逻辑：周二，三大股指继续回踩，沪深两市成交额约8164亿元，北向资金净流入约18亿元。IH2212合约收盘报价2677.2点，涨幅0.03%；IF2212合约收盘报价3950.6点，跌幅0.38%；IC2212合约收盘报价6137.0点，跌幅0.57%；IM2212合约收盘报价6604.8点，跌幅0.92%。宏观分析方面，国内“稳经济”宏观政策持续发力，防疫政策大幅优化，前期静态管控的城市陆续解封，复工复产情绪高涨；美联储12月大概率放缓加息，但终端利率可能高于市场预期。技术分析方面，三大股指周K线均有“看涨吞没”经典反转上涨形态支撑，对应MACD也已形成“小鸭出水”经典见底反弹信号，但当前已位于重要压力位附近。综合来看，三大股指短期或震荡整理运行。趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以观望或逢高轻仓短空为主。逻辑：周二，螺纹钢2305合约价格窄幅震荡，收盘报价3937元/吨，跌幅0.28%，成交量较上一交易日明显缩小。基本面上看，钢铁行业能效标杆三年行动方案正式启动，螺纹钢产能长期存进一步去化预期。REITs试点范围扩大，将进一步惠及房地产市场。建筑行业利好政策不断，对钢价形成强力支撑，但国内季节性需求减弱也会明显制约上涨空间，在强预期与弱现实的背景下，短期价格缺乏趋势性方向。技术分析上看，螺纹钢2305合约价格位于前期下跌反弹高点以及4000元/吨整数关口压力位附近。综合来看，螺纹钢2305合约价格短期或震荡整理运行。逻辑：周二，白糖2303合约偏强运行，收盘报价5692元/吨，涨幅0.64%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2303合约多单持仓329215手，空单持仓330383手，多空比1.00。陈糖去库情况较好，加之国内榨糖成本存支撑，但国内榨糖厂陆续开工，南方糖即将迎来压榨高峰期，总体供应压力较大；需求方面，因国内防疫政策优化，叠加春节备货预期，提振市场信心。综合来看，预计市场短期或震荡偏强为主。逻辑：周二，生猪2303合约低开低走，收盘报价16480元/吨，跌幅3.14%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2303合约多单持仓18628手，空单持仓21627手，多空比0.86。因猪价持续下跌，养殖端抗价惜售情绪渐起；终端消费方面，天气转冷和各地防疫政策优化调整，叠加南方腌腊开启情况转好，但总体需求恢复不及预期。多空交织下，预计短期市场或偏弱震荡运行。逻辑：周二，鸡蛋期货主力合约JD2301收盘报价4273元/吨，较上一交易日结算价下跌34元/吨，跌幅0.79%；持仓量约5.01万手，日增仓约-1.49万手。现货方面，周二鸡蛋现货价格稳中有降，生猪和饲料价格下挫，拖累鸡蛋价格，但库存处于低位，供给端支撑仍在。据钢联数据显示，截至12月13日，鸡蛋生产环节库存可用天数为0.81天，流通环节的可用库存天数为1.19天。持仓方面，12月13日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2301合约多单持仓约2.42万手，空单持仓约2.69万手，多空比约为0.90，净多持仓约为-0.27万手。整体来看，生猪和饲料价大幅走弱，拖累蛋价，但低库存叠加节假效应，对蛋价形成一定支撑，多空因素交织预计短期内鸡蛋期价宽幅震荡运行。逻辑：周二，棉花期货主力合约CF2305收盘报价13840元/吨，较上一交易日结算价下跌105元/吨，跌幅0.75%；持仓量约73.98万手，日增仓-6276手。随着棉企积极销售，棉花供应将大幅增加，供应端压力将逐步显现，且下游采购非常谨慎，多以刚需采购为主，但疫情政策的调整及宏观政策的提振，盘面情绪整体偏好。持仓方面，12月13日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2305合约多单持仓约42.35万手，空单持仓约53.43万手，多空比0.81，净多持仓约为-11.08万手。整体来看，下游开机率有较明显回升，但走货速度一般，叠加疫情防控政策的调整，整体市场信心有所好转，预计短期内棉花低位宽幅震荡偏强运行。逻辑：周二，棕榈油期货主力合约P2305收盘报价7836元/吨，较前一交易日结算价下跌68元/吨，跌幅0.86%。现货方面，据钢联数据显示，周二国内24度棕榈油日度均价较前一交易日上涨75元/吨。主产国方面，周二午间，马来西亚棕榈油局（MPOB）公布了11月棕榈油月度报告，其中产量及库存下降均超出预期，报告整体偏多。但国内棕榈油库存高企，据钢联数据显示，截至12月9日当周，国内棕榈油商业库存约99.95万吨，较前一周增加2.07万吨，增幅2.11%；同比2021年同期增加47.08万吨，增幅89.05%。由于11月船期到港延迟较多，本月到港压力依旧较大，国内库存拐点或继续推迟。目前疫情政策逐渐放开，后续需求能否回升成为关注焦点，预计棕榈油期价仍将宽幅震荡运行。逻辑：周二，沥青期货主力合约BU2306收盘报价3496元/吨，较前一交易日结算价上涨97元/吨，涨幅2.85%。据钢联数据显示，截至12月6日，国内沥青54家样本企业厂家周度出货量共37.2万吨，环比减少16.8%；厂库库存共计110.2万吨，环比增加10.1万吨或10.1%，累库速度加快。寒潮来袭，天气大幅度降温，道路终端施工受阻，北方炼厂出货减少较为明显。预计沥青期价将以宽幅震荡运行为主，关注原油价格变动。逻辑：周二，豆粕期货主力合约M2301收盘报价4369元/吨，较前一交易日结算价下跌37元/吨，跌幅0.84%。据钢联数据显示，当日中国大豆饼粕现货汇总均价为4851元/吨，较前一交易日下跌42元/吨。供应方面，国内大豆陆续到港，大部分油厂恢复开工，开机率大幅回升，压榨增加，豆粕库存拐点逐步显现，但累库较慢。期货价格或将以震荡偏弱为主，考虑到期货主力合约即将换月，投资者或可交易M2305合约。逻辑：周二，苹果期货主力合约AP2301收盘报价8454元/吨，较前一交易日结算价下跌32元/吨，跌幅0.38%。现货方面，随着疫情管控政策改变，批发市场成交量有所回升，叠加节日备货提振，部分产区走货速度有所加快，客商多选择包装自存货，库内交易多集中于高次果。需求方面，柑桔等替代品陆续上市，目前价格较高。综合来看，苹果价格或以震荡偏强为主。逻辑：周二，甲醇期货主力合约MA2305收盘报价2567元/吨，较上一交易日上涨20元/吨，涨幅0.79%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2693元/吨，较上一交易日上涨5元/吨。供给方面，甲醇生产企业开工率稳中上升，整体保持在78%左右，处于偏高位置。需求方面，传统下游需求和MTO工艺均有所下降。进入12月份，甲醇2301合约高基差制约了甲醇的下跌空间，同时国内疫情政策逐渐宽松，国内经济或会逐渐转好，这对甲醇的需求是巨大的利好。甲醇或会以震荡偏强运行为主。逻辑：周二，玻璃期货主力合约FG2305收盘报价1564元/吨，较上一交易日结算价下降4元/吨，跌幅0.26%。沙河浮法玻璃（大板）现货价格报价1430元/吨，较上一交易日上涨5元/吨。保交楼政策利好房市，且近期房地产政策允许相互兼并，利好房地产新格局。2022年开始，玻璃大幅下跌，玻璃生产商长期亏损，导致产能减少，中长期来看，玻璃或可轻仓中长线持有。
期货投资咨询业务经营许可证编号：【渝证监许可[2017]1号】
刘超期货投资咨询号：Z0013145
免责声明：本报告中的信息均来源于公开资料和合法渠道，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但华创期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本公司力求分析内容的客观、公正，研究方法专业审慎，分析结论合理。市场行情瞬息万变，报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供客户参考之用，不作为客户的直接投资依据，据此操作，风险自负。另外，在任何情况下，华创期货向客户提供本报告时，与投资者无利益冲突，也不与投资者分享投资收益。
渝公网安备 50010302001375号 本网站支持ipv6网络安全联盟认证
QQ
微博
微信
