股指
逻辑：周一，三大股指先扬后抑，沪深两市成交额约6680亿元，北向资金净流入约60亿元。IH2210合约收盘报价2615.0点，跌幅0.74%；IF2210合约收盘报价3841.4点，跌幅0.63%；IC2210合约收盘报价5804.4点，跌幅1.34%；IM2210合约收盘报价6255.0点，跌幅1.24%。宏观分析方面，美联储加息政策风险外溢，全球多家央行跟随大幅加息，经济衰退担忧持续发酵，全球市场需求预期走弱，短期或对A股带来负面影响，但我国经济长期向好基本面没有改变，货币政策空间充足，外部冲击对A股可能短暂且有限。技术分析方面，当前三大股指日K线及周K线对应MACD均为死叉形态，但同时也临近下方整数关口支撑位附近，向上压力重重，向下空间有限。综合来看，多空交织，三大股指短期或震荡运行。趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以观望或回调做多为主。逻辑：周一，螺纹钢2301合约价格先抑后扬，收盘报价3765元/吨，跌幅0.08%，成交量较上一交易日明显放大。基本面上看，上周螺纹钢产量环比基本持平，库存由增转降，需求由减转增，基本面数据提振市场信心。美联储加息靴子落地且符合市场预期，短期空头情绪或已得到充分释放，加之宏观政策利好，节前备货以及基建赶工的刚性需求，短期对螺纹钢价格形成一定支撑。技术分析上看，当前螺纹钢2301周K线对应MACD黄白线有形成金叉的可能，且周线MACD柱子底背离。综合来看，螺纹钢2301合约价格短期或震荡偏强运行。逻辑：周一，白糖2301合约下行为主，收盘报价5539元/吨，跌幅1.79%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2301合约多单持仓245292手，空单持仓306751手，多空比0.80。近期巴西受降雨影响，收割进程阶段性受到影响，但全球主要央行接连加息，宏观经济疲软，加之巴西下调柴油价格，乙醇竞争优势下降，或进一步提高制糖量，市场承压；需求方面，国内市场购销情况转淡，后续关注印度新榨季出口政策的变化和进口糖到港情况。综合来看，多空交织下，预计市场短期或宽幅震荡为主。逻辑：周一，生猪2301合约震荡下跌，收盘报价21795元/吨，跌幅1.91%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2301合约多单持仓25283手，空单持仓28355手，多空比0.89。据钢联数据，周一，全国商品猪出栏均价23.98元/公斤，较前一日下跌0.15元/公斤。发改委陆续投放猪肉储备，加之发改委价格司对市场进行深入分析研判后，认为今后一段时间市场供应充足，且大多养殖场加速出栏；终端消费方面，中秋节后需求减弱，但受腌腊季及和春节需求预期，对市场或有一定支撑。综合来看，预计短期内市场或震荡偏弱运行。逻辑：周一，鸡蛋期货主力合约JD2301收盘报价4321元/吨，较上一交易日结算价下跌13元/吨，跌幅0.3%；持仓量约16.10万手，日增仓-2727手。现货方面，国内鸡蛋现货价格小幅上涨，近期走货速度较好，生产环节和流通环节库存偏低，但随着天气转凉，产蛋率有所提升。持仓方面，9月26日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2301合约多单持仓约7.93万手，空单持仓约8.86万手，多空比0.9，净多持仓约为-0.93万手。整体来看，饲料价格有所回落但仍处于相对高位，对蛋价的支撑仍在，低库存叠加国庆节需求小幅增长，短期内鸡蛋期价或将震荡偏强运行。逻辑：周一，棉花期货主力合约CF2301收盘报价13520元/吨，较上一交易日结算价下跌475元/吨，跌幅3.39%；持仓量约57.76万手，日增仓25231手。现货方面，国内棉花现货价格和进口棉报价均大幅走弱，棉花供给相对宽松但下游需求疲软，叠加棉价回落，纺纱厂利润有所好转。持仓方面，9月26日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2301合约多单持仓约35.75万手，空单持仓约36.09万手，多空比0.99，净多持仓约为-0.34万手。整体来看，新棉上市，棉花供给宽松，下游需求相对偏弱，但叠加美元指数仍有走强预期，中长线或将压制棉价，预计短期内棉价震荡偏弱运行。逻辑：周一，棕榈油期货主力合约P2301大幅下挫，收盘报价7298元/吨，较前一交易日结算价下跌492元/吨，跌幅6.32%。现货方面，据钢联数据，周一国内24度棕榈油主流成交均价较前一日下跌388元/吨。国际方面，据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2022年9月1-25日马来西亚棕榈油产量较8月同期减少1.7%，出口增加18.63%，将一定程度支撑马棕油价格。国内方面，棕榈油库存已连增5周，短期供应改善明显。美元指数连创新高，国际原油大幅下挫，宏观压力下预计棕榈油短期将延续偏弱震荡。逻辑：周一，沥青期货主力合约BU2212低开后震荡整理，收盘报价3697元/吨，较前一交易日结算价下跌58元/吨，跌幅1.54%。现货方面，上周国内沥青周度均价4606元/吨，环比下调20元/吨。国内沥青供需面总体偏中性：供应方面，目前炼厂利润偏高，生产积极性较高；需求方面，沥青出货量以及下游开工率比较稳定，据钢联数据，上周国内沥青出货量62.39万吨，环比增长4%，进入传统消费旺季，后续需求有望继续回升。国际原油大幅下挫，沥青成本端支撑减弱，但现货市场报价总体稳定，且低价资源相对紧张，预计沥青期价短期将以整理为主，关注原油价格变动。逻辑：周一，苹果期货主力合约AP2301收盘报价8240元/吨，较前一交易日结算价下跌98元/吨，跌幅1.18%。现货方面，陕西地区嘎啦及早富士库存未消化完毕，采青富士陆续上市。陕西产区采青富士上市时间差与各地价格差均缩窄，采青红货量增加后价格或稳中偏弱运行。苹果消费处于淡季，需求低迷。后市来看，大宗商品大幅走弱，叠加苹果自身偏弱，预计苹果期货价格或以震荡偏弱为主，投资者需关注苹果价格下跌风险。逻辑：周一，豆粕期货主力合约M2301收盘报价4014元/吨，较前一交易日结算价下跌44元/吨，跌幅1.08%。据钢联数据，当天中国大豆饼粕现货汇总均价5259元/吨，较前一交易日下跌85元/吨。豆粕需求方面，近期豆粕现货价格高企，19日农业农村部召开视频会议，全面推进豆粕减量替代行动，养殖企业也积极探索减量替代方案，这在一定程度上降低豆粕需求。供给方面，美国天气有利于大豆收获推进，南美大豆播种和产量前景乐观，令全球大豆价格承压。同时大宗商品和股市的普遍下跌，交易商对全球经济衰退的担忧加剧。预计豆粕短期或以震荡偏弱为主。逻辑：周一，甲醇期货主力合约MA2301收盘报价2647元/吨，较前一交易日结算价下跌51元/吨，跌幅1.89%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2715元/吨，持平上一交易日。从8月中旬开始，甲醇的开工率逐步回升，港口库存和社会库存存在一定压力，甲醇供应较为充足。下游方面，甲醇MTO/CTO工艺亏损严重，这严重制约了下游采购的积极性。9月美联储加息且预计未来半年或还有2轮加息，市场担忧经济衰退加剧，但逢金九银十黄金时期，甲醇消费处于旺季，结合甲醇供需综合来看，短期甲醇或以震荡偏弱为主。逻辑：周一，玻璃期货主力合约FG2301收盘价报1514元/吨，较前一交易日结算价上涨1元/吨，涨幅0.07%。沙河浮法玻璃（大板）现货价格持平上一交易日，报1524元/吨。美联储加息落地，市场情绪高涨，金九银十行情利多玻璃，且玻璃处于价值区间，向下空间或不大。技术面来看：玻璃最低价回调至1467，处于1432-1472中枢区间范围内，构成2类买点。综合来看，玻璃或震荡偏强运行。
刘超期货投资咨询号：Z0013145
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