股指

逻辑：周四，A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.62%，深证成指涨0.97%，创业板指涨1.25%，北向资金净流入123.5亿元，其中沪股通净流入53.29亿元，深股通净流入70.21亿元。板块方面，元宇宙、中药、教育、烟草等板块持续活跃；物流、盐湖提锂等板块持续走弱。从期货升贴水来看，周四IC2201合约升水（31.84）,前值（43.43）；IF2201合约升水（18.49）,前值（19.52）；IH2201合约升水（15.21）,前值（9.35）。周四，央行开展1000亿元逆回购操作，因当日有100亿元逆回购到期，当日实现净投放900亿元。2022年中国人民银行工作会议要求，2022年稳健的货币政策要灵活适度。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性，加大对实体经济的支持力度，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。短期来看，国内期指市场呈现震荡偏多行情，上证主连、沪深主连处于宽幅震荡行情；中证主连处于震荡偏多行情。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低做多。

原油

逻辑：周四，SC2202合约小幅上涨，涨幅1.14%，收于498.6元/桶。从持仓量来看，SC2202持仓约3.6万手，日减仓3212手。从仓单的角度来看，12月30日，上期所原油期货仓单录得6287000桶，较上一交易日持平。库存方面，据美国能源信息署(EIA)数据显示，截至12月24日当周，美国原油库存减少357.6万桶，同时汽油和馏分油库存也分别下降172.6万桶和145.9万桶，表明原油需求仍然强劲。供给方面，重点关注美国页岩油相关的数据；欧佩克+维持之前的增产计划（每月40万桶/天）。需求方面，多国疫情形势再度恶化，可能再次打击原油需求。新一轮伊核谈判已正式开始，需持续关注谈判的相关进展。整体来看，预计短期内油价将呈震荡偏多走势。

趋势观点：建议以逢低做多为主。

苹果

逻辑：周四，苹果期货主力合约AP2205收盘8363元/吨，较上一交易日下跌120元/吨，跌幅1.41%；持仓量约14.62万手，日增仓6579手。12月30日，交易所前20名期货公司会员持仓，苹果05合约多单持仓约8.3万手，空单持仓约8.1万手。从供需端来看，当前苹果供应端的变化量是有限的，且冷库库存低于往年同期；据卓创资讯数据显示，截至12月30日，全国苹果库存量为867.59万吨，较前一周下降约9.54万吨。然而，随着双节备货基本结束，且替代性水果（砂糖橘、沃柑等）大量上市，砂糖橘价格持续下滑，对苹果销售将造成一定的冲击。短期来看，苹果期价以震荡偏空为主，若消费端持续萎靡，苹果期价将持续承压。

趋势观点：建议以逢高做空为主。 

沪铝

逻辑：周四，沪铝震荡上扬，主力合约AL2202收盘价20460元/吨，较前一交易日结算价上涨590元/吨，涨幅2.97%，期价重回20000元/吨上方，并创下近两个月新高。现货方面，周四国内铝现货报价大都出现上涨，各地报价较前一日上涨200-210元/吨。海外方面，受到电价飙升影响，欧洲电解铝持续传来减停产消息。国内方面，中国工信部等部门发布“十四五”原材料工业发展规划，发展目标包括，到2025年电解铝碳排放下降5%。12月30日，据SMM统计国内电解铝社会库存79.9万吨，周度降库6.5万吨，无锡、南海、巩义等主要消费地区贡献主要去库，较周一库存下降4万吨。目前全国铝锭社会库存已连续下降近两个月，总体库存下滑支撑沪铝价格。预计短期铝价将震荡偏强。临近冬奥会，还需关注环保及限产政策，煤炭价格变动等因素。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低做多。

棕榈油

逻辑：周四，棕榈油震荡收涨，主力合约P2205收盘价8470元/吨，较前一交易日结算价上涨56元/吨，涨幅0.67%。现货方面，周四，24度棕榈油国内报价较前一日小幅上涨20-70元/吨，当前现货观望气氛较浓，采购灵活。国内方面，商务部对外贸易司：12月上半月棕榈油进口实际装船9.56万吨，同比下降53.96%。据Mysteel统计，截至2021年12月24日（第51周），全国重点地区棕榈油商业库存约48.70万吨，环比第50周减少6.44万吨，环比减少11.68%。本周二公布的数据显示，中国至12月28日棕榈油港口库存为61万吨（前值65万吨），港口库存有所下滑，市场仍按需采购，整体成交清淡。在MPOB数据尚未公布之前，市场对于减产预期很强，依旧给予棕榈油价格支撑。目前马来西亚洪水影响的关注度有所降低，市场关注下游需求跟进状况。因市场缺乏其他刺激消息，预计短期内价格将保持高位震荡的走势。

趋势观点：建议以观望为主。

甲醇

逻辑：周四，甲醇延续窄幅震荡，主力合约MA2205收盘价2544元/吨，较前一交易日结算价上涨5元/吨，涨幅0.20%。现货方面，周四国内甲醇现货市场整体偏弱，局部地区下滑明显，近期运费价格持续走高，部分厂家节前走货报价走低。海外方面，伊朗限气停车，在一定程度上支撑甲醇价格。国内方面，需求端转入淡季，下游多以刚需采购为主，整体成交清淡。冬奥会一定程度影响北方下游开工，叠加局部地区受疫情影响，部分下游工厂提前放假，需求端较为疲软，短期内甲醇供应相对宽松。持仓方面，交易所前20名期货公司会员持仓，MA2205多头增仓约7.6万手，空头增仓约7.7万手，多空双方较为均势，预计短期甲醇将延续震荡整理。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高做空。

刘超 期货投资咨询号：Z0013145