股指

逻辑：周三A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.08%，深证成指跌0.24%，创业板指跌0.91%。成交额连续十六日过万亿，北向资金全天净流出超28亿元。板块方面，光伏、稀土永磁、煤炭等板块高度活跃，而食品加工板块、鸿蒙概念走弱。国家统计局报道关于2021年7月金融统计数据，其中要点如下：1、广义货币增长8.3%，狭义货币增长4.9%；2、7月份人民币贷款增加1.08万亿元，外币贷款减少29亿美元；3、7月份人民币存款减少1.13万亿元，外币存款减少230亿美元；4、7月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率和质押式债券回购月加权平均利率均为2.08%。海外消息，当地时间周二，美国参议院先后通过近万亿美元基建法案和3.5万亿美元的预算计划。整体来看，国内市场整体呈现中性偏好；通过比对热度、资金流向以及持仓量，当前市场资金仍然偏好于高景气的板块，因此投资IC的风险小于IF和IH的风险。

趋势观点：建议IF和IH以观望为主；IC主连当前突破前期新高，但持仓量有所下降，建议逢低做多，需设置止损保护。

原油

逻辑：周三国内原油主连止跌且强势反弹，涨幅3.71%，主要驱动因素是由于API库存持续下跌。周三亚盘时段国际原油先跌后涨，整体波幅0.9元/桶左右。WTI盘中最高到达68.79美元/桶；布伦特盘中最高到达71.18美元/桶。从持仓方面来看，周三国内SC2109持仓2.6万手左右，减仓0.2万手左右。从供应端来看，OPEC+达成增产协议对市场的实际供给量影响较小，当前供给的不确定因素主要是与伊朗相关。从需求端来看，美国燃料需求预期向好抵消了部分由于变种毒株引起的利空因素。但若海内外疫情仍得不到有效控制，燃料需求前景恐将看跌。短期来看，本周还需关注8月EIA原油库存数据。预计原油短期内将维持宽幅震荡运行，关注下方414附近支撑。

趋势观点：建议以观望为主。

菜油

逻辑：周三郑盘菜油主力2109收盘10551元/吨，涨391元/吨，幅度3.85%。周三中午在MPOB的数据利多的情况下，菜油终于被推动了，上涨幅度明显。此外，ICE油菜籽连续两日下跌。现货方面，国内菜油市场当前处于消费淡季，但有关数据显示近日沿海菜籽油厂全部开机，工厂挺价意愿明显，供应量将呈现增加趋势。从持仓方面来看，周三OI2109持仓5.7万手左右，当日减仓约0.6万手左右，已连续6天减仓，移仓换月正逐步进行，中长线持仓可择机移仓至OI2201。短期内，若要进一步上涨，需关注本周四晚间美国农业部将发布的8月USDA供需报告。 

趋势观点：若已持有多单，建议继续持有，注意设置止损保护；若无多单，建议不要盲目追多。

沪铝

逻辑：周三，沪铝冲高后小幅回落，主力合约AL2109收盘价20110元/吨，较前一交易日上涨250元/吨，涨幅1.26%。美国参议院先后通过近万亿美元基建法案、3.5亿美元预算计划，尽管该法案尚有待众议院审议通过，但对有色金属仍有提振作用。全国用电荒仍在持续，铝业受限电影响相对较大，铝市淡季去库，供应持续偏紧的基本面对铝价有较强支撑。预计沪铝仍将继续维持震荡偏强运行。

趋势观点：建议观望为主或轻仓回调做多。 

棕榈油

逻辑：周三中午12:30，马来西亚棕榈油局（MPOB）公布月度报告，数据显示7月马来西亚棕榈油产量、库存均低于预期，出口高于预期。此前机构普遍预测马来西亚棕榈油库存将增至164万吨，MPOB月报公布为149万吨，远低于预期。受此消息影响，午后棕榈油大幅冲高，收出大阳线，主力合约P2109收盘价8994元/吨，大幅刷新前高，涨幅5.09%。自6月底以来，马来西亚日新增确诊病例呈上升趋势，目前仍看不到出现拐点的迹象，疫情导致劳动力短缺，从而使得棕榈油产量持续不及市场预期，对供给的担忧仍是棕榈油价格上涨的最主要基本面原因。持仓方面，综合P2109和P2201来看，空头进场仍较为积极，追高或需谨慎。总体来讲，棕榈油周三强势创出新高，在基本面支撑下，预计短期仍将保持高位震荡偏强运行，关注周五凌晨USDA报告对整个油脂的影响。

趋势观点：建议观望为主或轻仓回调做多。 

甲醇

逻辑：周三，甲醇震荡走强，主力合约MA2109收盘价2665元/吨，较前一交易日上涨54元/吨，涨幅2.07%。现货方面报价相对稳定，部分地区小幅上涨。目前甲醇整体供需保持稳定，甲醇装置及下游装置检修基本与预期相符。港口方面，受疫情管控影响，近期到港货源偏少，但预计8月下旬到港货源将增多，有一定累库压力。发改委消息称近日全国煤炭产量明显增加，需求持续回落，夏季用煤高峰期接近尾声，煤炭需求总体呈持续回落态势，关注后期煤炭供需形势是否好转，从而影响甲醇成本端支撑。预计今日MA2201持仓量将超过MA2109，甲醇将完成主力合约更替，中长线持仓可择机移仓至MA2201。预计短期甲醇震荡偏强。

趋势观点：建议观望为主或轻仓回调做多。 

刘超 期货投资咨询号：Z0013145

孙冰 期货投资咨询号：Z0016102