股指

逻辑：周四，三大股指探底回升，沪深两市成交额约7398亿元，北向资金净卖额约15亿元。IF2309合约收盘报价3846.6点，涨幅0.27%；IH2309合约收盘报价2543.8点，涨幅0.11%；IC2309合约收盘报价5882.0点，涨幅0.52%；IM2309合约收盘报价6257.6点，涨幅0.74%。宏观分析方面，7月经济、金融数据不及预期叠加海外利空因素扰动，市场情绪与盘面均有所回落，然而，在从最高层面提出活跃资本市场、提振投资者信心的大背景下，没必要对7月数据的不佳过度悲观，同时可以看到近期的下跌并没有大量卖盘跟随，因此，在利空出尽后，市场或逐渐修复。综合来看，股指期货短期或震荡运行。

趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以逢低轻仓试多为主。

螺纹

逻辑：周四，螺纹钢2310合约价格先抑后扬，收盘报价3726元/吨，较前一交易日结算价上涨25元/吨，涨幅0.68%。据钢联最新周度数据显示，螺纹钢周度产量延续小幅下滑，表观消费量大幅回升，库存结束累库，产消库数据利多。虽然目前依然属于钢材消费淡季，但立秋后部分地区高温雨水天气有所缓解，工地施工时间将逐渐延长，加之宏观政策利好且房地产方面有进一步宽松的预期，供需关系或持续改善，可关注回调后的低配机会。综合来看，螺纹钢2310合约价格短期或震荡偏强运行。

趋势观点：建议以回调轻仓试多为主。

白糖

逻辑：周四，白糖2401合约震荡偏强运行，收盘报价6880元/吨，较前一交易日结算价上涨34元/吨，涨幅0.50%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2401合约多单持仓423405手，空单持仓347109手，多空比1.22。国内供应偏紧支撑仍在，印度和泰国减产预期较强，市场预估巴西糖创纪录产量难以抵消其它产区产量的下降，明年供应仍将紧缺，但国内市场高糖价掣肘消费，拖累糖价。此外，据天气预测，未来几天内巴西将有降雨，或短暂影响收割进度，后续关注院校复学和双节备货采购情况，多空因素交织下，预计白糖短期或高位宽幅震荡偏强运行。

趋势观点：建议以观望或逢低轻仓试多为主。

生猪

逻辑：周四，生猪2311合约偏弱运行，收盘报价16755元/吨，较前一交易日结算价下跌440元/吨，跌幅2.56%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2311合约多单持仓35973手，空单持仓41657手，多空比0.86。整体仍处于季节性淡季，消费提振乏力，缺显著利好支撑，加之屠企按需采购，近期开工率小幅回落，拖累猪价，加之暑假即将结束，旅游或将恢复平淡，但二次育肥情绪仍存；近期养殖端惜售情绪反复，后续关注院校开学备货采购情况。期价缺乏基本面支撑下，预计生猪短期或宽幅震荡偏弱整理运行。

趋势观点：建议以观望或逢高轻仓试空为主。

豆粕

逻辑：周四，豆粕期货主力合约M2401收盘报价3962元/吨，较前一交易日上涨75元/吨，涨幅1.93%。USDA报告显示，2023/24年度大豆产量预期环比减少9500万蒲式耳。收获面积预期与7月份持平。2023/24年度大豆单产预期较上月减少1.1蒲式耳/英亩。预期期末库存为2.45亿蒲式耳，环比减少5500万蒲式耳。报告整体符合预期，但是国内豆粕表观消费量维持高位，油厂豆粕库存处于往年较低位置。综合分析，内盘豆粕价格或以震荡偏强运行为主。

趋势观点：建议以逢低短多为主。

苹果

逻辑：周四，苹果期货主力合约AP2310收盘报价8645元/吨，较前一交易日结算价下跌68元/吨，跌幅0.78%。基本面，整体库存富士交易稳定。陕西洛川产区卖家出货积极，但采购客商不多，交易有限，基本以客商自提发货为主，成交价格较为混乱。山东栖霞产区库存富士交易稳定，商超及市场大客户按需采购，成交以质论价，主流行情持稳。技术面来看，苹果期价上遇压力位，但是下方支撑位同样较近，短期可观望为主。

趋势观点：建议以观望为主。

甲醇

逻辑：周四，甲醇期货主力合约MA2401收盘报价2388元/吨，较上一交易日结算价下跌3元/吨，跌幅0.13%。甲醇供应较为稳定，处于近3年同期平均水平附近，但7月下旬开始供应有上升趋势。需求方面，近期甲醇传统企业外采需求和新兴企业外采需求（MTO/CTO工艺需求）均有小幅下滑，同时由于雨季影响，整体需求较为清淡。库存方面，港口库存、社会库存和生产企业库存小幅累库，但暂不存在结构性库存压力。甲醇2401合约为甲醇需求旺季合约，甲醇技术面上遇压力位回调，短期来看，或以宽幅震荡为主。谨慎投资者或可观望，等待逢低做多机会，参考区间为2150-2200，中长期持有。激进投资者，短线或可高抛低吸为主。

趋势观点：建议以短线高抛低吸为主。

玻璃

逻辑：周四，玻璃期货主力合约FG2401收盘报价1586元/吨，较上一交易日结算价上涨38元/吨，涨幅2.45%。供应方面，由于国内经济复苏较为缓慢，中央政治局会议指出关于房地产供求关系发生重大变化，应适时调整优化政策，市场预期较强，在一定程度制约玻璃的下跌空间。但玻璃生产供应较为充足，利润偏高，企业生产积极性较强，需求整体较为清淡，强预期弱现实为玻璃基本面主调。短线来看，市场情绪较为高涨，但不建议追高，激进投资者或可高抛低吸为主。

趋势观点：建议以高抛低吸为主。

鸡蛋

逻辑：周四，鸡蛋期货主力合约JD2310收盘报价4138元/吨，较前一交易日结算价下跌38元/吨，跌幅0.91%，持仓量约8.05万手，日增仓约+0.25万手。现货方面，鸡蛋现货价格稳中有涨，鸡蛋库存处于相对低位，但下游对高价蛋的接受能力有限，蛋价承压，据钢联数据显示，截至8月17日鸡蛋生产环节库存可用天数为0.76天，流通环节库存可用天数为1.08天。持仓方面，8月17日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2310合约多单持仓约4.81万手，空单持仓约4.61万手，多空比约为1.04，净多持仓约为0.2万手。整体来看，预计短期内鸡蛋宽幅震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主。

棉花

逻辑：周四，棉花期货主力合约CF2401收盘报价16650元/吨，较前一交易日结算价下跌360元/吨，跌幅2.12%，持仓量约58.52万手，日增仓约+150手。棉花现货价格稳中有降，棉花现货交投氛围一般，但近期市场储备棉竞拍气氛较好，据中国棉花信息网显示，8月17日储备棉销售资源12002.1335吨，实际成交12002.1335吨，成交率100%。平均成交价格17417元/吨，较前一日下跌99元/吨，折3128价格17986元/吨，较前一日下跌32元/吨。持仓方面，8月17日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2401合约多单持仓约34.18万手，空单持仓约39.52万手，多空比约为0.86，净多持仓约为-5.34万手。短期来看，商业库存偏低及减产预期，支撑棉价，但储备棉单日投放量增加，且需求复苏仍面临较大压力，利空棉价，预计短期内棉价以宽幅震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高短空。

棕榈油

逻辑：周四，棕榈油期货主力合约P2401收盘报价7594元/吨，较前一交易日结算价上涨62元/吨，涨幅0.82%。现货方面，据钢联数据显示，周四国内24度棕榈油日度均价较前一交易日上涨27元/吨；截至8月11日当周，国内棕榈油库存为60.84万吨，较前一周降低0.92万吨，降幅1.49%，国内库存连降三周，但降幅有所走缓。原油价格稳于相对高位，国内促消费政策下油脂后续需求有望提升，最新数据显示国内三大油脂库存均小幅下滑，且豆菜油原料端走势较强，马来西亚出口有所好转，叠加汇率因素，对棕榈油形成较强支撑，盘面上看，棕榈油经历回调后，短期或震荡反弹。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓回调短多。

沥青

逻辑：周四，沥青期货主力合约BU2311收盘报价3786元/吨，较前一交易日结算价上涨100元/吨，涨幅2.71%。据钢联数据显示，截至8月16日，国内沥青周度开工率为45.8%，较前一周增加0.5个百分点；周度销量为53.11万吨，较前一周增加1.44万吨，增幅2.79%；社会库存以及企业库存均微幅下滑。沥青当前供需矛盾并不突出，现货市场报价大体平稳，短期需求有所好转，后续供需两端均有提升预期，原油价格稳于相对高位，沥青短期或宽幅震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主。

刘超 期货投资咨询号：Z0013145

吴若楠 期货投资咨询号：Z0018796

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