华创早评 | 猪企缩量挺价意愿偏强,生猪短期或震荡偏强运行
时间:2024/3/7 8:41:11 来源:本站
股指
逻辑:周三,三大股指冲高回落,沪深两市成交额约9318亿元,北向资金净卖额约15亿元。IF2403合约收盘报价3545.2点,跌幅0.10%;IH2403合约收盘报价2429.8点,跌幅0.30%;IC2403合约收盘报价5342.8点,涨幅0.09%;IM2403合约收盘报价5345.0点,涨幅0.46%。管理层多措并举打击违法犯罪行为,保护投资者合法权益,促进资本市场稳定健康发展,市场风险偏好明显提升带动三大指数持续修复,长期向好基础不断夯实,然而,2月我国制造业PMI小幅回落,经济复苏之路依然道阻且长,加之海外利空扰动此起彼伏,短期大幅反弹后需警惕技术性回调。综合来看,股指期货短期或震荡运行。
趋势观点:建议IH、IF、IC、IM均以观望为主

螺纹
逻辑:周三,螺纹钢2405合约先抑后扬,收盘报价3712元/吨,较前一交易日结算价下跌26元/吨,跌幅0.70%。据钢联最新数据显示,螺纹钢周度产量有所增加,表观消费量连续大幅回升,库存保持累库但速率减缓。当前表需无法承接产量,供需依然较为宽松,短期螺纹钢价格承压,然而,当前产量处于近三年同期低位,随着全国各地施工单位陆续复工,螺纹钢需求将逐渐复苏,供需关系预计持续改善,此外,宏观政策加力提效,或对钢价形成一定支撑。综合来看,螺纹钢2405合约价格短期或震荡运行。
趋势观点:建议以高抛低吸为主

白糖
逻辑:周三,白糖2405合约先抑后扬,收盘报价6265元/吨,前一交易日结算价下跌15/吨,跌幅0.24%交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2405合约多单持仓248398手,空单持仓245760手,多空比1.01。国产糖供应充足,巴西1月出口糖320万吨,同比增加51% 2023/24榨季截至241月巴西累计出口糖3014.68万吨,同比增加14.15%巴西近期降雨缓解干旱担忧,叠加市场成交清淡,施压期价,但印度和泰国2023/24榨季产糖量担忧逐渐转为现实,2023/24榨季截至2月29日,累计产糖量2547万吨,同比减少1.68%,此外,泰国、巴西配额外进口食糖利润倒挂程度较深,或影响进口。预计白糖期价短期或震荡整理运行。 
趋势观点:建议以观望为主。

生猪
逻辑:周三,生2405合约震荡偏强运行,收盘报价15070元/吨,前一交易日结算价上涨315/吨,涨幅2.13%交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2405合约多单持仓44940手,空单持仓49851手,多空比0.90。据钢联数据,截至3月1日当周,外三元生猪出栏均重为121.8公斤,较前一周下跌0.03公斤;重点屠企冷冻猪肉库容率为24.25%,较前一周下降0.1个百分点。屠企冻品库存位于近五年相对高位,限制猪价,但高校陆续开学、务工人员返岗,集团化采购需求存支撑,此外,部分猪企缩量挺价意愿偏强,且近期二次育肥情绪升温,有抢占屠企资源现象。预计生猪期价短期或震荡偏强运行
趋势观点:建议以逢低轻仓试多为主。

鸡蛋
逻辑:周三,鸡蛋期货主力合约JD2405收盘报价3602元/吨,较前一交易日结算价上涨24元/吨,涨幅0.67%。鸡蛋现货价格稳中微涨,近日走货尚可,总库存继续下滑,据钢联数据显示,截至3月6日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.11天,流通环节库存可用天数为1.35天。持仓方面,3月6日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2405合约多单持仓约7.79万手,空单持仓约7.86万手,多空比约为0.99,净多持仓约为-0.07万手。综合来看,鸡蛋库存大幅下滑,市场购销氛围偏好,养殖成本逐步企稳,且盘面情绪偏好,提振蛋价,预计短期内蛋价低位震荡偏强运行。
趋势观点:建议以轻仓逢低做多为主

棉花
逻辑:周三,棉花期货主力合约CF2405收盘报价16055元/吨,较前一交易日结算价上涨45元/吨,涨幅0.28%。棉花现货价格止跌企稳,市场交投氛围一般。持仓方面,3月6日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,棉花2405合约多单持仓约36.84万手,空单持仓约36.49万手,多空比约为1.01,净多持仓约为0.35万手。结合盘面来看,周三棉价暂时企稳,棉价下方支撑仍在,多空交织下预计短期内棉价震荡运行,仍需关注终端需求恢复情况。
趋势观点:建议以区间操作为主

棕榈油
逻辑:周三,棕榈油期货主力合约P2405收盘报价7662元/吨,较前一交易日结算价上涨164元/吨,涨幅2.19%。据钢联数据显示,周三国内24度棕榈油现货日度均价较前一交易日上涨125/吨截至3月1日,国内棕榈油库存为61.815万吨,较前一周降低4.12万吨,降幅6.25%。马来西亚1月MPOB报告相对偏多,叠加春节后下游补库,国内棕榈油库存连续下滑提振内盘棕榈油价格。外盘豆油走势暂稳,棕榈油自身基本面相对偏强,周三盘面大幅增仓突破重要技术压力,短线或震荡偏强运行。
趋势观点:建议以回调做多为主

沥青
逻辑:周三,沥青期货主力合约BU2406收盘报价3660元/吨,较前一交易日结算价下跌4元/吨,跌幅0.11%。产销方面,据钢联数据显示,截至3月6日,国内沥青周度产量为27.5万吨,较前一周增加4.4万吨,增幅19.05%国内沥青周度销量为36.73万吨,较前一周增加5.54万吨,增幅17.76%进入传统需求旺季,沥青供需两端均有所提升,但当前国内沥青企业库存、社会库存均较高,期货仓单连续增加,施压期价,盘面表现相对较弱。但若需求持续好转且原油价格维持相对高位,沥青期价或有望逐步企稳。
趋势观点:建议以观望为主

豆粕
逻辑:周三,豆粕期货主力合约M2405收盘报价3127元/吨,较前一交易日结算价下跌2元/吨,跌幅0.06%。供应端,当前国内大豆库存处于往年较高位置,节后油厂开机率回升,豆粕供应充足,压制豆粕期价。需求端,节后豆粕刚需补库,同时消费情况好转。总体来看,全球大豆供应仍充足,豆粕供需宽松。综合分析,中长期豆粕缺乏利多因素,短期内巴西大豆进口成本上升支撑连盘豆粕价格,美豆粕价格下跌压制连盘豆粕,连盘豆粕短期或震荡运行
趋势观点:建议以高抛低吸为主。

苹果
逻辑:周三,苹果期货主力合约AP2405收盘报价8632元/吨,较前一交易日结算价上涨3元/吨,涨幅0.03%。现货方面,节后西部行情强于东部,产地果农货分化趋势增强。从库存情况来看,客商寻好货积极性较高,果农好货以及高次货源交易尚可,西部走货好于东部产区。从销区市场来看,节后市场到货偏低,好货价格偏硬。但是技术分析来看,苹果期价来到关键压力位附近,不建议追多。
趋势观点:建议以观望为主。

甲醇
逻辑:周三,甲醇期货主力合约MA2405收盘报价2514/吨,较一交易日结算价上涨17/吨,涨幅0.68%。甲醇供应居于近几年同期高位水平,供应压力较大,且煤炭在第一季度为需求淡季,甲醇成本支撑不足,制约甲醇上涨空间。需求方面,节后需求逐渐好转,甲醇社会库存、港口库存有所下滑,叠加春季检修,制约甲醇下跌空间。结合技术分析来看,甲醇短期或以宽幅震荡运行为主。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。

玻璃
逻辑:周三,玻璃期货主力合约FG2405收盘报价1644/吨,较前一交易日结算价下跌4元/吨,跌幅0.24%。玻璃生产利润居于高位,生产商生产积极性较强,且玻璃供应维持高位,而需求较为清淡,导致库存大幅上涨,施压玻璃期现价格。随着气温逐渐转暖,玻璃需求或有所好转,且近期纯碱价格重心上移,或对玻璃期价有一定支撑。结合技术面来看,短期或以宽幅震荡运行为主。

趋势观点:建议以高抛低吸为主。

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刘利

F3009435

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F3085256

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刘兴洋

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陈长宏

F03097919

Z0017587

制作时间:2024年03月07日

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