华创早评 | 市场情绪明显回暖,股指期货短期或震荡偏强运行
时间:2025/1/16 8:33:22 来源:本站

股指

逻辑:周三,三大股指缩量回调,沪深两市成交额约1.19万亿元。IF2503合约收盘报价3794.6点,跌幅0.67%IH2501合约收盘报价2593.6点,跌幅0.27%IC2501合约收盘报价5526.0点,跌幅0.70%IM2503合约收盘报价5702.4点,跌幅0.47%202412月末我国社会融资规模同比大幅增长,同时,财政部副部长表示今年的财政政策将非常积极,此外,证监会积极推进一系列重磅改革开放措施,有助于推动经济持续回升向好,增强市场流动性,提振投资者信心。盘面上看,市场情绪明显回暖。综合来看,股指期货短期或震荡偏强运行。

趋势观点:建议IHIFICIM均以逢低轻仓试多为主


螺纹

逻辑:周三,螺纹钢2505合约震荡偏强运行,收盘报价3290/吨,较前一交易日结算价上涨22/吨,涨幅0.67%。据钢联最新数据显示,螺纹钢周度产量与表观消费量同步下滑,总库存小幅累库。贸易商和下游终端冬储持续进行中,同时财政部副部长传递积极信号,短期或提振市场信心,此外,盘面突破技术性压力,市场情绪逐渐回暖,然而,随着寒潮和雨雪天气加剧,实际用钢需求存季节性走弱预期,限制上方空间。综合来看,螺纹钢2505合约短期或震荡偏强运行。

趋势观点:建议以逢低轻仓短多为主


白糖

逻辑:周三,白糖2505合约期价震荡偏弱运行,收盘报价5781/吨,较前一交易日结算价下跌141/吨,跌幅2.38%。交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2505合约多单持仓243244手,空单持仓232861手,多空比约为1.04。据Unica相关数据,巴西中南部12月上半月糖产量34.8万吨,同比下跌63.07%,加之广西干旱天气和泰国糖浆预拌粉进口管控影响尚在,但国内新糖上市逐渐增多,供应宽松预期逐渐转为现实,且节日集中备货临近尾声,此外,巴西中南部地区降雨较充沛,泰国增产预期明确,且印度政府或放开管制,出口100万吨食糖,供应前景或将改善,施压期价。综合来看,短期期价或震荡偏弱运行。

趋势观点:建议以逢高轻仓试空为主。


生猪

逻辑:周三,生猪2503合约震荡运行,收盘报价12980/吨,较前一交易日结算价下跌15/吨,跌幅0.12%。交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2503合约多单持仓40129手,空单持仓39512手,多空比约为1.02。节日氛围转浓,近期购销持续改善,加之市场大猪供应偏少且标肥价差走阔,大猪价格较为坚挺提振养殖户提价心态,但1月因春节节日,出栏天数较少,养殖端或提前出栏而规避风险,造成一定抛压。综合来看,生猪短期或震荡运行。

趋势观点:建议以观望或高抛低吸为主。


鸡蛋

逻辑:周三,鸡蛋期货主力合约JD2502收盘报价3306/吨,较前一交易日结算价上涨1/吨,涨幅0.03%。鸡蛋现货价格有涨有跌,市场走货好转,叠加饲料价格逐步企稳支撑蛋价。据钢联数据显示,截至115日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.35天,流通环节库存可用天数为1.77天。持仓方面,115日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2502合约多单持仓约1.79万手,空单持仓约1.96万手,多空比约为0.91,净多持仓约为-0.17万手。结合盘面来看,期价重心逐步上移,但日波动仍然偏大,短期或宽幅震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主。


棉花

逻辑周三,棉花期货主力合约CF2505收盘报价13590/吨,较前一交易日结算价上涨30/吨,涨幅0.22%。棉花现货价格暂时企稳,国内棉花整体供应宽松,下游纺织企业的开工率逐渐下滑,需求表现一般。持仓方面,115日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,棉花2505合约多单持仓约44.65万手,空单持仓约46.99万手,多空比约为0.95,净多持仓约为-2.34万手。结合盘面来看,期价重心逐步上移,但未形成有效突破,短期或可等待机会逢低短多。

趋势观点:建议以观望为主或轻仓逢低短多。


棕榈油

逻辑:周三,棕榈油期货主力合约P2505收盘报价8482/吨,较前一交易日结算价下跌242/吨,跌幅2.77%。现货方面,据钢联数据显示,周三国内24度棕榈油日度均价较前一交易日下跌175/吨;截至110日当周,国内棕榈油库存为50.12万吨,较前一周降低0.05万吨,降幅0.1%MPOB最新月报偏中性;印尼B40政策延迟推行,使得市场多头情绪减弱,202412月中旬以来,期价重心明显下移。近期虽受原油走势较强及相关油脂上涨带动,棕榈油有所调整,但预计上方空间有限,短期或宽幅震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主或轻仓区间操作


沥青

逻辑:周三,沥青期货主力合约BU2503收盘报价3795/吨,较前一交易日结算价上涨57/吨,涨幅1.52%。据钢联数据显示,截至113日,国内沥青社会库存为18.6万吨,较前一周增加1.7万吨,增幅10.06%;企业库存为43.9万吨,较前一周增加3.6万吨,增幅8.93%。沥青短期产销略显宽松,但当前库存仍处于往年同期偏低水平,供需面压力不大。国际原油走势较强,对期价有明显提振,结合盘面来看,期价虽有调整,但下方支撑仍在,短期或维持震荡偏强运行,关注原油走势情况。

趋势观点:建议以回调做多为主


豆粕

逻辑:周三,豆粕期货主力合约M2505收盘报价2772/吨,较前一交易日结算价上涨21/吨,涨幅0.76%。基本面来看,国内方面,大豆库存偏高,但豆粕库存较低,且临近春节,下游养殖企业或有节前备货需求,市场情绪好转。国际方面,USDA下调世界大豆产量,豆粕多头活跃。综合分析,豆粕近期或以震荡偏多运行为主。

趋势观点:建议以逢低做多为主。


苹果

逻辑周三,苹果期货主力合约AP2505收盘报价6790/吨,较前一交易日结算价上涨2/吨,涨幅0.03%。国内春节备货氛围一般,区域分化持续。苹果市场交易集中于甘肃、陕南等产区,山东产区交易氛围不旺。目前整体去库速度同比去年略有加快。技术面来看,近期多空博弈激烈,苹果期价波动较大。综合分析,苹果短期或以宽幅震荡运行为主。

趋势观点:建议以观望为主。


玻璃

逻辑:周三,玻璃期货主力合约FG2505收盘报价1391/吨,较前一交易日结算价上涨16/吨,涨幅1.16%。玻璃煤炭工艺和石焦油工艺利润较好,但供应近期微幅下滑,需求方面,节前或有备货需求,提振玻璃期现价格。技术分析来看,玻璃反弹到压力位附近,短期或以宽幅震荡运行为主。

趋势观点:建议以高抛低吸为主。


甲醇

逻辑:周三,甲醇期货主力合约MA2505收盘报价2656/吨,较前一交易日结算价上涨15/吨,涨幅0.57%。甲醇供应居于近四年高位,煤炭价格偏弱运行,煤制甲醇成本重心下移,甲醇生产利润大幅好转,厂家减产意愿较低。库存方面,甲醇总库存下滑幅度较大,库存处于往年正常水平。国外伊朗甲醇装置有检修,进口量下滑,一定程度提振期现价格,叠加节前或有备货需求,甲醇短期或以震荡运行为主。

趋势观点:建议以高抛低吸为主。


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