华创早评 | 节日备货支撑效应即将减弱,苹果或震荡偏空运行
时间:2023/12/27 8:31:46 来源:本站
股指
逻辑:周二,三大股指震荡偏弱运行,沪深两市成交额约6099亿元。IF2401合约收盘报价3333.4点,跌幅0.69%;IH2401合约收盘报价2269.8点,跌幅0.46%;IC2401合约收盘报价5270.4点,跌幅0.92%;IM2401合约收盘报价5636.6点,跌幅1.34%。地缘政治紧张阻碍全球经济复苏,悲观情绪致使盘面震荡下行,然而,我国经济长期向好的基本面并未改变,未来发展前景光明,同时,有关部门加力打击资本市场违法犯罪行为,优化完善上市公司股份回购规则,健全投资者回报机制,有利于改善投资者预期,促进市场稳定健康发展,此外,盘面经过连续下挫后,悲观情绪已有所释放,市场信心或逐渐修复。综合来看,股指期货短期或企稳回升
趋势观点:建议IH、IF、IC、IM均以逢低轻仓试多为主

螺纹
逻辑:周二,螺纹钢2405合约价格小幅上涨,收盘报价4023/吨,较前一交易日结算价上涨26/吨,涨幅0.65%。据钢联数据显示,螺纹钢周度产量小幅增加表观消费量明显下滑,库存持续累积淡季特征愈发明显。随着淡季逐渐深入,全国大面积降温将致使户外施工受到进一步限制,尤其是北方部分地区受冰雪天气影响,户外施工基本停滞,实际需求进一步走弱拖累螺纹钢价格,然而,冬储逐渐展开且宏观政策预期偏积极,同时当前成本端价格依然坚挺,或对螺纹钢价格形成一定支撑。综合来看,螺纹钢2405合约价格短期或震荡运行
趋势观点:建议高抛低吸为主

白糖
逻辑:周二,白糖2405合约震荡偏强运行,收盘报价6288元/吨,较前一交易日结算价上涨34元/吨,涨幅0.54%;交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2405合约多单持仓290996手,空单持仓311883手,多空比0.93。国内甜菜和甘蔗逐步均接近全面压榨期,新糖入市步伐加快,或缓解供应紧张,且巴西和印度配额外进口糖利润大幅改善,目前在盈亏平衡点附近徘徊,或有利于进口;此外,UNICA数据显示,11月下半月巴西糖产量同比增幅35%,高于市场预期,但受天气影响,广西有小范围停榨现象,以及印度虽限制糖制乙醇用量,但糖产量下滑担忧仍在,此外,存节假日备货预期。多空因素交织下,预计白糖短期或震荡运行。 
趋势观点:建议以观望为主。

生猪
逻辑:周二,生2403合约震荡运行,收盘报价14120元/吨,较前一交易日结算价上涨75元/吨,涨幅0.53%。交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2403合约多单持仓61161手,空单持仓66789手,多空比0.92。据钢联数据,截至12月22日当周,外三元生猪出栏均重为123.03公斤,较前一周上升0.21公斤;重点屠企冷冻猪肉库容率为24.73%,与前一周持平。一方面,养殖端出栏节奏较快,出栏均重微增,生猪供应充足,加之屠企冻品库存位于近几年相对高位市场供应压力仍存,限制猪价,但全国各地受气温明显下降影响,南方腌腊全面启动和北方备货积极性明显提升,加之元旦备货,屠企开工率明显上升达到40%,位于年内较高位。多因素博弈下,预计生猪期价短期或宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主。

鸡蛋
逻辑:周二,鸡蛋期货主力合约JD2402收盘报价3654元/吨,较前一交易日结算价上涨13元/吨,涨幅0.36%。鸡蛋现货价格稳中微涨,市场交投氛围较好,库存逐步回归正常区间,据钢联数据显示,截至12月26日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.11天,流通环节库存可用天数为1.56天。持仓方面,12月26日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2402合约多单持仓约5.66万手,空单持仓约5.90万手,多空比约为0.96,净多持仓约为-0.24万手。整体来看,走货较好,库存压力减弱,叠加节前备货需求,提振蛋价,预计短期内蛋价或将震荡偏强运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓逢低做多。

棉花
逻辑:周二,棉花期货主力合约CF2405收盘报价15435元/吨,较前一交易日结算价上涨5元/吨,涨幅0.03%。棉花现货价格悉数大幅上涨,近期气温骤降,带动棉花需求,提振棉价。持仓方面,12月26日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,棉花2405合约多单持仓约42.02万手,空单持仓约46.01万手,多空比约为0.91,净多持仓约为-3.99万手。整体来看,近期棉花盘面情绪好转明显,但上方压力较大,若需求进一步好转,或将有助于期价进一步走强,预计短期或震荡偏强运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓逢低做多。

棕榈油
逻辑:周二,棕榈油期货主力合约P2405收盘报价7186元/吨,较前一交易日结算价上涨102元/吨,涨幅1.44%。据钢联数据显示,周国内24度棕榈油日度现货均价较前一交易日上涨53/吨截至12月22日,国内棕榈油库存为93.38万吨,较前一周降低4.13万吨,降幅4.24%。棕榈油进入减产季,提振棕榈价格,但国内油脂整体供应充裕,棕榈油周度库存虽有所下滑,但仍处于高位,且近期需求较为平淡,预计棕榈油短期或震荡整理运行。
趋势观点:建议以观望为主

沥青
逻辑:周二,沥青期货主力合约BU2403收盘报价3715元/吨,较前一交易日结算价下跌21元/吨,跌幅0.56%。近期沥青供需两端均有下滑,但销量下滑幅度更为显著,据钢联数据显示,截至12月25日,国内沥青社会库存为42万吨,较前一周增加5.4万吨,增幅14.75%;企业库存为59.3万吨,较前一周降低0.7万吨,降幅1.17%。当前处于沥青需求淡季,且寒潮来袭影响短期需求,但国内宏观提振以及国际原油走稳对沥青有所支撑,多空交织下,沥青短期或震荡整理为主。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓高抛低吸

豆粕
逻辑:周二,豆粕期货主力合约M2405收盘报价3338/吨,较前一交易日结算价上涨2元/吨,涨幅0.06%天气预报显示,虽然巴西近日降雨量或存扰动,但是整体降水量仍充足,利空豆粕价格。国内方面,需求端下游养殖业处于亏损状态,终端需求疲软。供给端,港口大豆库存、油厂大豆库存同比偏高,大豆供给较为充足。技术面,豆粕期价近期偏空,且现货价格重心下移,压制期价。综合分析,豆粕期价或以震荡偏空运行为主。
趋势观点:建议以逢高做空为主。

苹果
逻辑:周二,苹果期货主力合约AP2405收盘报价8262元/吨,较前一交易日结算价上涨6元/吨,涨幅0.07%。节日备货支撑效应即将减弱。从出库价格来看,中下等货源价格继续偏弱运行,由于客商积极发自存货源,果农货略显有价无市,交易多集中于陕北产区。从销区市场来看,市场到货增多,同时由于天气转冷,市场拿货人员不多,果农有降价销售的倾向。综合分析,苹果短期或以震荡偏空运行为主。
趋势观点:建议以轻仓逢高做空为主。

甲醇
逻辑:周二,甲醇期货主力合约MA2405收盘报价2435元/吨,较前一交易日结算价下跌20元/吨,跌幅0.81%。供应方面:甲醇供应维持高位,环比上周微幅变动;需求方面:新兴需求下跌幅度较大,且甲醇制烯烃利润下滑,持续制约了甲醇的新兴需求。库存方面:港口库存、社会库存和厂内库存小幅累库,库存压力较大。但由于煤制甲醇利润较低,同样制约了甲醇期现价格的下跌空间。近期原油偏强运行,双节将至,下游亦有备货需求。综合分析,甲醇短期或以震荡偏强运行为主。
趋势观点:建议以逢低做多为主。

玻璃
逻辑:周二,玻璃期货主力合约FG2405收盘报价1875元/吨,持平前一交易日结算价。供应小幅增加,整体维持在高位,但玻璃需求有所好转,库存环比有所下跌,玻璃各生产工艺利润好转,处于偏高位置。近期盘面情绪好转,预计美联储明年有3次降息机会,宏观条件逐渐转好,叠加双节将至,下游有备货需求。短期来看,玻璃或以震荡偏强运行为主。

趋势观点:建议以逢低做多为主。

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刘利

F3009435

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F0281910

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F3085256

Z0018796

兰皓

F03086798

Z0016521

刘兴洋

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陈长宏

F03097919

Z0017587

制作时间:202312月27日

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