股指

逻辑：周二，A股三大指数集体收涨，截至收盘，上证指数涨0.50%，深证成指涨1.69%，创业板指涨3.09%，北向资金净流入1.3亿元，其中沪股通净流入5.19亿元，深股通净流出3.88亿元。板块方面，新冠药物、风电、光伏、半导体等板块持续活跃；煤炭、石油、钢铁等周期板块持续走弱。从期货升贴水来看，周二IC2202合约贴水（-4.88）,前值（3.50）；IF2202合约贴水（-8.90）,前值（0.91）；IH2202合约贴水（-2.93）,前值（1.60）。周二央行进行3000亿元1年期MLF，中标利率为2.85%，与此前持平。此外，俄乌局势缓解，国际市场情绪略有回暖；受高通胀的影响，美联储加息预期越发强烈。整体来看，国内市场正在逐步消化各种负面影响，并且央行继续保持宽松的政策，在一定程度上有利于股指期货短线止跌反弹，预计短期内期指以弱势整理为主。

趋势观点：建议以观望为主。

原油

逻辑：周二，SC2204合约小幅上涨，涨幅1.94%，收于577.7元/桶。从持仓量来看，SC2204持仓约4.97万手，日增仓3769手。从仓单的角度来看，2月15日，上期所原油期货仓单录得6287000桶，较上一交易日持平。地缘政治方面，俄罗斯是原油和天然气的主要生产国和出口国之一，当前俄乌危机略有缓解；美伊谈判也已进入最后阶段。供需方面，OPEC+当前实际增产力度较弱；随着欧美多国取消防疫限制措施，燃料需求呈现上涨的势态。此外，美国加息预期对原油存在潜利空风险。从技术面来看，当前油价重心整体上移，短期内油价可能会小幅回调，但整体来看，原油利多因素较多，下跌空间有限。

趋势观点：建议以观望为主或逢低做多。

生猪

逻辑：周二，生猪期货主力合约LH2205收盘14175元/吨，较上一交易日下跌410元/吨，跌幅2.81%；持仓量约6.7万手，日增仓2176手。据卓创资讯数据显示，周二全国外三元均价12.30元/公斤，较昨日跌0.04元/公斤，与湖南12.28元/公斤较为接近，最低价陕西11.36元/公斤，最高价为浙江14.12元/公斤。周二生猪现货方面稳中有跌，西北、华南、西南地区价格稳定；华北、华中、东北、华东市场走跌。四川、湖北、宁夏发改委在下达收储消息后，猪价迎来了小幅反弹，但未能破解猪价持续低迷的局面。若需求持续疲软，预计猪价将以震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高短空。

沪铝

逻辑：周二，沪铝探底回升，再度收出长下影，主力合约AL2203收盘价22685元/吨，较前一交易日结算价上涨145元/吨，涨幅0.64%。现货方面，周二国内各地铝报价较前一日小幅上涨50-110元/吨。外盘方面，伦铝价格高位震荡调整，伦铝库存减少8700吨。国际市场电力成本高企，减产消息时有发生，国际铝供应仍然偏紧。国内方面，上周上期所铝库存增加29888吨；百色有序解除社区管控，运输逐渐正常，当地电解铝、氧化铝运行产能逐渐恢复；北方环保政策影响部分电解铝上游供应；据SMM数据，截至2月14日，国内电解铝社会库存99.4万吨，较上周四累库4.5万吨。短期铝价或有回调，但预计回调幅度不会太大，基本面总体仍然维持供应偏紧。

趋势观点：建议观望为主或轻仓回调做多。

棕榈油

逻辑：周二，棕榈油震荡走高，主力合约P2205收盘价10218元/吨，较前一交易日结算价上涨140元/吨，涨幅1.39%。现货方面，周二国内24度棕榈油均价较前一日小幅下跌20元/吨。上周四午间，MPOB月报公布，数据显示1月马棕油产量大幅减少，低于市场预期，库存降幅高于预期，棕榈油供应偏紧短期难改。国内方面，中国至2月15日棕榈油港口库存41.4万吨（前值：43.05万吨），库存持续低位支撑棕榈油价格。油脂整体基本面仍然偏强，南美大豆产区天气干旱、国际原油维持高位、印度政府调低毛棕榈油进口税并调高棕榈油基准进口价、P2205再破万元大关，预计短期棕榈油将继续高位震荡运行，需关注原油价格变动对油脂板块的影响。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低做多。

甲醇

逻辑：周二，甲醇窄幅震荡整理，主力合约MA2205收盘价2758元/吨，较前一交易日结算价上涨7元/吨，涨幅0.25%。现货方面，周二国内甲醇现货市场整体稳定，部分地区小幅走弱。原油及煤炭价格回落，甲醇成本端支撑减弱。受冬奥会及环保等因素影响，下游开工一般，短期难见明显好转，接货及补库情况弱于往年。持仓方面，交易所前20名期货公司会员持仓，多头增仓约1.0万手，空头增仓约1.0万手，多空双方较为均势且进场较为谨慎，预计短期甲醇将延续偏弱震荡整理。关注原油煤炭价格变动及下游开工情况。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高做空。

刘超 期货投资咨询号：Z0013145