华创早评 | 需求有望回暖,螺纹钢或偏强运行
时间:2023/9/5 8:53:20 来源:本站
股指
逻辑:周一,三大股指集体收涨,沪深两市成交额约8849亿元,北向资金净买额约69亿元。IF2309合约收盘报价3857.0点,涨幅1.67%IH2309合约收盘报价2581.8点,涨幅1.90%IC2309合约收盘报价5833.8点,涨幅1.45%IM2309合约收盘报价6198.0点,涨幅1.65%。宏观分析方面,近期利好政策密集出台,有利于提振投资者信心,尤其是规范再融资和减持政策的出台具有深远意义,虽然短期市场信心仍显不足,完全修复或尚需一定时间,但长期向好仍然值得期待。综合来看,股指期货短期或震荡偏强运行。
趋势观点:建议IHIFICIM均以逢低轻仓做多为主

螺纹
逻辑:周一,螺纹钢2310合约价格震荡运行,收盘报价3770/吨,较前一交易日结算价上涨13/吨,涨幅0.35%。据钢联最新周度数据显示,螺纹钢周度产量与表观消费量均有所下滑,供需双弱,库存保持去化,产消库数据偏中性。一线城市集体落实“认房不认贷”政策,其他城市有望全面跟进,房地产行业迎来实质性利好,加之高温逐渐退却,施工时间延长,螺纹钢需求或逐步回暖,同时“金九银十”旺季来临,现货市场交投氛围有望转好。综合来看,螺纹钢2310合约价格短期或震荡偏强运行。
趋势观点:建议以逢低轻仓做多为主

白糖
逻辑:周一,白糖2401合约震荡偏强运行,收盘报价7038/吨,较前一交易日结算价上涨48/吨,涨幅0.69%;交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2401合约多单持仓448117手,空单持仓383258手,多空比1.17。近期国内宏观环境偏暖,国内供应偏紧支撑仍在,双节备货提振短期需求,加之印度和泰国减产预期较强,但市场预期巴西产量创纪录,叠加国内市场高糖价掣肘消费,且受高价影响,替代品糖浆和预拌粉进口量同比增加。后续关注双节备货采购情况和陆续公布的8月产销数据,多空因素交织下,预计白糖短期或高位宽幅震荡偏强运行。
趋势观点:建议以观望或逢低轻仓试多为主。

生猪
逻辑周一,生猪2311合约低开高走,收盘报价16830/吨,较前一交易日结算价下跌50/吨,跌幅0.30%;交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2311合约多单持仓41584手,空单持仓47929手,多空比0.87。需求整体仍处于疲软状态,养殖端出栏积极性较高,供应端压力尚存,市场缺乏有效利好消息提振,但院校开学和双节备货需求对价格存一定支撑。供需博弈下,预计生猪短期或宽幅震荡整理
趋势观点:建议以观望为主。

鸡蛋
逻辑:周一,鸡蛋期货主力合约JD2310收盘报价4361/吨,较前一交易日结算价上涨8/吨,涨幅0.18%,持仓量约5.8万手,日增仓约-1.24万手。随着天气转凉,鸡蛋产蛋率回升,但当前正值需求旺季,库存仍维持低位,据钢联数据显示,截至94日鸡蛋生产环节库存可用天数为0.61天,流通环节库存可用天数为0.98天。持仓方面,94日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2310合约多单持仓约2.96万手,空单持仓约3.18万手,多空比约为0.93,净多持仓约为-0.22万手。整体来看,虽然鸡蛋预期供给将有所增加,但在低库存叠加传统需求旺季的背景下,短期内预计蛋价将高位宽幅震荡偏强运行。
趋势观点:建议以逢低做多为主

棉花
逻辑周一,棉花期货主力合约CF2401收盘报价17420/吨,较前一交易日结算价下跌365/吨,跌幅2.05%,持仓量约63.80万手,日增仓约-2.93万手。94日抛储量增加约1万吨,对市场情绪有所打压,据中国棉花信息网显示,94日储备棉销售资源20001.2021吨,实际成交20001.2021吨,成交率100%,平均成交价格17686/吨,较前一日下跌523/吨,折3128价格18242/吨,较前一日下跌408/吨。此外,前期盘面涨幅较多且运行至重要压力附近,短期出现技术性回调符合预期,预计短期内棉价将宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主

棕榈油
逻辑:周一,棕榈油期货主力合约P2401收盘报价7750/吨,较前一交易日结算价下跌158/吨,跌幅2.00%。现货方面,据钢联数据显示,周一国内24度棕榈油日度均价较前一交易日下跌157/吨。国内周度成交量环比有所下滑,库存小幅累库,但国内促消费及节日备货背景下油脂后续需求向好,棕榈油下方支撑仍存。国际方面,马来西亚棕榈油8月产量环比上月增幅较为明显,或将压制棕榈油上方空间。盘面上看,油脂油料油粕普遍回落,板块共振下棕榈油短线走弱,短期或将震荡整理运行。
趋势观点:建议以观望为主

沥青
逻辑:周一,沥青期货主力合约BU2311收盘报价3802/吨,较前一交易日结算价上涨33/吨,涨幅0.88%。据钢联数据显示,截至830日,国内沥青周度产量为53.92万吨,较前一周增加5.02万吨,增幅10.27%;周度销量为59.03万吨,较前一周增加5.05万吨,增幅9.36%。沥青当前供需矛盾并不突出,现货市场报价大体平稳,库存小幅下滑,供需两端均有提升,在原油上涨带动下,沥青期货价格重心或小幅上移。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓回调短多

豆粕
逻辑:周一,豆粕期货主力合约M2401收盘报价4032/吨,较前一交易日结算价下跌77/吨,跌幅1.87%。供给端,美豆优良率数据同比往年无大幅变动,美豆粕期货价格来到关键压力位附近,回调迹象逐渐显现,国内大豆预计到港量维持高位。需求端,下游需求表现无异常波动,豆粕表观消费量维持高位,中国饲料企业豆粕物理库存天数维持高位,库存周转速度较低,油厂豆粕库存同比往年处于较低位置。技术分析来看,豆粕期货价格近期或遇一定回调压力。综合分析,内盘豆粕价格短期或以宽幅震荡为主。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。

苹果
逻辑:周一,苹果期货主力合约AP2310收盘报价8817/吨,较前一交易日结算价上涨15/吨,涨幅0.17%。基本面,陕西关中早富士开始订货,毕郭市场上货量有所增加,库存果销售稳定,客商按需调货。陕西洛川产区卖家出货积极,但采购客商不多,基本以客商自提发货为主,成交价格不一。山东栖霞产区库存富士交易稳定,商超及市场大客户按需采购,成交以质论价,主流行情持稳。技术面来看,苹果期价上遇压力位,但是下方支撑位同样较近,短期或以宽幅震荡为主。
趋势观点:建议以观望或高抛低吸为主。

甲醇
逻辑:周一,甲醇期货主力合约MA2401收盘报价2573/吨,较一交易日结算价下跌48/吨,跌幅1.83%甲醇供应从8月下旬开始走高,处于近几年同期的高位,短期来看,甲醇的供应较为充足。需求方面,近期甲醇传统企业外采需求和新兴企业外采需求(MTO/CTO工艺需求)均有小幅下滑,整体需求较为清淡。库存方面,港口库存和社会库存逐渐走高,但厂内库存小幅下跌。综合来看,甲醇的基本面较为弱势。近期市场处于淡旺季转换点,9月份需求或逐渐好转,且在9月下旬有国庆备货需求,市场炒作较为活跃。短线来看,甲醇2650-2700区间或有强压力位,高位追多或面临回调风险。
趋势观点:建议以观望或高抛低吸为主。

玻璃
逻辑:周一,玻璃期货主力合约FG2401收盘报价1748/吨,较一交易日结算价下跌48/吨,跌幅2.67%。近期玻璃现货市场拿货气氛转淡,市场预期偏弱。供应端,玻璃供应较为充足,生产企业利润较高,生产积极性较强。需求方面,玻璃需求较差,或逐渐进入累库阶段,虽然生产企业库存较低,但社会库存量较大。宏观方面,地产利好不断,但落实或需一段时间,且落实效果有待考察,而9月和10月为玻璃的传统需求旺季,这对玻璃的价格或有一定的支撑。近期市场炒作情绪较为浓厚,玻璃2401合约离压力位较近,高位追多或面临回调风险。
趋势观点:建议以观望或高抛低吸为主。





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从业资格号

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F0281910

Z0013145

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F3085256

Z0018796

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F03086798

Z0016521

刘兴洋

F03086672

Z0019364

陈长宏

F03097919

Z0017587

制作时间:202395

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