逻辑：周二，三大股指小幅反弹，沪深两市成交额约6510亿元，北向资金净流入约18亿元。IH2210合约收盘报价2674.6点，跌幅0.22%；IF2210合约收盘报价3928.6点，涨幅0.08%；IC2210合约收盘报价5918.6点，涨幅0.83%；IM2210合约收盘报价6388.8点，涨幅1.44%。宏观政策方面，国外，美国通胀“高烧不退”，美联储大幅加息预期升温，市场担忧严重经济衰退迫在眉睫。国内，中国央行表示货币政策空间充足，有能力保持经济在合理区间运行，我国经济长期向好基本面没有改变。技术分析方面，当前三大股指日K线及周K线均被均线压制，但同时也临近下方整数关口支撑位附近，向上压力重重，向下空间有限。综合来看，多空交织，三大股指短期或震荡运行。趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以观望或回调做多为主。逻辑：周二，螺纹钢2301合约价格先扬后抑，收盘报价3659元/吨，跌幅1.48%，成交量较上一交易日有所增加。基本面上看，上周螺纹钢产量由增转减，库存由减转增，需求由增转减，基本面数据不佳，叠加美联储大幅加息预期以及人民币汇率跌破“7.0”整数关口，短期对钢材价格存在一定打压。然而，在三季度施工黄金期以及宏观政策利好背景下，螺纹钢需求存在持续回暖预期，对价格形成一定支撑。技术分析上看，当前螺纹钢2301合约日K线及周K线均被均线压制，但价格位于重要支撑位附近，且周线MACD柱子有形成底背离的趋势。综合来看，多空交织，螺纹钢2301合约价格短期或震荡运行。逻辑：周二，白糖2301合约宽幅震荡，收盘报价5586元/吨，跌幅0.18%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2301合约多单持仓253733手，空单持仓322590手，多空比0.79。8月国内进口糖同环比均增加，且陈糖仍面临较大去库压力，另外，巴西下调柴油价格，乙醇竞争优势下降，或进一步提高制糖量；需求方面，国内市场购销情况转淡，后续关注印度新榨季出口政策的变化和进口糖到港情况。综合来看，多空交织下，预计市场短期或震荡偏弱为主。逻辑：周二，生猪2301合约下行为主，收盘报价22745元/吨，跌幅3.03%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2301合约多单持仓23000手，空单持仓28199手，多空比0.82。据钢联数据，周二，全国商品猪出栏均价23.85元/公斤，较前一日上涨0.05元/公斤。发改委陆续投放猪肉储备，加之发改委价格司对市场进行深入分析研判后，认为今后一段时间市场供应充足；终端消费方面，节后需求减弱，但国庆即将来临和天气逐渐转凉，需求或会有好转。综合来看，预计短期内市场或震荡偏弱运行。逻辑：周二，鸡蛋期货主力合约JD2301收盘报价4294元/吨，较上一交易日结算价下跌13元/吨，跌幅0.3%；持仓量约16.09万手，日增仓-2980手。现货方面，国内鸡蛋现货价格稳中有涨，生产环节和流通环节库存维持低位，叠加节后企业多以消化库存为主，短期内需求下降。持仓方面，9月20日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2301合约多单持仓约7.84万手，空单持仓约8.72万手，多空比0.90，净多持仓约为-0.88万手。整体来看，现货价格止跌企稳，成本支撑仍在，但节后终端需求走弱，短期内鸡蛋期价或将宽幅震荡运行。逻辑：周二，棉花期货主力合约CF2301收盘报价14180元/吨，较上一交易日结算价下跌-295元/吨，跌幅2.04%；持仓量约48.36万手，日增仓19535手。现货方面，国内棉花现货价格走弱，随着新棉陆续上市，棉花供给趋于宽松，受成本提高的影响棉农惜售情绪浓厚，虽然当前处于传统的需求旺季，但下游需求无明显改善。持仓方面，9月20日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2301合约多单持仓约31.25万手，空单持仓约31.36万手，多空比1.0，净多持仓约为-0.11万手。整体来看，外盘连续走弱，郑棉跟跌，叠加美元指数仍有走强预期，中长线或将压制棉价，预计短期内棉价震荡偏弱运行。 逻辑：周二，棕榈油期货主力合约P2301震荡走弱，收盘报价7638元/吨，较前一交易日结算价下跌246元/吨，跌幅3.12%。现货方面，据钢联数据，周二国内24度棕榈油主流成交均价较前一日下跌163元/吨。国际方面，据船运调查机构ITS及马来西亚独立检验机构AmSpec数据显示，马来西亚9月1-20日棕榈油出口量较8月同期大幅增加，或将一定程度支撑棕榈油价格。随着国内前期买船陆续到港，棕榈油供应正逐步增加，国内棕榈油库存已连增4周，截至上周，国内棕榈油商业库存36.36万吨，较前一周（32.63万吨）增长11.43%。预计棕榈油短期或偏弱震荡整理，关注后续到港情况。逻辑：周二，沥青期货主力合约BU2212小幅上扬，收盘报价3652元/吨，较前一交易日结算价上涨21元/吨，涨幅0.58%。国内沥青供需面总体偏中性：供应方面，目前炼厂利润偏高，生产积极性较高，生产端有所增加，截至上周，沥青开工率44.5%，较前一周（39.7%）有较大提升，现货市场竞争较为激烈；需求方面，进入传统消费旺季，沥青出货量以及下游开工率比较稳定，台风影响消退后，后续需求有望回升。国际原油宽幅震荡，预计沥青期价短期将以整理为主。逻辑：周二，苹果期货主力合约AP2301收盘报价8479元/吨，较前一交易日结算价上涨29元/吨，涨幅0.34%。消费淡季叠加早熟果上量，现货价格大幅下跌，令市场承压。西北、山东早熟果集中上市，供应增加，短期市场苹果供应处于相对高位。后市来看，预计短期内苹果期货价格或以震荡偏弱为主，投资者需关注苹果价格下跌风险。逻辑：周二，豆粕期货主力合约M2301收盘报价4011元/吨，较前一交易日结算价上涨15元/吨，涨幅0.38%。虽然国内豆粕库存量有限且连续下降，但是供给不足的情况开始逐渐出现边际好转的预期。因为一方面国内的油厂压榨利润出现了好转，利润的恢复有利于后续买船情绪的提振。另一方面，巴西和阿根廷将要开启新一年度的大豆种植，且当前阿根廷对于大豆出口开放了较多的优惠政策，有利于大豆的国际贸易流通。预计豆粕价格或以震荡偏弱为主。逻辑：周二，甲醇期货主力合约MA2301收盘报价2660元/吨，较前一交易日结算价下跌89元/吨，跌幅3.24%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2750元/吨，较上一交易日上涨10元/吨。从8月中旬开始，甲醇的开工率逐步回升，港口库存和社会库存存在一定压力，甲醇供应较为充足。甲醇下游，甲醇制PP盘面利润亏损，这严重制约了下游采购的积极性。加之近期原油价格下跌回调，对甲醇成本支撑减弱。情绪方面，美联储加息在即，大宗商品承压。整体来看甲醇价格或以下跌回调为主。逻辑：周二，玻璃期货主力合约FG2301收盘价报1485元/吨，较前一交易日结算价下跌18元/吨，跌幅1.20%。沙河浮法玻璃（大板）现货价格持平上一交易日，报1524元/吨。美联储加息在即，整体大宗商品承压下行，玻璃的基本面并无太大变化，库存存在压力，但价格也处于价值区间。或可选择空仓观望，价格回调至1432-1472区间内逢低做多为主，中长期持有。
刘超期货投资咨询号：Z0013145
免责声明：本报告中的信息均来源于公开资料和合法渠道，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但华创期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本公司力求分析内容的客观、公正，研究方法专业审慎，分析结论合理。市场行情瞬息万变，报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供客户参考之用，不作为客户的直接投资依据，据此操作，风险自负。另外，在任何情况下，华创期货向客户提供本报告时，与投资者无利益冲突，也不与投资者分享投资收益。
渝公网安备 50010302001375号 本网站支持ipv6网络安全联盟认证
QQ
微博
微信
