股指

逻辑：周三，A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.17%，深证成指跌0.33%，创业板指跌0.37%。沪深两市成交额突破1万亿元，北向资金流入80亿。板块方面，盐湖提锂、数字货币、汽车整车等板块持续活跃，景点及旅游、油气开采、煤炭概念走弱。从期货升贴水来看，周三IC2111合约贴水（-43.20）,前值（-50.38）；IF2110合约贴水（-10.58）,前值（-16.92）；上证50当月合约升水（5.00）,前值（-3.07）。据国家发改委消息，今年前9个月全国城镇调查失业率均值为5.2%，其中，9月份为4.9%，同比、环比分别下降0.5和0.2个百分点，是2019年以来的新低。央行周三进行1000亿元7天期逆回购操作，另有100亿元逆回购到期，中标利率2.2%，持平上次。总体来看，国内期指市场呈现震荡行情，沪深2110、上证2110处于宽幅震荡行情；中证主连略有止跌信号，缓慢上涨。  

趋势观点：建议IF、IH以观望为主，IC以逢低做多为主。

原油

逻辑：周三，SC2112合约下跌，跌幅1.63%。从持仓量来看，SC2112持仓约3.58万，日减仓0.5万手。截止收盘，WTI原油期货日内跌幅0.73%，布伦特日内跌幅0.64%，国际原油亚盘时段小幅下跌。美国当地时间周二，能源信息署(EIA)在其钻井生产率报告中表示，德克萨斯州和新墨西哥州二叠纪盆地的石油产量预计在11月将增加6.2万桶/日，至480万桶/日；预计11月七大页岩层的石油总产量将增加7.6万桶/日，至829万桶/日。周三原油继续阶段性回调，但主导市场情绪的因素暂未明显改变。短期来看，油价可能仍呈现区间震荡行情。  

趋势观点：建议逢低做多。 

菜油

逻辑：周三郑盘菜油主力2201收盘12481元/吨，上涨124元/吨，涨幅1.00%，菜油期货价格先跌后涨，现货价格则互有涨跌。国际方面，当前国际油脂市场多空因素交织未有明显的方向。国内方面，供给紧张、需求旺盛、以及企业限电等因素，在一定程度上支撑国内菜油价格。从库存角度来看，当前国内菜油库存维持在较低位置。具体来看，截止10月20日，油厂菜籽库存录得16.60万吨，较上一周减少3万吨；最近一个月，油厂菜籽库存累计减少9.40万吨，减少幅度为36.15%；短期来看，预计国内菜油价格将维持震荡上行趋势。

趋势观点：建议逢低做多。 

沪铝

逻辑：周三，沪铝大幅下跌，主力合约AL2112收盘价22855元/吨，较前一交易日结算价下跌1530元/吨，跌幅6.27%。现货方面，周三铝现货价格普遍随盘大幅下跌，各地报价较前一交易日下跌1120-1200元/吨。国际方面，有色金属板块部分出现回调，LME铝库存仍持续降低。国内方面，19日晚间，受国家政策层面调控影响，煤炭及相关品种大幅下挫，多品种跌停。煤炭价格大幅下跌，且国家各部门频频发出“保供”的声音，使得铝成本端支撑有所松动。AL2112持仓量周三减少22942手，多头资金持续平仓离场，铝价随之下跌。当前国内铝市仍是供需双弱状态，海外则供给收缩预期较强。国际能源紧缺，国内能耗双控背景下，铝价下方支撑仍在。需关注煤炭价格走势，若持续走低，则会对铝价构成压力。

趋势观点：建议以观望为主。

棕榈油

逻辑：周三，棕榈油维持震荡偏强走势，主力合约P2201收盘价9814元/吨，较前一交易日结算价上涨194元/吨，涨幅2.02%，期价再度创下新高。现货方面，各地24度棕榈油报价较前一日小幅下跌20元/吨左右。外盘方面，截至周三18:00，马棕油主力合约上涨2.38%并创下新高。据船运调查机构ITS数据显示：马来西亚10月1-20日棕榈油出口量为956987吨，较9月1-20日出口减少14.65%。据马来西亚独立检验机构AmSpec数据显示，马来西亚10月1-20日棕榈油出口量为978917吨，环比减少7.8%。国内库存方面，截至2021年10月15日（第41周），全国重点地区棕榈油商业库存约44.85万吨，环比第40周减少6.48万吨，降幅12.67%，棕榈油库存再度走低。受限电等影响，豆油部分企业限售且开工不稳，豆油库存偏低，国内油脂整体维持强势。预计短期棕榈油价格仍将保持震荡偏强运行。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢低做多。

甲醇

逻辑：周三，甲醇跌停，主力合约MA2201收盘价3475元/吨，较前一交易日结算价下跌344元/吨，跌幅9.01%。现货方面，周三国内甲醇现货市场随盘下跌，整体成交情况仍然清淡，下游接货积极性不高。国家发改委19日打出重磅“组合拳”，19日夜盘，煤炭及相关品种纷纷下跌，多品种触及跌停。甲醇因其需求端目前较为疲弱，难以形成有效提振，叠加短期内煤炭保供稳价的一系列措施将对甲醇成本端产生较大影响，最终跌停。持仓方面，MA2201持仓量大幅减少97789手，前20名期货公司会员持仓，多头减仓88310手，空头减仓59140，资金离场意愿强烈。预计短期甲醇仍将偏弱震荡整理，继续关注煤炭价格走势及限电情况。

趋势观点：建议逢高做空。

刘超 期货投资咨询号：Z0013145

孙冰 期货投资咨询号：Z0016102