华创早评 | 双节备货提振需求,白糖或偏强运行
时间:2023/9/7 8:39:10 来源:本站
股指
逻辑:周三,三大股指窄幅震荡,沪深两市成交额约7713亿元,北向资金净买额约0.4亿元。IF2309合约收盘报价3817.2点,跌幅0.17%;IH2309合约收盘报价2563.4点,跌幅0.04%;IC2309合约收盘报价5786.2点,涨幅0.03%;IM2309合约收盘报价6178.8点,涨幅0.39%。宏观分析方面,近期利好政策密集出台,有利于提振投资者信心,尤其是规范再融资和减持政策的出台具有深远意义,虽然短期市场信心仍显不足,完全修复或尚需一定时间,但长期向好仍然值得期待。综合来看,股指期货短期或震荡偏强运行。
趋势观点:建议IH、IF、IC、IM均以逢低轻仓做多为主

螺纹
逻辑:周三,螺纹钢2401合约价格震荡偏强运行,收盘报价3817/吨,较前一交易日结算价上涨1元/吨,涨幅0.03%。据钢联最新周度数据显示,螺纹钢周度产量与表观消费量均有所下滑,供需双弱,库存保持去化,产消库数据偏中性。一线城市集体落实“认房不认贷”政策,其他城市有望全面跟进,房地产行业迎来实质性利好,加之高温逐渐退却,施工时间延长,螺纹钢需求或逐步回暖,同时“金九银十”旺季来临,现货市场交投氛围有望转好。综合来看,螺纹钢2401合约价格短期或震荡偏强运行。
趋势观点:建议以逢低轻仓做多为主

白糖
逻辑:周三,白糖2401合约震荡偏强运行,收盘报价7117元/吨,前一交易日结算价上涨63/吨,涨幅0.89%;交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2401合约多单持仓472584手,空单持仓418097手,多空比1.17。近期国内宏观环境偏暖,国内供应偏紧支撑仍在,双节备货提振短期需求,加之印度和泰国减产预期较强,市场预期巴西产量难以弥补两国减产导致的白糖短缺,但国内市场高糖价掣肘消费,且受高价影响,替代品糖浆和预拌粉进口量增加。后续关注双节备货采购情况和陆续公布的8月产销数据,多空因素交织下,预计白糖短期或高位宽幅震荡偏强运行。
趋势观点:建议以观望或逢低轻仓试多为主。

生猪
逻辑周三,生猪2311合约震荡偏弱运行,收盘报价16730元/吨,较前一交易日结算价下跌105元/吨,跌幅0.62%;交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2311合约多单持仓41567手,空单持仓48188手,多空比0.86。消费需求整体仍处于疲软状态,养殖端出栏积极性较高,供应端压力尚存,市场缺乏有效利好消息提振,但因猪价回落,致使部分产区散户抗价惜售情绪再起,叠加院校开学和双节备货需求对价格存一定支撑。供需博弈下,预计生猪短期或宽幅震荡整理
趋势观点:建议以观望为主。

鸡蛋
逻辑:周三,鸡蛋期货主力合约JD2310收盘报价4380元/吨,较前一交易日结算价上涨18元/吨,涨幅0.41%,持仓量约4.93万手,日增仓约-0.16万手。随着天气转凉,鸡蛋产蛋率回升,但当前正值需求旺季,且库存仍维持低位,利好蛋价,据钢联数据显示,截至9月6日鸡蛋生产环节库存可用天数为0.47天,流通环节库存可用天数为0.87天。持仓方面,9月5日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2310合约多单持仓约2.67万手,空单持仓约2.86万手,多空比约为0.93,净多持仓约为-0.19万手。整体来看,虽然鸡蛋预期供给将有所增加,但在低库存叠加传统需求旺季的背景下,短期内预计蛋价将高位宽幅震荡偏强运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓逢低做多

棉花
逻辑周三,棉花期货主力合约CF2401收盘报价17650元/吨,较前一交易日结算价上涨150元/吨,涨幅0.86%,持仓量约64.38万手,日增仓约+0.96万手。据中国棉花信息网显示,9月6日储备棉销售资源20003.9930吨,实际成交20003.9930吨,成交率100%。平均成交价格17892元/吨,较前一日上涨249元/吨,折3128价格18409元/吨,较前一日上涨208元/吨。整体来看,国储成交偏好,叠加金九银十消费旺季来临,需求或逐步回暖,短期利多棉价,但现货交投维持清淡,压制棉价,预计短期内棉价将宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓逢低做多

棕榈油
逻辑:周三,棕榈油期货主力合约P2401收盘报价7690元/吨,较前一交易日结算价下跌50元/吨,跌幅0.65%。现货方面,据钢联数据显示,周三国内24度棕榈油日度均价较前一交易日下跌70元/吨。国内周度成交量环比有所下滑,库存小幅累库,据钢联数据显示,截至9月1日,国内棕榈油库存为67.6万吨,较前一周增加2.94万吨,增幅4.55%国内库存连增3周一定程度使得棕榈油价格承压,但国内促消费及节日备货背景下油脂后续需求向好,棕榈油下方支撑仍存国际方面,马来西亚棕榈油8月产量环比上月增幅较为明显,或将压制棕榈油上方空间多空交织下棕榈油短线或将震荡整理运行。
趋势观点:建议以观望为

沥青
逻辑:周三,沥青期货主力合约BU2311收盘报价3903元/吨,较前一交易日结算价上涨24元/吨,涨幅0.62%。据钢联数据显示,截至9月6日,国内沥青周度产量为53.7万吨,较前一周降低0.22万吨,降幅0.41%;周度销量为62.8万吨,较前一周增加3.77万吨,增幅6.39%沥青当前供需矛盾并不突出,现货市场报价大体平稳,部分地区现货价格小幅上调,在原油上涨带动下,沥青价格重心或震荡上移。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓回调短多

豆粕
逻辑:周三,豆粕期货主力合约M2401收盘报价4135元/吨,较前一交易日上涨59元/吨,涨幅1.45%。美豆粕期货价格持续回调。国内大豆方面,预期9-10月到港供应减少,其中9月预计到港量环比减少约165万吨。需求端,下游需求表现无异常波动,豆粕表观消费量维持高位,油厂提货量偏高,中国饲料企业豆粕物理库存天数维持高位,库存周转速度较低。油厂豆粕库存同比往年处于较低位置。技术分析来看,美豆粕期货价格下行,施压内盘豆粕。内盘豆粕期货价格距离压力位、支撑位较近,多空博弈激烈。综合分析,内盘豆粕价格短期或以宽幅震荡为主。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。

苹果
逻辑:周三,苹果期货主力合约AP2401收盘报价9114元/吨,较前一交易日结算价上涨180元/吨,涨幅2.01%。基本面,陕西关中早富士开始订货,毕郭市场上货量有所增加,库存果销售稳定,客商按需调货。陕西洛川产区卖家出货积极,但采购客商不多,基本以客商自提发货为主,成交价格不一。山东栖霞产区库存富士交易稳定,商超及市场大客户按需采购,成交以质论价,主流行情持稳。山东早熟品种集中上市,但由于早熟品种产量较少、质量一般,客商维持刚需补充市场为主。综合来看,早熟苹果优果率偏低,晚熟苹果优果率存忧,支撑期价。技术面来看,苹果期价向上突破,短期或以震荡偏多为主。
趋势观点:建议以逢低做多为主。

甲醇
逻辑:周三,甲醇期货主力合约MA2401收盘报价2586元/吨,较一交易日结算价下跌3元/吨,跌幅0.12%。甲醇供应从8月下旬开始走高,处于近几年同期的高位,短期来看,甲醇的供应较为充足。需求方面,近期甲醇传统企业外采需求和新兴企业外采需求(MTO/CTO工艺需求)均有小幅下滑,整体需求较为清淡。库存方面,港口库存和社会库存大幅走高。综合来看,甲醇的基本面较为弱势。近期市场处于淡旺季转换点,9月份需求或逐渐好转,且在9月下旬有国庆备货需求,市场炒作较为活跃。短线来看,甲醇宽幅震荡为主,高位追多或面临回调风险。
趋势观点:建议以观望或高抛低吸为主。

玻璃
逻辑:周三,玻璃期货主力合约FG2401收盘报价1779元/吨,较一交易日结算价上涨16元/吨,涨幅0.91%。近期玻璃现货市场拿货气氛转淡,市场预期偏弱。供应端,玻璃供应较为充足,生产企业利润较高,生产积极性较强。需求方面,玻璃需求较差,或逐渐进入累库阶段。宏观方面,地产利好不断,但落实或需一段时间,且落实效果有待考察,9月和10月为玻璃的传统需求旺季,这对玻璃的价格或有一定的支撑。近期市场炒作情绪较为浓厚,玻璃基本面较为矛盾,建议谨慎投资者以观望为主。
趋势观点:建议以观望为主。




华创期货投资咨询业务资格:渝证监许可【20171

姓名

从业资格号

投资咨询号

刘超

F0281910

Z0013145

吴若楠

F3085256

Z0018796

兰皓

F03086798

Z0016521

刘兴洋

F03086672

Z0019364

陈长宏

F03097919

Z0017587

制作时间:20239月7日

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