股指

逻辑：周一，三大股指先抑后扬，沪深两市成交额约8774亿元，北向资金净买额约12亿元。IF2402合约收盘报价3171.2点，涨幅0.54%；IH2402合约收盘报价2240.0点，涨幅1.02%；IC2402合约收盘报价4380.0点，跌幅2.32%；IM2402合约收盘报价4176.6点，跌幅6.79%。有关部门强化融券做空监管，对融券效率进行限制，促进制度公平性，加强投资者保护，有利于改善投资者预期，吸引更多场外资金入市。然而，美联储3月降息预期基本落空以及红海冲突升级的影响仍存，市场信心仍显不足。综合来看，股指期货短期或震荡运行。

趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以观望为主。

螺纹

逻辑：周一，螺纹钢2405合约价格震荡运行，收盘报价3833元/吨，较前一交易日结算价下跌3元/吨，跌幅0.08%。据钢联数据显示，螺纹钢表观消费量大幅下滑，周度产量持续下降，当前表需无法承接产量，库存保持累库态势。随着春节临近，全国各地施工项目开始陆续停工放假，同时贸易商和施工单位冬储进入尾声，螺纹钢需求持续走弱，此外，成本端价格重心下移，或对钢价形成拖累，然而，房地产行业政策支持力度不断加大，宏观预期偏暖对钢价起到一定托底作用，同时，当前盘面面临技术性支撑。综合来看，螺纹钢2405合约价格短期或震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主。

白糖

逻辑：周一，白糖2405合约先扬后抑，收盘报价6538元/吨，较前一交易日结算价上涨53元/吨，涨幅0.82%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2405合约多单持仓344398手，空单持仓293275手，多空比1.17。国产糖上市量逐渐增加，巴西2023/24榨季接近尾声，据UNICA生产数据，累计产糖量与市场预期的4250万吨分歧不大，且春节备货临近尾声，施压期价，但印度和泰国2023/24榨季产糖量担忧逐渐转为现实，此外，近期巴西降雨偏少引发新季产量担忧，以及泰国、巴西配额外进口食糖利润倒挂程度较深，或影响进口。预计白糖期价短期或震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主。

生猪

逻辑：周一，生猪2403合约震荡偏弱运行，收盘报价13575元/吨，较前一交易日结算价下跌100元/吨，跌幅0.73%。交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2403合约多单持仓35313手，空单持仓35738手，多空比0.99。据钢联数据，截至2月2日当周，外三元生猪出栏均重为122.06公斤，较前一周上涨0.1公斤；重点屠企冷冻猪肉库容率为24.39%，较前一周下降0.1个百分点。养殖端前期二次育肥出栏意愿增加，出栏均重有回升迹象，以及屠企收购积极性减弱，缩量屠宰现象增加，此外屠企冻品库存位于近几年相对高位，限制猪价，但南方雨雪天气限制影响出栏节奏，加之春节前备货尚存支撑，此外，期价较现货价格贴水较深，一定程度上限制下行空间。预计生猪期价短期或宽幅震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主或高抛低吸。

豆粕

逻辑：周一，豆粕期货主力合约M2405收盘报价2993元/吨，较前一交易日结算价下跌16元/吨，跌幅0.53%。国内方面，供给端，油厂开机率上升，叠加饲料企业备货，油厂大豆、豆粕库存回落，饲料企业豆粕库存回升，或对豆粕价格有一定支撑。巴西大豆目前收获前景较好，收割进度快于往年，施压美豆、美豆粕期价。盘面来看，美豆粕主力价格、美豆主力价格重心下移，施压内盘豆粕期价。综合分析，内盘豆粕或震荡偏空运行为主。

趋势观点：建议以震荡偏空运行为主。

苹果

逻辑：周一，苹果期货主力合约AP2405收盘报价8000元/吨，较前一交易日结算价下跌81元/吨，跌幅1.00%。目前客商春节备货到了中后期，产区苹果交易较为清淡，基本仍以自提包装发货为主，调货果农不多，成交量不大。山东产区整体交易不温不火，客商仍继续包装自存货源为主，部分客商适量采购果农货源，整体备货氛围相对一般。甘肃产区春节备货基本进入尾声，成交量回落。另外，柑橘类水果大丰产，价格相对低廉，对苹果替代作用较强。综合分析，苹果短期或以宽幅震荡运行为主。

趋势观点：建议以高抛低吸为主。

甲醇

逻辑：周一，甲醇期货主力合约MA2405收盘报价2453元/吨，较前一交易日结算价上涨2元/吨，涨幅0.08%。甲醇开工率持续上涨，生产企业出货较为积极，港口库存、社会库存和厂内库存止跌回升，同时甲醇制烯烃需求环比下降，春节备货接近尾声，压制甲醇上涨空间。伊朗冬季停气检修，甲醇到港量或逐渐减少，甲醇下跌空间亦有限。综合分析，甲醇短期或以宽幅震荡运行为主。

趋势观点：建议以高抛低吸为主。

玻璃

逻辑：周一，玻璃期货主力合约FG2405收盘报价1778元/吨，较前一交易日结算价上涨8元/吨，涨幅0.45%。玻璃各个生产工艺利润居于高位，生产商生产积极性较强，且玻璃库存小幅上涨，施压玻璃期现价格。央行下调存款准备金率，宏观条件好转，对玻璃期现价格有所提振，制约玻璃期货价格下跌空间。综合来看，玻璃短期或以宽幅震荡运行为主。

趋势观点：建议以高抛低吸为主。

鸡蛋

逻辑：周一，鸡蛋期货主力合约JD2403收盘报价3252元/吨，较前一交易日结算价下跌61元/吨，跌幅1.84%。鸡蛋现货价格稳中有降，鸡蛋总库存有止跌企稳迹象，据钢联数据显示，截至2月5日鸡蛋生产环节库存可用天数为0.94天，流通环节库存可用天数为1.26天。持仓方面，2月5日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2403合约多单持仓约4.97万手，空单持仓约5.38万手，多空比约为0.92，净多持仓约为-0.41万手。整体来看，库存压力偏小，对蛋价影响有限，但产蛋鸡存栏量增加，叠加饲料价格继续下滑，加之盘面情绪偏空，施压蛋价，预计短期内低位震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以轻仓逢高短空为主。

棉花

逻辑：周一，棉花期货主力合约CF2405收盘报价16025元/吨，较前一交易日结算价上涨15元/吨，涨幅0.09%。棉花现货价格稳中有涨，市场购销放缓。持仓方面，2月5日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2405合约多单持仓约39.61万手，空单持仓约40.67万手，多空比约为0.97，净多持仓约为-1.06万手。整体来看，库存充裕抑制棉价上行节奏，且年关将近，终端需求有所放缓，预计短期内棉价震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓高抛低吸。

棕榈油

逻辑：周一，棕榈油期货主力合约P2405收盘报价7054元/吨，较前一交易日结算价下跌26元/吨，跌幅0.37%。据钢联数据显示，周一国内24度棕榈油现货日度均价较前一交易日下跌5元/吨；国内棕榈油库存高位连续3周下滑，截至2月2日，国内棕榈油库存为67.105万吨，较前一周降低8.51万吨，降幅11.25%。南美大豆丰产预期，12月进口菜籽量较大，导致近期豆、菜油走势较弱，板块共振，叠加马来西亚棕榈油1月出口大幅下滑，棕榈油期货价格上周大幅回落。但棕榈油处于减产季，且国内库存连续回落，对价格仍有所支撑。盘面上看，周一棕榈油跌势趋缓，短期或震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主。

沥青

逻辑：周一，沥青期货主力合约BU2406收盘报价3702元/吨，较前一交易日结算价下跌15元/吨，跌幅0.40%。据钢联数据显示，截至2月5日，国内沥青社会库存为59万吨，较前一周增加3.6万吨，增幅6.5%；企业库存为63.2万吨，较前一周增加3.7万吨，增幅6.22%。当前处于沥青消费淡季，整体供需双弱，受寒潮来袭以及冬储进入尾声影响，短期需求有所下滑，沥青企业库存和社会库存均有所增加。此外，原油回落，且国内工业品整体情绪有所降温，沥青短期或回调整理。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高短空。

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