股指

逻辑：周一，A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨2.03%，深证成指涨0.96%，创业板指涨0.31%，北向资金净流入84.09亿元，其中沪股通净流入79.01亿元，深股通净流入5.07亿元。个股方面，截至当日收盘，逾3500股上涨。板块方面，钢铁、银行、建筑装饰、景点及旅游等板块持续活跃；通信服务、教育等板块持续走弱。从期货升贴水来看，周一IC2202合约贴水（-15.01）,前值（-19.53）；IF2202合约贴水（-6.89）,前值（-23.17）；IH2202合约贴水（-1.66）,前值（-17.22）。央行周一开展200亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率2.1%，与此前持平。另有1500亿元14天期逆回购到期。整体来看，国内市场情绪回暖，海外市场整体良好，预计短期股指市场继续向好。

趋势观点：建议以逢低做多为主。

原油

逻辑：周一，SC2203合约大幅上涨，涨幅4.52%，收于566.9元/桶。从持仓量来看，SC2202持仓约2.88万手，日增仓2367手。从仓单的角度来看，2月7日，上期所原油期货仓单录得6287000桶，较上一交易日持平。库存方面，美国能源信息署(EIA)2月2日发布的数据显示，截至1月28日当周，美国原油库存减少104.7万桶，库欣地区原油库存减少117.3万桶，美国汽油库存增加211.9万桶，精炼油库存减少241万桶，当周炼厂原油加工量下降24.9万桶/日至1525万桶/日，炼厂产能利用率下滑1.0个百分点至86.7%。供给方面，原油整体上增产不及预期。2月2日，OPEC+部长级会议决定今年3月维持原定增产计划，即将3月的月度产量上调40万桶/日。同时，市场还担忧美国寒潮将引发最大页岩油田二叠纪盆地的停工停产。此外，美伊谈判进展较大。美国总统拜登政府上周五(2月4日)恢复对伊朗的制裁豁免，允许开展国际核合作项目。短期来看，预计油价将偏强运行。 

趋势观点：建议以逢低做多为主。

生猪

逻辑：周一，生猪期货主力合约LH2203收盘13705元/吨，较上一交易日上涨345元/吨，涨幅2.58%；持仓量约4.1万手，日减仓2586手。据养猪网数据显示，生猪（外三元）全国均价为14.14元/公斤，与前一日相比上涨0.42元/公斤。据卓创资讯显示，全国部分屠企开始收购但宰量较少，规模养殖场出栏量偏少，市场交投氛围清淡。此外，下游囤货较多，白条销售欠佳，需求尚未得到明显改善，恐难支撑猪价大幅反弹。短期来看，预计生猪价格将震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以观望主或轻仓逢高做空。

沪铝

逻辑：周一，沪铝震荡上涨，主力合约AL2203收盘价22290元/吨，较前一交易日结算价上涨655元/吨，涨幅3.03%。现货方面，周一国内各地铝报价较节前最后交易日上涨610-630元/吨。有色板块整体仍处于震荡偏强走势，价格整体高位。节前美联储召开了1月议息会议，会议决议符合市场预期，但鲍威尔发言更加鹰派，暗示通胀压力大，实际加息进程可能超预期，美国2022年1月非农就业数据和2021年4季度GDP数据均超预期，将进一步推动美联储3月加息预期。此外，俄乌局势紧张，进一步放大市场波动，冲突仍具不确定性。春节期间国内铝社会库存进入常规累库周期，整体库存累库规模弱于往年，预计短期沪铝将震荡偏强运行。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓回调做多。

棕榈油

逻辑：周一，棕榈油早盘冲高后有所回落，主力合约P2205最高触及10404元/吨，收盘价10162元/吨，较前一交易日结算价上涨304元/吨，涨幅3.08%。目前油脂基本面整体仍然偏强，三大油脂整体库存较低，产量方面棕榈油处于减产周期，且产量后期恢复存在一定的不确定性。最新数据显示，马来西亚出口大幅下滑，或一定程度压制棕榈油上涨空间，关注周四即将公布的MPOB月度报告。持仓方面，交易所前20名期货公司会员持仓，多单减仓3079手，空单增仓2191手，多减空增，预计短期棕榈油或将高位震荡。

趋势观点：建议以观望为主。

甲醇

逻辑：周一，甲醇震荡上涨，主力合约MA2205收盘价2952元/吨，较前一交易日结算价上涨78元/吨，涨幅2.71%。春节期间，国内市场运行相对稳定，关注节后下游恢复情况。当前运费依旧偏高，贸易商操作谨慎。春节期间国际原油大幅走高，节后首个交易日能化板块整体强势运行。动力煤周一大涨5.27%，成本端支撑甲醇震荡偏强。持仓方面，交易所前20名期货公司会员持仓，多单减仓约3.3万手，空单减仓约4.5万手，多空双方均有离场，预计短期甲醇或维持震荡偏强运行，关注3000附近压力情况。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓回调做多。

刘超 期货投资咨询号：Z0013145