股指

逻辑：周二，三大股指先抑后扬，沪深两市成交额约8385亿元，北向资金净流出24亿元。IH2209合约收盘报价2730.6点，跌幅0.07%；IF2209合约收盘报价4076.6点，跌幅0.15%；IC2209合约收盘报价6267.0点，跌幅0.19%；IM2209合约收盘报价6941.0点，跌幅0.18%。宏观政策方面，全球央行年会上，美联储主席鲍威尔发表强硬讲话，“鹰”的程度超出市场预期，引发市场流动性收紧担忧；中国财政部表示下一步将加大宏观政策调节力度，谋划增量政策工具，或给市场注入信心。技术分析方面，当前三大股指周K线及日K线均被均线压制，多头暂时处于不利地位。综合来看，A股中长期或将跟随国内基本面逐渐向好，短期可能受到外盘下跌扰动。

趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以回调做多为主。

螺纹

逻辑：周二，螺纹钢2210合约价格大幅下跌，收盘报价3875元/吨，跌幅3.68%，成交量较上一交易日明显减少。基本面上看，供应端，上周螺纹钢产量小幅增加，随着高炉复产增加，后续或仍将保持回升状态，但在去产能任务下，幅度可能有限；需求端，螺纹钢总库存下降速度减缓，但随着全国高温天气逐渐褪去，加之宏观利好政策逐步兑现，后市需求存在增长预期。技术分析上看，当前螺纹钢2210合约周K线仍被均线压制，但MACD有形成底背离的趋势。综合来看，螺纹钢2210合约价格短期或震荡运行。

趋势观点：建议以回调做多为主。

白糖

逻辑：周二，白糖2301合约震荡下行，收盘报价5498元/吨，跌幅1.06%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2301合约多单持仓299279手，空单持仓358664手，多空比0.83。据钢联数据，周二白糖企业报价下调0-10元/吨，深加工企业报价5700-6350元/吨；配额内所进口的巴西产白糖利润为701元/吨，环比变化-18.74%；配额外所进口的巴西产白糖利润为-535元/吨，环比变化约-2.49%。巴西糖产量数据不佳且因天气不利，巴西商品供应总局下调甘蔗产量，但进口糖或将大量到港，供应压抑较大。需求方面，下游备货需求仍无明显提升，国内市场处于旺季不旺，令市场信心缺失。综合来看，多空交织下，预计市场短期或震荡偏弱为主。

趋势观点：建议以观望或逢高试空为主。

生猪

逻辑：周二，生猪2301合约先抑后扬，收盘报价23585元/吨，涨幅0.40%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2301合约多单持仓25274手，空单持仓32848手，多空比0.77。据钢联数据，周二全国商品猪出栏均价23.20元/公斤，较前一日上涨0.02元/公斤。养殖端出栏节奏放缓，生猪供给量阶段性降低，屠企收购受到限制，开工率微降，但发改委9月开始投放猪肉储备，或施压市场；终端消费方面，中秋国庆双节和开学期即将到来，消费转暖或逐渐转为现实，利好市场，后续关注压栏二次育肥生猪出栏情况。综合来看，预计短期内市场或震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主。

鸡蛋

逻辑：周二，鸡蛋期货主力合约JD2301收盘报价4212元/吨，较上一交易日结算价上涨60元/吨，涨幅1.45%；持仓量约13.08万手，日增仓+3567手。现货方面，国内鸡蛋现货价格稳中有涨，节假日来临和高校开学备货，现货走货速度较好，且淘汰鸡出栏量呈现增加趋势；据钢联数据，截至8月29日，鸡蛋生产环节库存可用天数为0.6天，流通环节的可用库存天数为0.69天。持仓方面，8月30日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2301合约多单持仓约6.14万手，空单持仓约7.89万手，多空比0.78，净多持仓约为-1.75万手。整体来看，当前鸡蛋供给偏紧，且淘汰鸡数量进一步增加，预计短期内鸡蛋期价震荡偏强运行。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低做多。 

棉花

逻辑：周二，棉花期货主力合约CF2301收盘报价14940元/吨，较上一交易日结算价下跌155元/吨，跌幅1.03%；持仓量约46.39万手，日增仓-7046手。现货方面，国内棉花现货价格有涨有跌，随着新棉的上市，国内棉花供给充足，虽然纺织旺季即将来临，但下游需求恢复不及预期。持仓方面，8月30日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2301合约多单持仓约29.17万手，空单持仓约29.79万手，多空比0.98，净多持仓约为-0.62万手。整体来看，当前棉花供给充足，但下游需求未见明显改善，预计短期内棉价震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以观望为主。

棕榈油

逻辑：周二，棕榈油期货主力合约P2301震荡走弱，收盘报价8446元/吨，较前一交易日结算价下跌108元/吨，跌幅1.26%。现货方面，据钢联数据，周二国内24度棕榈油主流成交均价较前一日下跌245元/吨。国际方面，印尼将棕榈油出口专项税豁免延长至10月31日；马来西亚、印尼两国库存均偏高，且当前棕榈油处于增产季，供应较为充裕，随着产地发运节奏恢复，国内前期买船陆续到港，棕榈油供应预期增加。国内周度棕榈油商业库存连增2周，但绝对值仍处偏低位置。相关商品方面，原油近期走势较强，豆油偏强震荡，总体而言，棕榈油市场多空交织，预计短期或宽幅震荡整理，关注后续实际到港情况。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高试空。

沥青

逻辑：周二，沥青期货主力合约BU2212震荡整理，收盘报价3959元/吨，较前一交易日结算价上涨36元/吨，涨幅0.92%。国内沥青基本面总体平稳，新签合同有限，炼厂多以执行合同为主。贸易商出货积极性较高，低端资源走货良好，短期原油强势对沥青采购积极性有一定提振。原油持续走高，沥青成本端有所上移，预计沥青期价短期或宽幅震荡整理，关注原油价格变动。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低做多。

苹果

逻辑：周二，苹果期货主力合约AP2210收盘报价9091元/吨，较前一交易日结算价下跌114元/吨，跌幅1.24%。AP2210整体仍处于高位震荡区间。市场影响因素主要围绕旧果收尾价、新果天气波动以及早熟苹果市场变化三个方面。旧果低库存、中秋节备货等因素逐步被时间消化，其对市场的边际支撑逐步减弱，预计短期内苹果期货价格或以震荡为主。

趋势观点：建议以观望为主。

豆粕

逻辑：周二，豆粕期货主力合约M2301收盘报价3762元/吨，较前一交易日结算价下跌27元/吨，跌幅0.71%。近期美豆产区天气较好，降雨量提升，提振大豆产量。国内方面，主要油厂豆粕库存已连续五周下降。当前饲料养殖企业备货需求逐步增加，而豆粕库存仍处于近年同期偏低水平。豆粕库存量有限且生猪及肉鸡等养殖需求增加，对豆粕价格起到支撑作用。综合多空因素来看，豆粕价格或以震荡为主。

趋势观点：建议以观望为主。

甲醇

逻辑：周二，甲醇期货主力合约MA2301收盘报价2589元/吨，较前一交易日结算价下跌3元/吨，跌幅0.12%。近期甲醇制烯烃受利润影响，整体需求呈现缩减状态，截至月底，甲醇MTO装置的负荷较上个月减少将近10%左右，但传统下游刚需稳定，太仓提货量尚可。整体来讲，甲醇上游支撑较强，尤其是国际原油偏强运行，煤制甲醇长期处于亏损状态，虽然甲醇的港口库存和社会库存处于偏高的位置，但由于成本的支撑和旺季需求的来临，甲醇或可逢低做多。

趋势观点：建议以逢低做多为主。

玻璃

逻辑：周二，玻璃期货主力合约FG2301收盘报价1423元/吨，较前一交易日结算价下跌43元/吨，跌幅2.93%。玻璃下游最近补货积极性良好，价格逐步向价值修复。主要原因是金九银十的需求旺季来临，玻璃面临补库需求，加之近期保交楼政策推进，玻璃需求预期回暖，库存延续去化，但玻璃整体库存仍然较大，疫情发展仍然严峻，预计短期内玻璃或以宽幅震荡偏弱为主。玻璃2301合约在1350附近或有强支撑，中长线投资者或可在支撑位附近逢低布局多单，短线投资者暂时以观望为宜。

趋势观点：建议以空仓观望为主。

刘超 期货投资咨询号：Z0013145

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