股指

逻辑：上周五，三大股指窄幅震荡，沪深两市成交额约7123亿元，北向资金净流出约73亿元。IH2211合约收盘报价2483.6点，跌幅0.75%；IF2211合约收盘报价3734.4点，跌幅0.45%；IC2211合约收盘报价5943.8点，涨幅0.10%；IM2211合约收盘报价6377.4点，涨幅0.14%。宏观分析方面，转融资费率下调叠加沪深两市新增600只融资融券标的股票，或将满足证券公司低成本融资需求，促进合规资金参与市场投资，有望进一步吸引增量资金入市。技术分析方面，当前三大股指日线MACD黄白线已形成金叉，30分钟级别有形成缠论第二类买点的趋势。综合来看，三大股指短期或震荡偏强运行。

趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以逢低做多为主。

螺纹

逻辑：上周五，螺纹钢2301合约价格先扬后抑，收盘报价3630元/吨，涨幅0.22%，成交量较上一交易日有所减少。基本面上看，上周螺纹钢产量小幅增加，去库幅度收窄，期现货市场价格以下跌为主，市场情绪偏悲观，然而，在钢厂利润持续恶化以及采暖季限产的背景下，预计产量将逐步下滑，另外，涉房企业A股融资条件放宽，建筑央企订单大增，螺纹钢需求存回暖预期，政策端利好的刺激效果或将逐步显现。技术分析上看，当前螺纹钢2301合约价格位于前底支撑位附近，周线MACD黄白线金叉且柱子底背离。综合来看，螺纹钢2301合约价格短期或震荡偏强运行。

趋势观点：建议以逢低做多为主。

白糖

逻辑：上周五，白糖2301合约宽幅震荡为主，收盘报价5640元/吨，跌幅0.23%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2301合约多单持仓241851手，空单持仓284971手，多空比0.85。欧盟减产和巴西、印度因天气原因而生产受阻，但国内陈糖结转库存仍偏高，以及甜菜糖产量逐渐增加，供应压力较大；需求方面，国内市场购销情况有所回暖，后续关注进口情况。综合来看，多空交织下，预计市场短期或震荡偏强为主。

趋势观点：建议以观望为主。

生猪

逻辑：上周五，生猪2301合约震荡运行，收盘报价23435元/吨，跌幅0.02%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2301合约多单持仓25683手，空单持仓30247手，多空比0.85。据钢联数据显示，10月21日，全国商品猪出栏均价27.72/公斤，较前一日下跌0.4元/公斤。政策端多举措保供稳价，加强储备肉投放，但随猪价下跌，养殖端抗价惜售情绪渐起，屠企收购难度增加；终端消费方面，长期受腌腊季和春节需求预期影响，对市场或有一定支撑。综合来看，预计短期市场或震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以观望或逢高试空为主。

鸡蛋

逻辑：上周五，鸡蛋期货主力合约JD2301收盘报价4471元/吨，较上一交易日结算价上涨8元/吨，涨幅0.18%；持仓量约14.39万手，日增仓1048手。现货方面，鸡蛋现货价格稳中小幅上涨，天气好转促进产蛋率回升，小幅累库但库存仍处相对低位，受新季玉米、大豆逐步上市影响，饲料端成本支撑力度有所减弱；据钢联数据显示，截至10月21日，鸡蛋生产环节库存可用天数为0.63天，流通环节的可用库存天数为0.92天。持仓方面，10月21日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2301合约多单持仓约7.59万手，空单持仓约7.69万手，多空比0.99，净多持仓约为-0.1万手。整体来看，产蛋率回升，叠加饲料价格走弱，预计短期内鸡蛋期价震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高短空。 

棉花

逻辑：上周五，棉花期货主力合约CF2301收盘报价13225元/吨，较上一交易日结算价下跌50元/吨，跌幅0.38%；持仓量约56.88万手，日增仓-5984手。现货方面，全国棉花现货价格保存稳定，随着新棉逐步上市，卖压压力增加；织布厂开工率小幅上升，但消费旺季临近结束，且下游企业对后市信心仍然不足，多以刚需采购为主；据钢联数据显示，截至2022年10月21日，国内织布厂周度开机率为54.1%，环比前一周（52.7%）小幅上涨。持仓方面，10月21日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2301合约多单持仓约33.82万手，空单持仓约35.59万手，多空比0.95，净多持仓约为-1.77万手。此外，上周五美联储部分官员表达关于放缓激进加息步伐，美元指数大幅回落，若美联储加息放缓，棉价受金融属性带来的价格压制或将减弱。整体来看，棉花供应充足，但下游颓势未改，预计短期内棉花期价低位震荡运行，后续关注新棉收购进展以及美联储加息预期。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高短空。

棕榈油

逻辑：上周五，棕榈油期货主力合约P2301震荡整理，收盘报价8192元/吨，较前一交易日结算价下跌14元/吨，跌幅0.17%。现货方面，据钢联数据显示，上周五国内24度棕榈油主流成交均价较前一日下跌38元/吨。主产国方面，受洪水等因素影响，马来西亚10月产量或不及市场预期，一定程度支撑棕榈油价格，叠加马币疲软，外盘马棕油近期大幅上涨。国内方面，棕榈油库存持续走高将限制棕榈油上方空间，且期价经历连续大幅上涨后技术上或有整理需求，预计短期或震荡调整。

趋势观点：建议以观望为主。

沥青

逻辑：上周五，沥青期货主力合约BU2212震荡走弱，收盘报价3821元/吨，较前一交易日结算价下跌35元/吨，跌幅0.91%。供应端，上周国内沥青周度开工率43%，环比前一周（42.4%）小幅上涨，当前生产利润良好，企业生产积极性较高，产量小幅提升。需求方面，受到天气、资金、疫情等因素影响，下游开工节后恢复不及供应端，据钢联数据，上周国内沥青周度出货量36.37万吨，环比前一周（42.35万吨）下降14.12%。整体来看，国内短期供应偏宽松，原油价格重心下移，短期内沥青期价或以偏弱整理为主。

趋势观点：建议以观望为主。

苹果

逻辑：上周五，苹果期货主力合约AP2301收盘报价8547元/吨，较前一交易日结算价下跌19元/吨，跌幅0.22%。现货方面，甘肃静宁产区受新冠疫情管控，客商不多，果农陆续开始入库。陕西产区价格暂稳，交易不温不火，客商与果农间仍略显僵持，短期市场面临阶段性供需错配。后市来看，随着各主产区逐步上量，各主产区优生产区价格可能仍能维持稳中偏强的势头。期货价格或将以震荡偏强为主，注意250日均线附近（8700元/吨附近）的压力。

趋势观点：建议以轻仓短多为主。

豆粕

逻辑：上周五，豆粕期货主力合约M2301收盘报价4008元/吨，较前一交易日结算价下跌1元/吨，跌幅0.02%。据钢联数据显示，当日中国大豆饼粕现货汇总均价为5484元/吨，较前一交易日上涨2元/吨。豆粕需求方面，饲料养殖企业备货进入常态。国家提出了《生猪低蛋白低豆粕多元化日粮生产技术规范》，通过推广低蛋白日粮技术、蛋白原料替代、改进原料生产加工工艺等措施，降低饲料配方中的豆粕用量。连粕下遇120日均线，或有一定支撑。整体来看，预计豆粕短期或以震荡偏空为主，而豆粕期货价格处于历史高位，长线投资者可逢高布局空单。

趋势观点：建议以轻仓短空为主。

甲醇

逻辑：上周五，甲醇期货主力合约MA2301收盘报价2632元/吨，较前一交易日结算价下跌67元/吨，下跌2.27%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2835元/吨，较上一交易日下跌50元/吨。供应方面，甲醇产量缓慢提升，整体供应较为充足。需求方面，甲醇下游需求较好，港口库存和社会库存大降，远低于去年同期水平。国际原油高企对甲醇成本支撑较大，煤制甲醇深度亏损，但甲醇下游MTO生产工艺同样亏损严重，这制约了甲醇上涨空间，综合来看，在美联储加息之前，甲醇或以震荡偏弱为主。 

趋势观点：建议以高做空为主。

玻璃

逻辑：上周五，玻璃期货主力合约FG2301收盘报价1458元/吨，较前一交易日结算价下跌6元/吨，跌幅0.41%。沙河浮法玻璃（大板）现货价格报价1551元/吨，持平上一交易日。11月美联储大概率加息，市场情绪低迷。虽然玻璃长期亏损，但库存依然庞大，虽然保交楼政策利好房市，但落实情况有待时间反映。技术分析来看，若FG2301没有有效向下突破1430，或可考虑在1430-1450区间逢低做多，止损参考1425附近。

趋势观点：建议轻仓逢低做多为主。

刘超期货投资咨询号：Z0013145

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