股指

逻辑：周三，三大股指先扬后抑，沪深两市成交额约9427亿元，北向资金净流入约28亿元。IH2211合约收盘报价2578.2点，跌幅0.23%；IF2211合约收盘报价3838.8点，跌幅0.71%；IC2211合约收盘报价6206.4点，跌幅0.45%；IM2211合约收盘报价6698.2点，跌幅0.59%。宏观分析方面，美国10月CPI超预期回落，美联储加息步伐或放缓，全球资本市场情绪有所回暖；国内“稳经济”宏观政策不断发力，疫情防控措施优化，有利于经济复苏，从而提振投资者信心。技术分析方面，三大股指周K线均已形成“看涨吞没”经典反转上涨形态。综合来看，三大股指短期或震荡偏强。

趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以逢低做多为主。

螺纹

逻辑：周三，螺纹钢2301合约价格高开高走，收盘报价3742元/吨，涨幅2.07%，成交量较上一交易日有所放大。基本面上看，上周螺纹钢产量小幅下滑，库存延续去化，市场交投氛围有所好转，产销存数据表现相对利好。由于前三季度钢铁行业利润下滑严重以及要完成全年粗钢减产任务，钢厂或加大停产检修力度，从而在供应端上对价格形成支撑。然而，随着传统消费淡季来临，商家对后市依旧保守，近期全国多地仍受疫情扰动，部分地区仍处于管控阶段，市场对后期去库节奏存疑。技术分析上看，螺纹钢2301合约周K线已形成强势“底分型”。综合来看，螺纹钢2301合约价格短期或震荡偏强。

趋势观点：建议以逢低做多为主。

白糖

逻辑：周三，白糖2301合约震荡上行，收盘报价5760元/吨，涨幅0.47%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2301合约多单持仓239026手，空单持仓257092手，多空比0.93。陈糖去库速度加快，叠加广西中北部干旱或影响产量和原糖价格冲高导致进口成本上涨，支撑糖价，但国内榨糖厂陆续开工，总体供应压力较大，且广西等地近期将降雨；需求方面，市场购销情况暂无显著变化，后续关注春节消费情况。综合来看，预计市场短期或震荡偏强为主。

趋势观点：建议以观望或逢低试多为主。

生猪

逻辑：周三，生猪2301合约先抑后扬，收盘报价21755元/吨，涨幅0.44%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2301合约多单持仓26560手，空单持仓28056手，多空比0.95。据钢联数据显示，11月16日，全国商品猪出栏均价24.03元/公斤，较前一交易日下跌0.21元/公斤。政策端多举措保供稳价，加强储备肉投放，且国家统计局表示目前猪价不存在大幅上涨的基础；但随猪价跌至低位，养殖端抗价情绪渐浓，且基于对春节需求乐观的预期，开始对标猪补栏；终端消费方面，腌腊季和灌肠未完全开启，并且目前新冠疫情反复对需求存一定压制。多空交织下，预计短期市场或震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主。

苹果

逻辑：周三，苹果期货主力合约AP2301收盘报价8141元/吨，较前一交易日结算价下跌16元/吨，跌幅0.20%。现货方面，甘肃产区入库接近尾声，市场交易以果农货为主。山东栖霞产区晚富士变化不大，产区大部冷库入库基本结束。陕西入库进入尾声，周边部分产区开始零星出库，看货客商增多。当前对苹果期价有影响力的因素不多，预计短期内期货价格宽幅震荡为主。

趋势观点：建议以观望或逢低轻仓短多为主。

豆粕

逻辑：周三，豆粕期货主力合约M2301收盘报价4169元/吨，较前一交易日结算价上涨14元/吨，涨幅0.34%。据钢联数据显示，当日中国大豆饼粕现货汇总均价为5504元/吨，较前一交易日下跌55元/吨。需求端，生猪期价弱势震荡运行，北方养殖端出栏积极性较高，南方受北方市场行情影响，整体出栏牌价有所回调。饲料企业暂无集中备货操作，贸易商按需适量补货，少有大量签单计划。综合来看，当前豆粕期货价格处于历史性高位，建议观望。

趋势观点：建议以观望或逢高轻仓短空为主。

甲醇

逻辑：周三，甲醇期货主力合约MA2301收盘报价2610元/吨，上涨16元/吨，涨幅0.62%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2820元/吨，较上一交易日上涨6元/吨。供应方面，甲醇开工率小幅下降，相比往年同期仍处于高位。需求方面，甲醇下游需求较好，港口库存和社会库存降幅较大，远低于去年同期水平，加之煤制甲醇工艺深度亏损，甲醇价格被低估，而MTO工艺利润得到修复，对甲醇需求利好。中长期来看，甲醇处于价值区，向下空间或有限，投资者或可考虑逢低轻仓做多，中长期持有。

趋势观点：建议以逢低做多为主。

玻璃

逻辑：周三，玻璃期货主力合约FG2301收盘报价1415元/吨，持平上一交易日。沙河浮法玻璃（大板）现货价格报价1529元/吨，持平上一交易日。国内商品期货市场情绪有所缓解，整体商品市场涨多跌少。玻璃企业长时间亏损，且保交楼政策利好房市，玻璃处于价值区，向下空间或有限，做多盈亏比较好。考虑玻璃库存较大，对近月施压较大，投资者或可考虑FG2305合约，轻仓做多，中长期持有。

趋势观点：建议以逢低做多为主。

鸡蛋

逻辑：周三，鸡蛋期货主力合约JD2301收盘报价4356元/吨，较上一交易日结算价上涨39元/吨，涨幅0.9%；持仓量约13.98万手，日增仓-1594手。现货方面，鸡蛋现货价格稳中小幅上涨，库存连续两日小幅走弱，叠加局部地区疫情影响，鸡蛋走货速度较好；据钢联数据显示，截至11月16日，鸡蛋生产环节库存可用天数为0.65天，流通环节的可用库存天数为0.97天。持仓方面，11月16日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2301合约多单持仓约6.93万手，空单持仓约7.44万手，多空比约为0.93，净多持仓约为-0.51万手。整体来看，鸡蛋库存压力不大，叠加局部地区走货速度较好，预计短期内鸡蛋期价震荡偏强运行。

趋势观点：建议轻仓逢低做多。

棉花

逻辑：周三，棉花期货主力合约CF2301收盘报价13395元/吨，较上一交易日结算价上涨120元/吨，涨幅0.9%；持仓量约44.17万手，日增仓-30713手。国内棉花现货价格悉数下跌，因疫情影响出疆物流运输受阻，短期棉花供应压力未有明显增加，市场整体交投氛围清淡，下游企业多以刚需采购为主。持仓方面，11月16日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2301合约多单持仓约24.60万手，空单持仓约29.96万手，多空比0.82，净多持仓约为-5.36万手。整体来看，美国CPI数据低于市场预期，美指走弱，且当前盘面情绪偏好，对棉价起支撑作用，但下游织布厂开机率下滑且纺纱厂库存小幅增加，仍使得棉价承压，预计短期内棉花低位震荡运行。 

趋势观点：建议以观望为主。

棕榈油

逻辑：周三，棕榈油期货主力合约P2301震荡走弱，收盘报价8078元/吨，较前一交易日结算价下跌136元/吨，跌幅1.66%。现货方面，据钢联数据显示，周三国内24度棕榈油主流成交均价较前一日下跌110元/吨。国际方面，当前马来西亚库存已增至2019年10月以来新高；据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚11月1-15日棕榈油出口量环比增加12.72%；据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2022年11月1-15日马来西亚棕榈油产量减少5.43%。若出口持续保持强劲，叠加棕榈油进入季节性减产季，马来西亚库存拐点或有望在11月出现。国内方面，棕榈油库存已连续13周走高并高于往年同期，总体来说，棕榈油库存压力较大，此外，国际原油走弱拖累棕榈油走势。美元指数持续走弱对商品有支撑，国内疫情防控措施的松绑使得油脂需求有望提升，多空交织下，预计棕榈油期价将延续宽幅震荡。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高短空。

沥青

逻辑：周三，沥青期货主力合约BU2301震荡整理，收盘报价3644元/吨，较前一交易日结算价下跌16元/吨，跌幅0.44%。现货方面，据钢联数据显示，周三国内沥青均价为4208元/吨，较前一日下调2元/吨。市场整体成交一般，炼厂降价带动业者提货积极性略有回升，但目前国内部分地区有降温天气，刚需支撑有所减弱，贸易商多观望为主。传统消费旺季已过，随着气温逐渐降低，后续需求有进一步走弱可能。此外，国际原油走弱，沥青成本端支撑减弱，预计沥青期价短期仍将偏弱震荡整理为主。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高短空。

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刘超期货投资咨询号：Z0013145

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