股指

逻辑：周一，三大股指涨跌不一，沪深两市成交额超9525亿元，北向资金净流入约14亿元。IH2208合约收盘报价2761.8点，跌幅0.39%；IF2208合约收盘报价4142.6点，跌幅0.20%；IC2208合约收盘报价6291.4点，涨幅0.77%；IM2208合约收盘报价7132.2点，涨幅1.15%。宏观方面，美国非农数据远强于市场预期，衰退担忧缓解，但加息预期增强，市场开始担心美联储9月例行议息之前就启动额外加息；中国央行营管部表示将继续引导金融机构对实体经济的贷款投放，国内宏观流动性或继续保持宽松。技术分析上看，上周五虽强势反弹，但三大股指日K线依然被均线压制，对应MACD绿柱缩短但黄白线尚未金叉，目前多空难言谁胜谁负。综合来看，短期三大股指或震荡运行为主。

趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以逢低轻仓短多为主。

螺纹

逻辑：周一，螺纹钢2210合约价格大幅反弹，收盘报价4136元/吨，涨幅2.83%，成交量较上一交易日基本持平。基本面上看，螺纹钢总库存持续大幅减少，主要得益于前期钢厂纷纷检修停产，而随着吨钢利润好转，后续钢厂继续加大检修停产的意愿不强，螺纹钢产量或将有所回升，但受全年去产能任务的压力，回升力度可能不大。发改委要求抢抓三季度施工旺季，央行加大信贷投放，基建项目或出现赶工情况从而提振需求，但目前高温酷暑天气仍然对工地施工构成影响，螺纹钢短期需求或难有大幅提升。技术分析上看，螺纹钢2210合约经过连续反弹后价格来到重要压力位附近，周K线仍然受均线压制。综合来看，预计螺纹钢2210合约价格短期或承压回调。

趋势观点：建议以逢高轻仓短空为主。

白糖

逻辑：周一，白糖2209合约震荡上涨，收盘报价5617元/吨，涨幅0.50%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2209合约多单持仓181527手，空单持仓185481手，多空比0.98。据钢联数据，周一白糖企业报价上调0-100元/吨，深加工企业报价5770-6350元/吨；配额内所进口的巴西产白糖利润为896元/吨，环比变化-9.49%；配额外所进口的巴西产白糖利润为-433元/吨，环比变化约-39.68%。巴西汽油下跌或减少甘蔗用于乙醇的生产，增加榨糖量；相关市场消息称，越南对泰糖征收反倾销税，泰糖累库对其周边市场产生重大冲击，叠加国内7月产销数据欠佳，对白糖市场造成较大压力。然而，中秋节即将到来，下游备货需求或逐渐打开，后续需密切关注白糖购销情况。综合来看，预计市场短期或震荡偏弱为主。

趋势观点：建议以逢高试空为主。

生猪

逻辑：周一，生猪2301合约下行，收盘报价21800元/吨，跌幅1.76%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2301合约多单持仓21863手，空单持仓29325手，多空比0.75。据钢联数据，周一全国商品猪出栏均价21.23元/公斤，较前一日下跌0.16元/公斤。养殖端抵触低价情绪升温，散户惜售，但前期压栏二次育肥的生猪陆续上市，生猪供应仍较充足；需求方面，暂无利好消息支撑，生猪需求难有明显改善。综合来看，预计短期内市场或震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以逢高试空为主。

鸡蛋

逻辑：周一，鸡蛋期货主力合约JD2209收盘报价4000元/吨，较上一交易日结算价下跌102元/吨，跌幅2.49%；持仓量约12.4万手，日增仓2414手。现货方面，周一国内鸡蛋现货价格走弱，据钢联数据显示，截至8月5日，鸡蛋生产环节库存可用天数为0.89天，流通环节的可用库存天数为0.98天；高温天气持续，产蛋率下降，供给偏紧；随着节假日的来临，需求逐渐转好。持仓方面，8月8日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2209合约多单持仓约6.27万手，空单持仓约6.68万手，多空比0.94，净多持仓约为-0.41万手。整体来看，鸡蛋期价增仓下挫，盘面空头情绪大幅增加，预计短期内鸡蛋期价将以震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓反弹短空。

棉花

逻辑：周一，棉花期货主力合约CF2301收盘报价14210元/吨，较上一交易日结算价上涨480元/吨，涨幅3.5%；持仓量约36.56万手，日增仓14996手。现货方面，国内棉花现货价格稳中有涨；受持续高温天气的影响，美棉减产预期大增，支撑美棉价格；据钢联数据显示，截至8月5日，纺纱厂开机率为47.8%，下游纺企多以刚需采购为主。持仓方面，8月8日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2301合约多单持仓约23.67万手，空单持仓约24.81万手，多空比0.95，净多持仓约为-1.14万手。整体来看，美棉走强带动郑棉上行，预计短期内棉价将震荡偏强运行。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低做多。

棕榈油

逻辑：周一，棕榈油期货主力合约P2209大幅上涨，收盘报价8482元/吨，较前一交易日结算价上涨486元/吨，涨幅6.08%。现货方面，据钢联数据，周一国内24度棕榈油主流成交均价较前一日上涨192元/吨。国际方面，印尼增加出口的意愿仍然较强，但当前船只运力偏紧，实际出口增量仍有待观察；马来西亚方面，据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，7月马来西亚棕榈油产量环比增加6%，叠加预期出口下滑，市场普遍预计7月马棕油库存或创年内新高。国内库存低位震荡，但后续到港预计将有所增加。美豆主产区天气炒作犹在，外盘大豆及豆油走势偏强，预计棕榈油期价短期或维持偏强走势，关注本周即将公布的MPOB月度报告以及8月实际到港情况。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓回调短多。

沥青

逻辑：周一，沥青期货主力合约BU2212探底回升，收盘报价4050元/吨，较前一交易日结算价上涨107元/吨，涨幅2.71%。供应方面，截至上周，国内沥青周度开工率35.8%（前值38.3%），开工率出现小幅回落。需求方面，当前并非沥青消费旺季，下游开工总体平稳。国内社会库存仍然表现为去库，据钢联数据，国内沥青周度社会库存已连续16周走低，并大幅低于近5年同期均值，总体库存压力不大。综合来看，当前沥青处于供需双弱状态，但后续需求有转好预期。此外，美国非农数据强劲，原油窄幅震荡，沥青期价短期或维持偏强走势。

趋势观点：建议以回调做多为主。

苹果

逻辑：周一，苹果期货主力合约AP2210收盘报价8513元/吨，较前一交易日结算价下跌128元/吨，跌幅1.48%。上周产区走货速度略有好转，但现有需求仍显疲软，整体出货量较缓。陕西乾县受高温影响，纸袋嘎啦上色不佳，客商采购积极性减弱。上周内山东栖霞产区一二级价格稳中偏硬运行，受中元节、中秋节节日备货提振，冷库出库量稍有增加，但整体走货仍维持偏慢状态。预计短期内苹果价格或震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以轻仓短空为主。

豆粕

逻辑：周一，豆粕期货主力合约M2209收盘报价4033元/吨，较前一交易日结算价上涨6元/吨，涨幅0.15%。原材料方面，8月是美国大豆生长的关键期，这一阶段往往容易出现天气炒作，助推CBOT大豆价格上涨，从而令豆粕价格追随上涨。但在进入8月份中下旬之后，随着美国新季大豆产量的逐步确定，后期面临收割压力，对价格容易构成压制。综合来看，三季度豆粕价格或出现冲高回落的态势。

趋势观点：建议以轻仓短多为主。

甲醇

逻辑：周一，甲醇期货主力合约MA2209收盘报价2547元/吨，较前一交易日结算价上涨68元/吨，涨幅2.74%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2530元/吨，较上一交易日上涨55元/吨。供应方面，甲醇开工率维持在7成附近。需求方面，甲醇处于季节性淡季，下游企业拿货一般。库存方面，港口库存和社会库存都出现不同程度的累库。甲醇经过上涨回调，生产利润得到一定的修复，但现当下处于季节性淡季，且港口库存和社会库存都相对偏高，甲醇上涨空间或有限。

趋势观点：建议以观望为主。

玻璃

逻辑：周一，玻璃期货主力合约FG2209收盘价报1570元/吨，较前一交易日结算价上涨22元/吨，涨幅1.42%。沙河浮法玻璃（大板）现货价格较上一交易日上涨17元/吨，报1484元/吨。近期湖北和沙河的产销走好，前期由于市场缺乏信心，中下游库存较低，在出现企稳或者小涨的情况下，中下游或存在投机性补库，短期内对玻璃期现价格形成支撑，且玻璃生产深度亏损，存在一定的修复空间。后期来看，房地产仍有诸多问题有待解决，需求或有待验证。从技术形态来看，玻璃处于压力位附近，从日线周期来看，下方中枢形态还没有形成，故短期玻璃可能会承压下跌。

趋势观点：建议以空仓观望为主。

刘超 期货投资咨询号：Z0013145

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