大部分果园都已摘袋，受高温影响上色困难，陕西洛川零星果农开始摘袋。辽宁绥中纸袋藤木一号开始上市交易，价格较去年同期高，嘎啦陆续摘袋，预计1周左右上市交易。需求方面，中秋节备货开启，支撑苹果价格。综合来看，预计短期内苹果价格稳定偏强运行为主。

趋势观点：建议以轻仓短多为主。

豆粕

逻辑：周三，豆粕期货主力合约M2301收盘报价3655元/吨，较前一交易日结算价下跌9元/吨，跌幅0.25%。原材料方面，上周末出台的USDA 8月份大豆供需报告偏空，原因是美豆的单产没有下调反而提升，美新豆产量预期提增。天气方面，近几周美国大豆产区天气偏旱，美豆价格或有支撑。综合来看，豆粕价格或震荡为主。

趋势观点：建议以观望为主。

甲醇

逻辑：周三，甲醇期货主力合约MA2301收盘报价2412元/吨，较前一交易日结算价下跌90元/吨，跌幅3.60%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2420元/吨，较上一交易日下跌35元/吨。近期，国际油价走低，塑料、pp等商品联动下滑。内地供应充足，烯烃装置因限电影响，负荷降低，加之当下处于甲醇需求淡季，企业库存和港口库存高居不下，叠加国际原油下跌，成本端支撑减弱，预计甲醇短期或震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以逢高做空为主。

玻璃

逻辑：周三，玻璃期货主力合约FG2301收盘价报1483元/吨，较前一交易日结算价下跌38元/吨，跌幅2.50%。沙河浮法玻璃（大板）现货价格较上一交易日下跌4元/吨，报1540元/吨。截止到2022年08月11日，全国浮法玻璃样本企业总库存环比下降10.69%，同比增加244.64%。部分企业发布涨价通知，下游补货积极性良好，价格逐步向价值修复。主要原因是金九银十的需求旺季来临，玻璃面临补库需求，这对玻璃2209合约影响较大，支撑近月合约价格。但远期来看，玻璃或会持续面临库存压力，且玻璃2301合约是地产淡季，玻璃呈现出近强远弱的状况。整体来看，玻璃2301合约或震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以逢高做空为主。

刘超 期货投资咨询号：Z0013145

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