华创早评 | 若走货持续顺畅,鸡蛋或仍有上行空间
时间:2024/3/8 8:32:00 来源:本站
股指
逻辑:周四,三大股指全线飘绿,沪深两市成交额约9817亿元,北向资金净卖额约21亿元。IF2403合约收盘报价3526.0点,跌幅0.75%;IH2403合约收盘报价2419.8点,跌幅0.61%;IC2403合约收盘报价5272.4点,跌幅1.40%;IM2403合约收盘报价5277.0点,跌幅1.52%。管理层多措并举打击违法犯罪行为,保护投资者合法权益,促进资本市场稳定健康发展,投资者信心逐渐恢复,市场风险偏好明显提升,长期向好基础不断夯实,然而,2月我国制造业PMI小幅回落,经济复苏之路依然道阻且长,加之海外利空扰动此起彼伏,短期大幅反弹后需警惕技术性回调。综合来看,股指期货短期或震荡运行。
趋势观点:建议IH、IF、IC、IM均以观望为主

螺纹
逻辑:周四,螺纹钢2405合约窄幅震荡,收盘报价3708元/吨,较前一交易日结算价上涨1元/吨,涨幅0.03%。据钢联最新数据显示,螺纹钢周度产量有所增加,表观消费量连续大幅回升,库存保持累库但速率减缓。当前表需无法承接产量,供需依然较为宽松,短期螺纹钢价格承压,然而,当前产量处于近三年同期低位,随着全国各地施工单位陆续复工,螺纹钢需求将逐渐复苏,供需关系预计持续改善,此外,宏观政策加力提效,或对钢价形成一定支撑。综合来看,螺纹钢2405合约价格短期或震荡运行。
趋势观点:建议以高抛低吸为主

白糖
逻辑:周四,白糖2405合约先扬后抑,收盘报价6266元/吨,前一交易日结算价下跌31/吨,跌幅0.49%交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2405合约多单持仓244944手,空单持仓246360手,多空比0.99。国产糖供应充足,巴西1月出口糖320万吨,同比增加51% 2023/24榨季截至241月巴西累计出口糖3014.68万吨,同比增加14.15%巴西近期降雨缓解干旱担忧,叠加市场成交清淡,施压期价,但印度和泰国2023/24榨季产糖量担忧逐渐转为现实,2023/24榨季截至2月29日,累计产糖量2547万吨,同比减少1.68%,此外,泰国、巴西配额外进口食糖利润倒挂程度较深,或影响进口。预计白糖期价短期或震荡整理运行。 
趋势观点:建议以观望为主。

生猪
逻辑:周四,生2405合约震荡运行,收盘报价15010元/吨,前一交易日结算价上涨100/吨,涨幅0.67%交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2405合约多单持仓40759手,空单持仓47115手,多空比0.87。据钢联数据,截至3月1日当周,外三元生猪出栏均重为121.8公斤,较前一周下跌0.03公斤;重点屠企冷冻猪肉库容率为24.25%,较前一周下降0.1个百分点。屠企冻品库存位于近五年相对高位,限制猪价,但高校陆续开学、务工人员返岗,集团化采购需求存支撑,此外,部分猪企缩量挺价意愿偏强,且近期二次育肥情绪升温,有抢占屠企资源现象。预计生猪期价短期或震荡偏强运行
趋势观点:建议以逢低轻仓试多为主。

鸡蛋
逻辑:周四,鸡蛋期货主力合约JD2405收盘报价3596元/吨,较前一交易日结算价上涨13元/吨,涨幅0.36%。鸡蛋现货价格悉数小幅上涨,近日走货偏好,总库存继续下滑,据钢联数据显示,截至3月7日鸡蛋生产环节库存可用天数为0.97天,流通环节库存可用天数为1.24天。持仓方面,3月7日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2405合约多单持仓约7.7万手,空单持仓约8.21万手,多空比约为0.94,净多持仓约为-0.51万手。综合来看,当前库存压力不大,市场购销氛围偏好,叠加养殖成本逐步企稳,提振蛋价,但因蛋价重心持续上移,需警惕技术性回调风险;若走货持续顺畅,预计短期内期价重心仍有上行空间。
趋势观点:建议以轻仓逢低做多

棉花
逻辑:周四,棉花期货主力合约CF2405收盘报价16065元/吨,较前一交易日结算价上涨55元/吨,涨幅0.34%。棉花现货价格保持稳定,市场交投氛围一般,多低价刚需采购。持仓方面,3月7日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,棉花2405合约多单持仓约36.32万手,空单持仓约36.25万手,多空比约为1,净多持仓约为0.07万手。盘面来看,期价上破遇阻,上行压力较大。但下方成本支撑强劲,预计短期内棉价震荡运行,仍需关注终端需求恢复情况。
趋势观点:建议以区间操作为主

棕榈油
逻辑:周四,棕榈油期货主力合约P2405收盘报价7682元/吨,较前一交易日结算价上涨76元/吨,涨幅1.00%。据钢联数据显示,周四国内24度棕榈油现货日度均价较前一交易日下跌5元/吨截至3月1日,国内棕榈油库存为61.815万吨,较前一周降低4.12万吨,降幅6.25%。马来西亚1月MPOB报告相对偏多,叠加春节后下游补库,国内棕榈油库存连续下滑提振内盘棕榈油价格。外盘豆油走势暂稳,棕榈油自身基本面相对偏强,周三盘面大幅增仓突破重要技术压力,短线或震荡偏强运行。
趋势观点:建议以回调做多为主

沥青
逻辑:周四,沥青期货主力合约BU2406收盘报价3633元/吨,较前一交易日结算价下跌21元/吨,跌幅0.57%。产销方面,据钢联数据显示,截至3月6日,国内沥青周度产量为27.5万吨,较前一周增加4.4万吨,增幅19.05%国内沥青周度销量为36.73万吨,较前一周增加5.54万吨,增幅17.76%进入传统需求旺季,沥青供需两端均有所提升,但相较于往年同期,下游需求恢复偏慢,且沥青企业库存以及社会库存均处于高位,期货仓单连续增加,施压期价,盘面表现相对较弱,沥青短期或偏弱整理运行,关注需求端恢复情况。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓逢高短空

豆粕
逻辑:周四,豆粕期货主力合约M2405收盘报价3145元/吨,较前一交易日结算价上涨11元/吨,涨幅0.35%。供应端,当前国内大豆库存处于往年较高位置,节后油厂开机率回升,豆粕供应充足,压制豆粕期价。需求端,节后豆粕刚需补库,同时消费情况好转。总体来看,全球大豆供应仍充足,豆粕供需宽松。综合分析,中长期豆粕缺乏利多因素,短期内巴西大豆进口成本上升支撑连盘豆粕价格,美豆粕价格偏弱拖累连盘豆粕,连盘豆粕短期或震荡运行。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。

苹果
逻辑:周四,苹果期货主力合约AP2405收盘报价8658元/吨,较前一交易日结算价上涨29元/吨,涨幅0.34%。现货方面,节后西部行情强于东部,产地果农货分化趋势增强。从库存情况来看,客商寻好货积极性较高,果农好货以及高次货源交易尚可,西部走货好于东部产区,全国主产区苹果冷库库存量为718.38万吨,库存量较上周减少25.19万吨。销区市场好货价格偏硬。技术分析来看,苹果期价或有向上突破的趋势。
趋势观点:建议以逢低做多为主。

甲醇
逻辑:周四,甲醇期货主力合约MA2405收盘报价2505/吨,较一交易日结算价上涨8元/吨,涨幅0.32%。甲醇供应居于近几年同期高位水平,供应压力较大,且煤炭在第一季度为需求淡季,甲醇成本支撑不足,制约甲醇上涨空间。需求方面,节后需求逐渐好转,甲醇社会库存、港口库存有所下滑,叠加春季检修,制约甲醇下跌空间。结合技术分析来看,甲醇短期或以宽幅震荡运行为主。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。

玻璃
逻辑:周四,玻璃期货主力合约FG2405收盘报价1616/吨,较前一交易日结算价下跌19/吨,跌幅1.16%。以天然气、煤制气和石油焦为燃料的浮法玻璃生产利润升至高位,生产商生产积极性较强,而需求较为清淡,导致库存大幅上涨,施压玻璃期现价格。随着气温逐渐转暖,玻璃需求或有所好转,且近期纯碱价格重心上移,或对玻璃期价有一定支撑。结合技术面来看,短期或以宽幅震荡偏空运行为主。

趋势观点:建议以逢高做空为主。

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姓名

从业资格号

投资咨询号

刘利

F3009435

Z0014155

刘超

F0281910

Z0013145

吴若楠

F3085256

Z0018796

兰皓

F03086798

Z0016521

刘兴洋

F03086672

Z0019364

陈长宏

F03097919

Z0017587

制作时间:2024年03月08日

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