股指

逻辑：周一，A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.76%，深证成指涨0.72%，创业板指涨1.64%。沪深两市连续两日成交额突破1万亿元，北向资金流入50亿。板块方面，锂电池、风电、光伏、储能等板块活跃，房地产开发、教育等板块走弱。从期货升贴水来看，周一IC2111合约贴水（-44.99）,前值（-21.87）；IF2111合约贴水（-5.72）,前值（-0.93）；IH2111合约升水（4.90）,前值（0.07）。周一，央行公开市场进行2000亿元人民币7天期逆回购操作。中标利率2.2%，与此前持平。因有100亿元逆回购到期，当日实现净投放1900亿元。总体来看，国内期指市场呈现震荡行情，沪深主连有突破震荡区间继续走高的趋势；上证主连处于宽幅震荡偏上行情；中证主连可能处于窄幅震荡行情。

趋势观点：建议沪深主连、上证主连以逢低做多为主；中证主连以观望为主。

原油

逻辑：周一，SC2112合约上涨，涨幅1.60%。从持仓量来看，SC2112持仓约3.28万，日增仓0.26万手。截止收盘，WTI原油期货日内涨幅0.92%，布伦特日内涨幅0.71%，国际原油亚盘时段小幅上涨。油价短暂调整之后，再次走强。此番走强，主要受到沙特不急于增产的影响，令市场对OPEC+增产前景更加渺茫。美国最大的原油库（俄克拉何马州库欣的原油库）的库存正在快速下降至极低的水平。此外，美元相对疲软，也助推油价继续上行。总的来看，当前原油供给偏紧但需求旺盛的情况下，短期来看，若原油主产国未有增产的预期，且美元走强动力不足，油价恐仍将震荡偏上。

趋势观点：建议逢低做多。

苹果

逻辑：周一，郑商所苹果期货主力合约AP2201收盘8379元/吨，幅度9.00%，持仓量191541手，仓差-21923手。此次，苹果跳空高走，主要受到陕西、甘肃等疫情反复，管控力度增强的影响；以及极端天气的预期（“双拉尼娜年”），恐直接影响苹果种植。此外，苹果价格走高，还受到优果率、低库存等因素的影响。从产地来看，甘肃产区和山东产区的现货价格上涨明显，优质产品的主流收购价格仍处于高位。从销区来看，新季货源对优质商品的冲击较小，对前期低价较差的苹果价格冲击较大。短期来看，若苹果现货走货速度好于预期，可能将继续助力苹果近月合约走高。

趋势观点：建议逢低做多，谨慎追高。

沪铝

逻辑：周一，沪铝探底后回升，盘中一度跌幅超6%，主力合约AL2112收盘价21665元/吨，较前一交易日结算价下跌345元/吨，跌幅1.57%。现货方面随盘大幅下跌，各地报价较前一交易日下跌210-250元/吨。国际方面，LME铝库存仍持续降低。国内方面，动力煤在连续三个交易日跌停后，周一仍大幅下跌7.30%，受此影响，国内工业品偏空情绪较浓，且煤炭价格大幅下跌使得铝成本端支撑有所松动。据mysteel统计，截至10月24日当周，中国主要地区电解铝出库量约13.8万吨，较上期数据增加0.3万吨，去年同期为13.8万吨。国际能源紧缺，国内能耗双控背景下，铝价下方支撑仍在，关注煤炭价格变动情况。

趋势观点：建议观望为主。

甲醇

逻辑：周一，甲醇延续弱势，主力合约MA2201收盘价3180元/吨，较前一交易日结算价下跌96元/吨，跌幅2.93%。现货方面，各地报价涨跌互现，局部地区偏弱，下游买气一般，市场观望情绪仍然较浓。近日甲醇价格变动主要受动力煤价格连续大幅下挫影响，甲醇因其需求端目前较为疲弱，难以形成有效提振，叠加短期内煤炭价格大幅下跌对甲醇成本端产生了较大影响，甲醇期价连续四个交易日下跌。持仓方面，周一MA2201持仓量减少约4.6万手，交易所前20名期货公司会员持仓，多头减仓75562手，空头减仓41721手，部分多头主动离场。预计短期甲醇仍将偏弱震荡整理，关注煤炭价格走势对甲醇期价带来的影响。

趋势观点：建议轻仓逢高做空。

棕榈油

逻辑：周一，棕榈油震荡走高，主力合约P2201收盘价9580元/吨，较前一交易日结算价上涨50元/吨，涨幅0.52%。现货方面，周一国内24度棕榈油现货均价较前一日上涨140元/吨。国际方面，船运调查机构ITS数据显示：马来西亚10月1-25日棕榈油出口量为1208722吨，较9月1-25日的出口1375463吨减少12.1%。国内方面基本面暂无明显变化，四季度国内棕榈油需求是否能够回升，市场判断有所分歧，关注国内库存数据及原油走势。总体来讲，目前棕榈油市场多空交织，预计短期棕榈油或将震荡整理。

趋势观点：建议以观望为主。

刘超 期货投资咨询号：Z0013145

孙冰 期货投资咨询号：Z0016102