逻辑：周一，三大股指下探新低，沪深两市成交额约6956亿元。IF2407合约收盘报价3450.0点，跌幅0.42%；IH2407合约收盘报价2373.0点，涨幅0.22%；IC2407合约收盘报价4965.0点，跌幅2.12%；IM2407合约收盘报价4834.0点，跌幅3.44%。监管机构进一步压实中介机构“看门人”责任，加强重点投资者交易行为监测监管，有助于形成风清气正、长期向好的资本市场生态，积极推动社保等长期资金入市，有助于推动宏观经济回升向好、稳定社会心理预期，然而，短期强力改革带来一定阵痛，市场风险偏好有所下降。综合来看，股指期货短期或震荡运行。趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以观望为主。逻辑：周一，螺纹钢2410合约震荡偏弱运行，收盘报价3532元/吨，较前一交易日结算价下跌54元/吨，跌幅1.51%。据钢联最新数据显示，螺纹钢周度产量继续下降，表观消费量意外回升，库存压力略微减轻。螺纹钢需求远低于往年同期，加之6月是传统淡季，高温和雨季阻碍户外施工，需求存进一步下滑预期叠加成本端重心下移对螺纹钢价格形成较强抑制，此外，盘面跌破技术性支撑，短期市场情绪偏悲观，然而，粗钢控产背景下，供应预期收紧或限制下跌空间。综合来看，螺纹钢2410合约价格短期或震荡偏弱运行。逻辑：周一，白糖2409合约期价冲高回落，收盘报价6071元/吨，较前一交易日结算价下跌31元/吨，跌幅0.51%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2409合约多单持仓254071手，空单持仓258094手，多空比约为0.98。泰国额外进口食糖利润转为亏损，巴西配额外进口食糖利润仍在盈利区间；全球糖市供应过剩预期升温，加之下游谨慎偏采购，但据Unica公布的数据显示，5月下半月巴西中南部甘蔗压榨总量同比下降3.36%；产糖量270万吨，较去年同期下降7.72%，此外，国内市场位于纯销售阶段以及消费旺季，印度2023/24榨季基本定产，不及预期3200万吨，加之市场担忧巴西主产区干旱天气影响后续压榨，限制下跌空间。预计白糖期价短期宽幅震荡运行。逻辑：周一，生猪2409合约期价低开高走，收盘报价17400元/吨，较前一交易日结算价下跌100元/吨，跌幅0.57%。交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2409合约多单持仓45672手，空单持仓47221手，多空比0.97。去年下半年养殖端能繁母猪去化加快，供应压力或逐渐缓解，支撑期价，但近期生猪现货价格自年内高位回落，养殖户认卖出栏情绪升温，且出栏均重连增4周，此外，标肥价差倒挂压力尚在，终端消费位于周期性淡季，或抑制上行空间。企业二育现象虽尚存，但入场积极性不足。预计生猪期价短期宽幅震荡运行，后续需关注前期压栏二育生猪出栏情况。逻辑：周一，鸡蛋期货主力合约JD2409收盘报价3953元/吨，较前一交易日结算价上涨79元/吨，涨幅2.04%。鸡蛋现货价格悉数上涨，鸡蛋走货转好，鸡蛋库存连续去库，提振蛋价。据钢联数据显示，截至6月24日鸡蛋生产环节库存可用天数为1天，流通环节库存可用天数为1.15天。持仓方面，6月24日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2409合约多单持仓约9.99万手，空单持仓约11.55万手，多空比约为0.86，净多持仓约为-1.56万手。综合来看，期价重心或将继续上移。逻辑：周一，棉花期货主力合约CF2409收盘报价14560元/吨，较前一交易日结算价上涨35元/吨，涨幅0.24%。棉花现货价格有涨有跌，国内供应相对宽松，且新季棉生长良好，但受印度种植面积减少的预期影响，利多情绪有所恢复。持仓方面，6月24日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2409合约多单持仓约35.94万手，空单持仓约38.58万手，多空比约为0.93，净多持仓约为-2.64万手。结合盘面来看，下方支撑较为强劲，期价暂时企稳。综合来看，短期预计棉花低位震荡运行。 逻辑：周一，棕榈油期货主力合约P2409收盘报价7634元/吨，较前一交易日结算价下跌56元/吨，跌幅0.73%。据钢联数据显示，周周一内24度棕榈油现货日度均价较前一交易日下跌55元/吨；截至6月21日当周，国内棕榈油库存为39.212万吨，较前一周增加2.45万吨，增幅6.66%，国内库存偏低但拐点初现。国内棕榈油进口量有增加预期，且产地处于增产季，使得价格承压，国际原油走势偏强，支撑期价。此外，美豆主产区天气良好，油脂整体缺乏持续利多驱动，棕榈油短期或宽幅震荡运行。逻辑：周一，沥青期货主力合约BU2409收盘报价3605元/吨，较前一交易日结算价下跌12元/吨，跌幅0.33%。据钢联数据显示，截至6月24日，国内沥青社会库存为76万吨，较前一周降低2.3万吨，降幅2.94%；企业库存为82万吨，较前一周增加1万吨，增幅1.23%。沥青供需双弱，库存变动不大，供需面驱动暂不明朗，短期或随原油波动运行。逻辑：周一，豆粕期货主力合约M2409收盘报价3347元/吨，较前一交易日结算价上涨1元/吨，涨幅0.03%。近期国内大豆供应或超过需求，对价格有压制。同时二季度为国内大豆和豆粕的累库期，当前大豆大量到港，库存增加，压榨增加，而市场豆粕提货需求一般，大部分企业保持随采随用，豆粕库存亦增加。外盘方面，美豆产区天气较好，利于大豆生长，外盘豆粕期价偏弱运行。综合分析，内盘豆粕短期或震荡偏空运行。逻辑：周一，苹果期货主力合约AP2410收盘报价6873元/吨，较前一交易日结算价下跌81元/吨，跌幅1.16%。产区方面，整体来看产区坐果尚可，天气预报显示苹果主要产区天气较为正常，暂无突发情况，新季苹果增产预期较强。其中甘肃产区产量或是近几年中最大的一年，大部分产区预计增产；山东产区挂果情况较好，增产预期较强；陕西产区挂果量较去年小幅减少，产量或小幅降低。叠加近期西瓜等消暑水果大量上市，价格低廉，对苹果销售形成一定冲击，市场情绪整体偏空。综合来看，苹果短期或震荡偏空运行。逻辑：周一，玻璃期货主力合约FG2409收盘报价1534元/吨，较前一交易日结算价下跌57元/吨，跌幅3.58%。玻璃供应持续小幅下滑。从生产利润来看，玻璃各个工艺利润有所好转，但天然气工艺仍然亏损，随着夏季用电高峰期到来，玻璃成本支撑或较强。需求方面，玻璃需求无实质性增长，整体较为清淡，且随着气温逐渐升高，玻璃进入需求淡季。政策方面，国家大力支撑恢复房地产，且美元或逐渐进入降息周期，宏观较好。综合分析，玻璃短期或仍以宽幅震荡运行为主。逻辑：周一，甲醇期货主力合约MA2409收盘报价2478元/吨，较前一交易日结算价下跌34元/吨，跌幅1.35%。甲醇供应居于高位，虽然甲醇进入需求淡季，但近期需求有所好转。库存方面，甲醇库存总体环比上涨，处于近3年同期正常水平。随着夏季到来，煤制甲醇成本重心或上移。但6-8月份为甲醇需求淡季，且供应处于近4年同期高位水平。甲醇期现价格经过回调，短期向下的空间或有限。综合分析，甲醇或仍以宽幅震荡运行为主。
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华创期货投资咨询业务资格：渝证监许可【2017】1号
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姓名
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从业资格号
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投资咨询号
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刘利
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F3009435
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Z0014155
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刘超
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F0281910
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Z0013145
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吴若楠
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F3085256
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Z0018796
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兰皓
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F03086798
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Z0016521
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刘兴洋
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F03086672
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Z0019364
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制作时间：2024年6月25日
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作者声明：作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询资格，承诺以谨慎、勤勉、尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。报告所采用的数据均来自合法渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，研究方法专业审慎，研究观点客观公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。
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