逻辑：周四，三大股指震荡收跌，沪深两市成交额约6385亿元，北向资金净流出约15亿元。IH2210合约收盘报价2631.6点，跌幅1.04%；IF2210合约收盘报价3870.0点，跌幅0.98%；IC2210合约收盘报价5938.6点，跌幅0.31%；IM2210合约收盘报价6435.8点，涨幅0.18%。宏观分析方面，美联储9月加息符合预期，但年底利率预期以及美国明年失业率预期数据令人害怕，高达4.4%，全球经济衰退担忧阴云挥之不去，市场情绪偏低迷，但中国央行表示货币政策空间充足，有能力保持经济在合理区间运行，我国经济长期向好基本面没有改变。技术分析方面，当前三大股指日K线及周K线对应MACD均为死叉形态，但同时也临近下方整数关口支撑位附近，向上压力重重，向下空间有限。综合来看，多空交织，三大股指短期或震荡运行。趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以观望或回调做多为主。逻辑：周四，螺纹钢2301合约价格强势反弹，收盘报价3765元/吨，涨幅2.98%，成交量较上一交易日有所放大。基本面上看，上周螺纹钢产量由增转减，库存由减转增，需求由增转减，基本面数据不佳，短期对钢材价格存在一定打压。然而，在三季度施工黄金期以及宏观政策利好背景下，螺纹钢需求存在持续回暖预期，对价格形成一定支撑。技术分析上看，当前螺纹钢2301周K线仍被10周均线压制，但日K线放量突破5日跟10均线，且周线MACD柱子有形成底背离的趋势。综合来看，螺纹钢2301合约价格短期或震荡偏强运行。逻辑：周四，白糖2301合约震荡为主，收盘报价5638元/吨，涨幅0.36%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2301合约多单持仓247433手，空单持仓321514手，多空比0.77。8月国内进口糖同环比均增加，且陈糖仍面临较大去库压力，另外，巴西下调柴油价格，乙醇竞争优势下降，或进一步提高制糖量；需求方面，国内市场购销情况转淡，后续关注印度新榨季出口政策的变化和进口糖到港情况。综合来看，多空交织下，预计市场短期或宽幅震荡为主。逻辑：周四，生猪2301合约午后跳水，收盘报价22165元/吨，跌幅2.31%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2301合约多单持仓24660手，空单持仓28279手，多空比0.87。据钢联数据，周四，全国商品猪出栏均价23.96元/公斤，较前一日上涨0.07元/公斤。发改委陆续投放猪肉储备，加之发改委价格司对市场进行深入分析研判后，认为今后一段时间市场供应充足，另外，除少数养殖场压栏二次育肥，其它都维持正常出栏；终端消费方面，中秋节后需求减弱，但受腌腊季及和春节需求预期，对市场或有一定支撑。综合来看，预计短期内市场或震荡偏弱运行。逻辑：周四，鸡蛋期货主力合约JD2301收盘报价4322元/吨，较上一交易日结算价上涨36元/吨，涨幅0.84%；持仓量约16.55万手，日增仓3858手。现货方面，国内鸡蛋现货价格稳中有涨，生产环节和流通环节库存小幅上涨，但仍处于相对低位，叠加节后企业多以消化库存为主，短期内需求有所下滑。持仓方面，9月22日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2301合约多单持仓约8.05万手，空单持仓约9.01万手，多空比0.89，净多持仓约为-0.96万手。整体来看，豆粕偏强运行，饲料价格走高，对蛋价的成本支撑较强，但节后终端需求走弱，短期内鸡蛋期价或将宽幅震荡偏强运行。逻辑：周四，棉花期货主力合约CF2301收盘报价14205元/吨，较上一交易日结算价上涨155元/吨，涨幅1.1%；持仓量约50.29万手，日增仓-1734手。现货方面，国内棉花现货价格有涨有跌，随着新棉陆续上市，棉花供给趋于宽松，受成本提高的影响棉农惜售情绪浓厚，虽然当前处于传统的需求旺季，但下游需求无明显好转。持仓方面，9月22日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2301合约多单持仓约31.86万手，空单持仓约32.65万手，多空比0.98，净多持仓约为-0.79万手。技术面来看，当前棉花处于震荡区间下沿，叠加棉花需求偏弱，预计短期内棉价将低位震荡运行为主。逻辑：周四，棕榈油期货主力合约P2301偏强整理，收盘报价7898元/吨，较前一交易日结算价上涨168元/吨，涨幅2.17%。现货方面，据钢联数据，周四国内24度棕榈油主流成交均价较前一日上涨125元/吨。国际方面，马来西亚棕榈油局（MPOB）预测至2022年12月底，马来西亚棕榈油期末库存可能大增至250万吨；据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）及船运调查机构ITS及马来西亚独立检验机构AmSpec数据显示，马来西亚9月1-20日棕榈油出口量较8月同期大幅增加，短期仍将支撑棕榈油价格。国内方面，棕榈油库存已连增4周，截至上周，国内棕榈油商业库存36.36万吨，较前一周（32.63万吨）增长11.43%。国际原油宽幅震荡，预计棕榈油短期或震荡整理为主，关注后续到港情况。逻辑：周四，沥青期货主力合约BU2212震荡上扬，收盘报价3764元/吨，较前一交易日结算价上涨105元/吨，涨幅2.87%。国内沥青供需面总体偏中性：供应方面，目前炼厂利润偏高，生产积极性较高，生产端有所增加，截至上周，沥青开工率44.5%，较前一周（39.7%）有较大提升；需求方面，沥青出货量以及下游开工率比较稳定，进入传统消费旺季，后续需求有望回升。国际原油偏弱震荡，沥青成本端支撑减弱，但现货市场报价总体稳定，且低价资源相对紧张，预计沥青期价短期将以整理为主。逻辑：周四，苹果期货主力合约AP2301收盘报价8440元/吨，较前一交易日结算价上涨56元/吨，涨幅0.67%。现货方面，陕西地区嘎啦及早富士库存未消化完毕，采青富士陆续上市。陕西产区采青富士上市时间差与各地价格差均缩窄，采青红货量增加后价格或稳中偏弱运行。受消费淡季，需求低迷影响，预计陕西新季晚富士（洛川70#半商品）开称价格在3.5-3.8元/斤，高于去年同期开称价。后市来看，预计苹果期货价格或以震荡偏弱为主，投资者需关注苹果价格下跌风险。逻辑：周四，豆粕期货主力合约M2301收盘报价4077元/吨，较前一交易日结算价上涨49元/吨，涨幅1.22%。据钢联数据，中国大豆饼粕现货汇总均价5281元/吨，较前一交易日上涨125元/吨。上游供给方面，近期国内沿海油厂进口大豆库存变化不大，中国粮油商务网数据显示，截至9月16日，全国沿海主要油厂进口大豆库存425.8万吨，比前一周增加2.6万吨，比上年同期减少125万吨。豆粕需求方面，9至11月豆粕与玉米用量处于年内偏高水平，饲料企业豆粕库存较低，粕类或维持偏强震荡。逻辑：周四，甲醇期货主力合约MA2301收盘报价2727元/吨，较前一交易日结算价上涨49元/吨，涨幅1.83%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2800元/吨，较上一交易日上涨45元/吨。从8月中旬开始，甲醇的开工率逐步回升，港口库存和社会库存存在一定压力，甲醇供应较为充足。下游方面，甲醇MTO/CTO工艺亏损严重，这严重制约了下游采购的积极性。美联储加息落地，市场情绪高涨，又逢金九银十黄金时期，甲醇消费处于旺季，这极大刺激了甲醇的期现价格，但结合甲醇供需综合来看，短期甲醇或以震荡偏弱为主。逻辑：周四，玻璃期货主力合约FG2301收盘价报1479元/吨，较前一交易日结算价上涨31元/吨，涨幅2.10%。沙河浮法玻璃（大板）现货价格持平上一交易日，报1524元/吨。美联储加息落地，市场情绪高涨，金九银十行情利多玻璃，且玻璃处于价值区间，向下空间或不大。技术面来看：玻璃最低价回调至1467，处于1432-1472中枢区间范围内，构成2类买点。综合来看，玻璃或震荡偏强运行。
刘超期货投资咨询号：Z0013145
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