股指

逻辑：周三，A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.91%，深证成指跌1.24%，创业板指跌1.4%，北向资金净流入超46.65亿元，其中沪股通流入超18.73亿元，深股通流入超27.93亿元。板块方面，机场航运、新冠检测、盐湖提锂等板块持续活跃；白酒、农业种植、元宇宙等板块持续走弱。从期货升贴水来看，周三IC2201合约升水（43.43）,前值（23.97）；IF2201合约升水（19.52）,前值（18.64）；IH2201合约升水（9.35）,前值（17.39）。2022年中国人民银行工作会议要求，2022年稳健的货币政策要灵活适度。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性，加大对实体经济的支持力度，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。短期来看，国内期指市场呈现震荡行情，上证主连、沪深主连处于宽幅震荡行情；中证主连处于震荡偏多行情。

趋势观点：建议以观望为主或逢低做多。

原油

逻辑：周三，SC2202合约小幅上涨，涨幅1.50%，收于493.4元/桶。从持仓量来看，SC2202持仓约3.92万手，日减仓4616手。从仓单的角度来看，12月29日，上期所原油期货仓单录得6287000桶，较上一交易日持平。库存方面，据美国石油协会(API)数据显示，截至12月24日当周，美国原油库存减少309.1万桶，汽油库存减少31.9万桶。供给方面，需要重点关注美国页岩油相关的数据，从上周贝克休斯公布的数据来看，目前美国在线钻探油井数量480座，为2020年4月以来最高水平。欧佩克+维持之前的增产计划（每月40万桶/天）。需求方面，受疫情反弹的影响，原油需求持续受到抑制。新一轮伊核谈判已正式开始，需持续关注谈判的相关进展。短期来看，原油受地缘政治、能源危机等因素的影响较大，预计短期内油价将维持震荡偏多走势。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低做多。

苹果

逻辑：周三，苹果期货主力合约AP2205收盘8474元/吨，较上一交易日下跌130元/吨，跌幅0.9%；持仓量约13.96万手，日减仓4616手。12月29日，交易所前20名期货公司会员持仓，苹果05合约多单持仓约7.8万手，空单持仓约7.3万手。目前，双节备货基本结束。随着替代性水果（砂糖橘、沃柑等）大量上市，砂糖橘价格持续下滑，对苹果销售造成一定的冲击。据卓创资讯数据显示，截至12月23日，全国苹果库存量为877.12万吨，较前一周下降约12万吨。短期来看，苹果期价以震荡偏空为主，若消费端持续萎靡，苹果期价将持续承压。

趋势观点：建议以逢高做空为主。 

沪铝

逻辑：周三，沪铝窄幅震荡，主力合约AL2202收盘价19910元/吨，较前一交易日结算价上涨150元/吨，涨幅0.76%。现货方面，周三国内铝现货报价大都出现上涨，各地报价较前一日小幅上涨110-210元/吨。海外方面，天然气价格有所回落，电解铝产量方面存在一定不确定性。国内方面，中国工信部等部门发布“十四五”原材料工业发展规划，发展目标包括，到2025年电解铝碳排放下降5%。截至周一，国内电解铝社会库存83.9万吨，较上周四下降2.5万吨，目前全国铝锭社会库存已连续下降近两个月。总体库存下滑支撑沪铝价格，但下降速度趋缓，需求进入淡季，近期下游采购意愿有所降低，后续有累库可能。成本方面，国内电解铝电力成本及原辅料成本有所下降，一定程度拖累沪铝价格，但预计后续跌幅不会太大。预计短期铝价将震荡调整，临近冬奥会，还需关注环保及限产政策，煤炭价格变动等因素。

趋势观点：建议以观望为主。

棕榈油

逻辑：周三，棕榈油震荡下跌，主力合约P2205收盘价8330元/吨，较前一交易日结算价下跌70元/吨，跌幅0.83%。现货方面，周三，24度棕榈油国内报价较前一日基本维持稳定，当前现货观望气氛较浓，采购灵活。国内方面，据Mysteel统计，截至2021年12月24日（第51周），全国重点地区棕榈油商业库存约48.70万吨，环比第50周减少6.44万吨，环比减少11.68%。周二公布的数据显示，中国至12月28日棕榈油港口库存为61万吨（前值65万吨），港口库存有所下滑，市场仍按需采购，整体成交清淡。南美大豆产区天气继续提振市场，原油走势仍然偏强，当前国际油脂市场整体利好消息较多，或在短期内继续支撑棕榈油偏强整理。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓回调做多。

甲醇

逻辑：周三，甲醇窄幅震荡，主力合约MA2205收盘价2545元/吨，较前一交易日结算价上涨13元/吨，涨幅0.51%。现货方面，周三国内甲醇现货市场涨跌互现，整体仍然偏弱。需求端转入淡季，下游多按需采购为主，整体成交清淡。冬奥会一定程度影响北方下游开工，叠加局部地区受疫情影响，部分下游工厂提前放假，需求端较为疲软，短期内甲醇供应相对宽松。持仓方面，交易所前20名期货公司会员持仓，多头减仓约7.0万手，空头减仓约8.6万手，多空双方均离场较多，预计短期甲醇将震荡整理。

趋势观点：建议以观望为主。

刘超 期货投资咨询号：Z0013145