​股指

逻辑：上周五，A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.4%，深证成指涨0.52%，创业板指涨1.88%。沪深两市成交额未突破1万亿元，北向资金净流入超10亿元。板块方面，华为海思、盐湖提锂、半导体等板块持续活跃，医美、教育、大消费板块全天走弱。从期货升贴水来看，上周五IC2110合约升水（0.84）,前值（-2.13）；IF2110合约贴水（-1.31）,前值（-6.41）；上证50当月合约贴水（-1.23）,前值（-3.49）。央行公开市场上周五进行100亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率为2.20%，与此前持平。总的来看，国内期指市场整体呈现震荡行情，沪深2110、上证2110处于震荡阶段；中证主连略有止跌信号，但短期趋势不明朗。

趋势观点：建议IF、IH、IC以观望为主。

原油

逻辑：上周五，SC2111合约上涨，涨幅1.65%。从持仓量来看，SC2111持仓约0.9万，日减仓0.34万手；SC2112涨幅2.1%，持仓约3.6万，日增仓0.6万手，移仓换月正在逐步进行。从仓单角度来看，截止10月12日，原油期货仓单录得6981000桶，较上一交易日持平；较近一个月，原油期货仓单累计减少1555000桶，减少幅度为18.22%。截止收盘，WTI原油期货日内涨幅1.11%，布伦特日内涨幅0.79%，国际原油亚盘时段小幅上涨。近日，国际能源署报告显示，欧佩克+9月份的减产协议总体上的履行水平为116%，未达到预定供应规模（40万桶/天），每日仅增产34万桶。全球能源紧缺，且欧佩克+还惜售原油的情况下，国际油价重心恐还将继续上移。短期来看，油价可能呈现震荡上行的走势。 

趋势观点：建议逢低做多。 

菜油

逻辑：上周五，郑盘菜油主力2201收盘12285元/吨，上涨124元/吨，涨幅1.02%，菜油期价先跌后涨，整体上行；现货方面也同样有不同程度上调。国际方面，当前国际油脂市场多空因素交织未有明显的方向。加拿大菜籽减产，印尼禁止毛棕油出口，且印度政府下调植物油进口关税，对油脂市场整体利好，但美国农业部月度数据报告表现出的利空结果，叠加南半球巴西丰产的预期，在一定程度上拖累油脂价格。国内方面，据卓创数据显示，截至2021年10月11日，华东地区主要油厂菜油商业库存约32.7万吨，环比上周下降2.16万吨，降幅6.19%，华南地区主要油厂菜油商业库存约8.5万吨，较上周持平。短期来看，预计国内菜油价格将继续维持区间震荡。

趋势观点：建议逢低做多。 

沪铝

逻辑：上周沪铝高位震荡，上周五，主力合约AL2112先跌后涨，收盘价24390元/吨，较前一交易日结算价上涨885元/吨，涨幅3.77%。现货方面，上周五全国主流地区铝现货价格普遍较前一日上涨380-430元/吨。受能源危机影响，欧洲部分铝厂出现减停产，铝供给端收缩预期较强，伦铝表现强势，对沪铝起到一定拉升作用。国内方面，电力紧张仍在持续，动力煤暴涨，国家放开电价管控，原料氧化铝价格不断上涨，对电解铝成本端构成强支撑。需求方面，进入铝需求淡季，当前高位铝价对下游需求也存在一定程度抑制。当前国内铝市供需双弱，追涨需谨慎，关注国际铝市情况、库存变化及国家宏观调控政策。

趋势观点：建议以观望为主。

棕榈油

逻辑：上周五，棕榈油震荡偏多运行，主力合约P2201收盘价9422元/吨，较前一交易日结算价上涨74元/吨，涨幅0.79%。现货方面，上周五各地报价基本保持稳定。据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚10月1―15日棕榈油出口量为704463吨，较9月同期出口的839533吨减少16.09%。船运调查机构ITS数据显示：马来西亚10月1―15日棕榈油出口量为696811吨，较9月1―15日出口的853625吨减少18.37%。国内方面，上周棕榈油到港量有所增加，下游提货速度缓慢，棕榈油库存有所上升。印度调低食用油进口关税，市场传言印尼政府计划停止毛棕榈油出口，对棕榈油构成利好。但随着逐渐进入冬季，主要进口国棕榈油采购量将下降，预计后期棕榈油出口将放缓，限制棕榈油价格上涨。油脂隔夜外盘上涨，棕榈油有继续冲高的可能，预计短期棕榈油价格仍将保持高位震荡偏强运行。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低做多。

甲醇

逻辑：上周五，甲醇探底后小幅回升，主力合约MA2201收盘价3762元/吨，较前一交易日结算价下跌28元/吨，跌幅0.74%。现货方面，成交清淡，业者多观望为主，下游接货比较谨慎。国际方面，天然气仍然短缺，欧洲部分以天然气为原料的化工企业已出现停产现象。原料端煤、天然气价格不断抬升，甲醇成本端支撑仍然较强。受能耗双控影响，甲醇部分装置降负荷运行，港口方面，上周甲醇港口库存整体累库。下游方面，限电使得整体开工率偏低，部分下游装置有停车预期，且甲醇高价一定程度抑制了下游需求。当前供需双弱格局下，需求下滑更为明显，预计短期甲醇仍将偏弱整理，关注3640附近支撑力度。

趋势观点：建议观望为主或轻仓回调做多。

刘超 期货投资咨询号：Z0013145

孙冰 期货投资咨询号：Z0016102