股指

逻辑：周三，三大股指集体反弹，沪深两市成交额约9142亿元，北向资金净流入约48亿元。IH2211合约收盘报价2398.8点，跌幅0.01%；IF2211合约收盘报价3656.4点，涨幅0.67%；IC2211合约收盘报价5975.8点，涨幅1.80%；IM2211合约收盘报价6500.6点，涨幅2.49%。宏观分析方面，转融资费率下调叠加沪深两市新增600只融资融券标的股票，或将满足证券公司低成本融资需求，促进合规资金参与市场投资，有望进一步吸引增量资金入市。技术分析方面，当前三大股指均位于前底支撑位附近，且30分钟级别MACD黄白线已形成金叉。综合来看，三大股指短期或震荡偏强运行。

趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以逢低做多为主。

螺纹

逻辑：周三，螺纹钢2301合约价格先扬后抑，收盘报价3580元/吨，跌幅0.08%，成交量较上一交易日有所减少。基本面上看，上周螺纹钢产量小幅增加，去库幅度收窄，期现货市场价格以下跌为主，市场情绪偏悲观，然而，在吨钢利润持续恶化以及采暖季限产的背景下，预计产量将逐步下滑，另外，涉房企业A股融资条件放宽，建筑央企订单大增，螺纹钢需求存回暖预期，政策端利好的刺激效果或将逐步显现。技术分析上看，当前螺纹钢2301合约价格位于前底支撑位附近，周线MACD黄白线金叉且柱子底背离。综合来看，螺纹钢2301合约价格短期或震荡偏强运行。

趋势观点：建议以逢低做多为主。

白糖

逻辑：周三，白糖2301合约先扬后抑，收盘报价5528元/吨，跌幅0.74%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2301合约多单持仓251392手，空单持仓290630手，多空比0.86。巴西10月上半月产量同比增加，叠加国内9月食糖进口量环比继续增加，陈糖结转库存仍偏高，以及甜菜糖产量逐渐增加，供应压力较大；需求方面，国内市场购销情况暂无显著变化。综合来看，多空交织下，预计市场短期或震荡偏弱为主。

趋势观点：建议以观望或逢高试空为主。

生猪

逻辑：周三，生猪2301合约震荡下跌，收盘报价22410元/吨，跌幅1.41%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2301合约多单持仓25986手，空单持仓27856手，多空比0.93。据钢联数据，10月26日，全国商品猪出栏均价26.90/公斤，较前一日下跌0.16元/公斤。政策端多举措保供稳价，加强储备肉投放，且约谈大型猪企，建议保持正常出栏节奏，养殖端出栏积极性有所增加，生猪供给出现增量；终端消费方面，短期消费跟进不畅，但长期受腌腊季和春节需求预期影响，对市场或有一定支撑。综合来看，预计短期市场或震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以观望或逢高试空为主。

鸡蛋

逻辑：周三，鸡蛋期货主力合约JD2301收盘报价4328元/吨，较上一交易日结算价下跌86元/吨，跌幅1.95%；持仓量约14.70万手，日增仓2044手。现货方面，鸡蛋现货价格稳中小跌，期现基差略有收窄，跌至1772元/吨，天气好转产蛋率虽有回升，但库存未出现大幅增加，随着新季玉米上市、大豆逐步到港，饲料端成本支撑力度有所减弱；据钢联数据显示，截至10月25日，鸡蛋生产环节库存可用天数为0.52天，流通环节的可用库存天数为0.79天。持仓方面，10月26日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2301合约多单持仓约7.91万手，空单持仓约7.86万手，多空比1.01，净多持仓约为0.05万手。整体来看，高基差或将延续，库存小幅提升，叠加饲料供给将逐步增加以及盘面情绪偏空，预计短期内鸡蛋期价震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高短空。 

棉花

逻辑：周三，棉花期货主力合约CF2301收盘报价13150元/吨，较上一交易日结算价下跌10元/吨，跌幅0.08%；持仓量约56.55万手，日增仓806手。现货方面，全国棉花现货价格延续下跌趋势，新棉上市，卖压增加；织布厂开工率小幅上升，但消费旺季临近结束，且下游企业对后市信心仍然不足，多以刚需采购为主。持仓方面，10月26日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2301合约多单持仓约33.77万手，空单持仓约36.34万手，多空比0.93，净多持仓约为-2.57万手。整体来看，短期市场情绪偏空，叠加下游需求疲软，或导致棉花长期供应过剩，预计短期内棉花震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以逢高短空为主。 

棕榈油

逻辑：周三，棕榈油期货主力合约P2301震荡整理，收盘报价8166元/吨，较前一交易日结算价上涨2元/吨，涨幅0.02%。现货方面，据钢联数据，周三国内24度棕榈油主流成交均价为较前一交易日上涨15元/吨。主产国方面，受大量降水、洪水等因素影响，马来西亚10月产量或不及市场预期，据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2022年10月1-25日马来西亚棕榈油产量减少1.81%，产量下滑将支撑棕榈油价格。国内方面，据钢联数据显示，截至上周，棕榈油库存在62.84万吨，较前一周（60.63万吨）增加2.21万吨，增幅3.65%，国内棕榈油库存持续走高将限制棕榈油上方空间，且期价经历连续大幅上涨后技术上或有整理需求，预计短期将震荡调整。

趋势观点：建议以观望为主。

沥青

逻辑：周三，沥青期货主力合约BU2212震荡整理，收盘报价3843元/吨，较前一交易日结算价上涨0元/吨，涨幅0.00%。供应端，本周国内沥青周度开工率41%，环比前一周（43%）有所下滑，据测算，沥青生产利润已降至盈亏平衡线附近，导致本周产量方面略有收紧。需求方面，受到天气、资金、疫情等因素影响，下游开工节后恢复不及供应端，据钢联数据显示，本周国内沥青周度出货量36.31万吨，环比前一周（36.37万吨）略有下滑。整体来看，当前国内沥青供需矛盾不大，短期内沥青期价或以震荡整理为主。

趋势观点：建议以观望为主。

苹果

逻辑：周三，苹果期货主力合约AP2301收盘报价8171元/吨，较前一交易日结算价下跌257元/吨，跌幅3.05%。现货方面，陕西产区价格暂稳，交易不温不火，客商与果农间仍略显僵持，短期市场面临阶段性供需错配。山东产区上货量增加，霜降后产地价格涨跌互现；栖霞唐家泊镇晚富士价上货量一般，霜降后价格稍有下滑。后市来看，各主产区价格可能仍能维持稳中偏强的势头。期货价格或将以震荡偏空为主。

趋势观点：建议以轻仓短空为主。

豆粕

逻辑：周三，豆粕期货主力合约M2301收盘报价4102元/吨，较前一交易日结算价上涨64元/吨，涨幅1.58%。据钢联数据显示，当日中国大豆饼粕现货汇总均价为5493元/吨，较前一交易日上涨33元/吨。豆粕需求方面，国家提出了《生猪低蛋白低豆粕多元化日粮生产技术规范》，通过推广低蛋白日粮技术、蛋白原料替代、改进原料生产加工工艺等措施，降低饲料配方中的豆粕用量。连粕下遇120日均线，且生猪价格涨势未变，两因素或支撑豆粕价格。整体来看，预计豆粕短期或以震荡为主，并且豆粕期货价格处于历史高位，长线投资者或可逢高布局空单。

趋势观点：建议以观望为主。

甲醇

逻辑：周三，甲醇期货主力合约MA2301收盘报价2564元/吨，较前一交易日结算价下跌46元/吨，跌幅1.76%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2890元/吨，较上一交易日下跌20元/吨。供应方面，甲醇产量缓慢提升，整体供应较为充足。需求方面，甲醇下游需求较好，港口库存和社会库存大降，远低于去年同期水平，加之煤制甲醇工艺深度亏损，甲醇价格被低估。但甲醇下游MTO生产工艺同样亏损严重，下游对高价甲醇较为抵触，这制约了甲醇上涨空间，且美联储即将于11月加息，市场情绪整体较为悲观，综合来看，短期甲醇或以震荡偏弱为主，中长期或可以逢低轻仓做多。 

趋势观点：建议短线以逢高做空为主。

玻璃

逻辑：周三，玻璃期货主力合约FG2301收盘报价1403元/吨，较前一交易日结算价下跌13元/吨，跌幅0.92%。沙河浮法玻璃（大板）现货价格报价1553元/吨，较上一交易日上涨2元/吨。11月美联储大概率加息，市场情绪低迷。虽然玻璃企业长期亏损，保交楼政策利好房市，但政策落实情况有待时间验证。尤其需要关注的是浮法玻璃的厂商库存处于历史高点，谨防厂家降价倾销，预计玻璃以震荡偏弱为主。

趋势观点：建议轻仓逢高做空为主。

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刘超期货投资咨询号：Z0013145

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