华创早评 | 五一临近，鸡蛋需求有好转预期-华创期货有限责任公司

华创早评 | 五一临近，鸡蛋需求有好转预期

时间：2023/4/18 8:36:17 来源：本站

股指

逻辑：周一，三大股指集体收涨，沪深两市成交额约1.12万亿元，北向资金净买额约19亿元。IF2304合约收盘报价4153.6点，涨幅1.49%；IH2304合约收盘报价2736.8点，涨幅2.16%；IC2304合约收盘报价6454.4点，涨幅0.37%；IM2304合约收盘报价7009.6点，涨幅0.06%。宏观分析方面，一季度我国经济、金融数据超预期利好振奋人心，同时，市场预计美联储加息接近尾声给全球流动性逐渐恢复宽裕带来希望。然而，银行倒闭事件或促使欧美银行收紧放贷标准从而在实质上替代美联储加息，加之当前国际形势依然紧张且充满不确定性，一定程度上抑制市场风险偏好。综合来看，股指期货短期或震荡偏强运行。

趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以回调轻仓做多为主。

螺纹

逻辑：周一，螺纹钢2310合约价格先抑后扬，收盘报价3928元/吨，较前一交易日结算价上涨12元/吨，涨幅0.31%。基本面上看，据钢联最新数据显示，螺纹钢产量维持高位，表需环比持平，库存去化速率减缓，产消库数据偏中性。技术分析上看，螺纹钢2310合约周线MACD死叉偏空，但当前价格处于前期上涨震荡中枢区域下沿附近叠加小时线MACD底背离金叉，或受到支撑反弹。日内支撑位关注3900附近，压力位参考3965左右。综合来看，螺纹钢2310合约价格短期或震荡运行。

趋势观点：建议以逢低轻仓短多为主。

白糖

逻辑：周一，白糖2307合约偏强运行，收盘报价6819元/吨，较前一交易日结算价上涨100元/吨，涨幅1.49%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2307合约多单持仓520299手，空单持仓496736手，多空比1.05。2022/23榨季全球糖产量低于预期，处于偏紧状态，且市场担心2023/24榨季产量受厄尔尼诺天气影响减产，加之国内各地公布的3月国内产销数据利好，供需缺口扩大，但利好被前期市场大幅上涨所消化，后续关注国家是否会投放储备糖以及原糖走势；技术面上，因近期糖价大幅走高，需注意期价高位技术性回调风险。多空因素交织下，预计市场短期或高位宽幅震荡运行。

趋势观点：建议以观望或逢低轻仓试多为主。

生猪

逻辑：周一，生猪2307合约偏强震荡运行，收盘报价16130元/吨，较前一交易日结算价上涨410元/吨，涨幅2.61%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2307合约多单持仓22765手，空单持仓23883手，多空比0.95。养殖端出栏增加，供应整体增量，加之天气转热，市场消费处于淡季，终端需求跟进不畅，市场无明显利好，但部分企业惜售情绪再起，叠加疫情影响逐渐消退，旅游、跨区流动增加，五一假期存消费提振预期。多空博弈背景下，预计市场短期或低位震荡偏强运行为主。

趋势观点：建议以观望或逢低轻仓试多为主。

鸡蛋

逻辑：周一，鸡蛋期货主力合约JD2309收盘报价4389元/吨，较前一交易日结算价上涨162元/吨，涨幅3.83%；持仓量约12.26万手，日增+3488手。现货方面，鸡蛋现货价格保持稳定，饲料价格走弱，带动成本回落，但近期生产环节去库尚可，利于蛋价企稳，据钢联数据显示，截至4月17日鸡蛋生产环节库存可用天数为0.65天，流通环节库存可用天数为1.29天。持仓方面，4月17日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2309合约多单持仓约6.41万手，空单持仓约7.26万手，多空比约为0.88，净多持仓约为-0.85万手。整体来看，近期存栏量未有明显变化，饲料走弱，或带动成本下滑，临近五一，短期需求有转好预期，一定程度提振蛋价，预计短期内蛋价低位宽幅震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低试多。

棉花

逻辑：周一，棉花期货主力合约CF2309收盘报价15125元/吨，较前一交易日结算价上涨195元/吨，涨幅1.32%，持仓量约60.11万手，日增仓约+2.92万手。现货方面，棉花现货价格稳中小幅上涨，下游订单不佳，织布厂开机率大幅下滑，纺企短期原料备货较为充足，高价采购意愿偏弱。持仓方面，4月17日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2309合约多单持仓约33.24万手，空单持仓约42.39万手，多空比约为0.78，净多持仓约为-9.15万手。整体来看，终端需求偏弱，织布厂开机率大幅下滑，但新棉播种预期下调，利于棉价企稳，预计短期内棉价宽幅震荡偏强运行，关注新季棉花种植、产区天气等情况。

趋势观点：建议以轻仓逢低做多为主。

棕榈油

逻辑：周一，棕榈油期货主力合约P2309收盘报价7156元/吨，较前一交易日结算价上涨30元/吨，涨幅0.42%。现货方面，据钢联数据显示，周一国内24度棕榈油日度均价较前一交易日下跌3元/吨。截至4月14日当周，国内棕榈油库存为89.79万吨，较前一周降低2.33万吨，降幅2.53%，国内库存已连续6周小幅走低，但总体仍居高位（较2022年同期增加59.84万吨，增幅199.80%）。国内油脂整体供应较为充裕，棕榈油终端需求一般，但近期到港偏少，库存持续下滑提振价格，且原油走势偏强，但高频数据显示4月上旬马来西亚出口较为疲软，使得棕榈油价格承压，预计短期或以震荡整理为主。

趋势观点：建议以观望为主。

沥青

逻辑：周一，沥青期货主力合约BU2306收盘报价3963元/吨，较前一交易日结算价上涨30元/吨，涨幅0.76%。供应方面，据钢联数据显示，截至4月12日，国内沥青周度产量为40.5万吨，较前一周增加1.4万吨，增幅3.58%；截至4月11日，国内沥青社会库存为65.1万吨，较前一周增加0.6万吨，增幅0.93%；企业库存为66.2万吨，较前一周降低2.2万吨，降幅3.22%。随着天气好转以及项目动工增加，市场需求缓慢向好，叠加原油走势较为坚挺，成本端支撑较强，沥青短线或维持偏强震荡，关注原油价格变动。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓回调短多。

豆粕

逻辑：周一，豆粕期货主力合约M2309收盘报价3563元/吨，较前一交易日结算价下跌25元/吨，跌幅0.70%。需求方面，受劳动节提振，生猪价格有所反弹，在一定程度上提振豆粕价格。供给方面，巴西创纪录的产量缓解了对阿根廷干旱损失的担忧，目前市场主要关注美豆主产区天气情况对新季种植的影响，巴西大豆出口进度以及各区域的大豆到港情况。短线来看，豆粕2309合约在3500附近或有强支撑，短期或以震荡为主。长线来看，预计内盘豆粕价格或以震荡偏弱为主，投资者或可布局中长线。

趋势观点：建议以轻仓逢高布局空单为主。

苹果

逻辑：周一，苹果期货主力合约AP2310收盘报价8225元/吨，较前一交易日结算价上涨75元/吨，涨幅0.92%。现货方面，目前产地交易仍多集中于山东产区，其余产区多以客商按需补货为主，广东市场到车量逐渐呈下跌趋势，市场交易不温不火，日内到货存在销售压力，4月份苹果的替代品种类减少，或对苹果价格形成支撑。目前各产区果树陆续进入开花期，尚未出现影响减产的因素。建议关注苹果产区天气情况。

趋势观点：建议以观望为主。

甲醇

逻辑：周一，甲醇期货主力合约MA2309收盘报价2438元/吨，较上一交易日结算价上涨29元/吨，涨幅1.20%。甲醇09合约估值偏低，虽然煤炭价格在第一季度持续下跌，但国内煤制甲醇本身利润并不好，且甲醇不存在结构性库存压力，甲醇09合约不宜过分看空。随着天气逐渐转暖，尤其是用电高峰期的临近，煤炭下跌趋势会逐渐放缓，甚至价格重心上移。综合来看，甲醇或以震荡偏强为主，投资者或可逢低做多。

趋势观点：建议以逢低做多为主。

玻璃

逻辑：周一，玻璃期货主力合约FG2309收盘报价1761元/吨，较上一交易日结算价上涨72元/吨，涨幅4.26%。近期玻璃期现一路上扬，库存也逐渐去库，尤其是保交楼政策资金的落实对市场有较大的促进作用，随着天气的转暖，各工地开工也逐渐恢复，下游囤货较为积极。今年市场对地产普遍存在乐观预期。技术分析来看，玻璃2309在1800附近或有较强压力位，短线投资者或可在压力线附近止盈。综合来看，玻璃短期或以震荡偏强为主。

趋势观点：建议以逢低做多为主。

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