股指

逻辑：周二，三大股指大幅反弹，沪深两市成交额约9775亿元，北向资金净流入约77亿元。IH2211合约收盘报价2403.2点，涨幅4.78%；IF2211合约收盘报价3648.4点，涨幅4.08%；IC2211合约收盘报价5965.4点，涨幅2.76%；IM2211合约收盘报价6471.0点，涨幅3.14%。宏观分析方面，国常会部署持续落实好稳经济一揽子政策和接续措施，或有利于推动经济进一步回稳向上，加之经过连续下挫后，短期恐慌情绪充分释放，市场信心有所修复。技术分析方面，当前三大股指均位于前底支撑位附近，且日线形成强势底分型。综合来看，三大股指短期或震荡偏强运行。

趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以回调做多为主。

螺纹

逻辑：周二，螺纹钢2301合约价格强势反弹，收盘报价3485元/吨，涨幅1.28%，成交量较上一交易日略微减少。基本面上看，在全国多地疫情防控加严的情况下，上周螺纹钢周度表需仍有325万吨，较去年11月均值高出20万吨，下游存在赶工现象，然而，厂家和贸易商对今年冬储以及明年需求较悲观，市场投机需求低迷，但是，经过连续几日放量下跌后，恐慌情绪有所释放。技术分析上看，当前螺纹钢2301合约价格有止跌企稳迹象，但日线MACD尚未形成金叉，反弹力度仍有待观察。综合来看，螺纹钢2301合约价格短期或震荡运行。

趋势观点：建议以回调轻仓试多为主。

白糖

逻辑：周二，白糖2301合约震荡上行，收盘报价5532元/吨，涨幅0.36%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2301合约多单持仓265560手，空单持仓304185手，多空比0.87。印度新年度供应偏高，北半球新榨季即将到来，叠加国内9月食糖进口量环比继续增加，陈糖结转库存仍偏高，以及甜菜糖产量逐渐增加，供应压力较大；需求方面，国内市场购销情况暂无显著变化，但成本端一定程度上限制了下跌空间。综合来看，多空交织下，预计市场短期或震荡偏弱为主。

趋势观点：建议以观望或逢高试空为主。

生猪

逻辑：周二，生猪2301合约震荡为主，收盘报价21655元/吨，跌幅1.95%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2301合约多单持仓28074手，空单持仓30252手，多空比0.93。据钢联数据，11月1日，全国商品猪出栏均价26.08元/公斤，较前一日下跌0.06元/公斤。政策端多举措保供稳价，加强储备肉投放，且约谈大型猪企，建议保持正常出栏节奏，养殖端出栏积极性有所增加，生猪供给出现增量；终端消费方面，短期消费跟进不畅，但长期受腌腊季和春节需求预期影响，对市场或有一定支撑。综合来看，预计短期市场或震荡偏弱运行。

趋势观点：建议以观望为主。

苹果

逻辑：周二，苹果期货主力合约AP2301收盘报价8297元/吨，较前一交易日结算价上涨35元/吨，涨幅0.42%。现货方面，陕西产区各地客商增多，订货意愿较强。山东栖霞产区晚富士进入后期，西北地面货剩余不多，广东批发市场到车继续减少。后市来看，各主产区价格可能仍能维持稳中偏强的势头。期货价格或将以震荡为主。

趋势观点：建议以观望为主。

豆粕

逻辑：周二，豆粕期货主力合约M2301收盘报价4234元/吨，较前一交易日结算价上涨160元/吨，涨幅3.93%。据钢联数据显示，当日中国大豆饼粕现货汇总均价为5602元/吨，较前一交易日上涨95元/吨。豆粕需求方面，国家提出了《生猪低蛋白低豆粕多元化日粮生产技术规范》，降低饲料配方中的豆粕用量。供给方面，美国农业部公布了的每周作物生长报告显示。数据显示，截至10月30日当周，美国大豆收割率为88%，低于市场预期的89%。同时美国9月大豆压榨量可能连续第二个月放缓。另外，俄罗斯表示暂停参与粮食（出口）协议。综合来看预计豆粕期价短期或以震荡偏强为主。

趋势观点：建议以观望或者轻仓逢低短多为主。

甲醇

逻辑：周二，甲醇期货主力合约MA2301收盘报价2554元/吨，较前一交易日结算价上涨51元/吨，涨幅2.04%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2835元/吨，较上一交易日上涨55元/吨。供应方面，甲醇开工率小幅下降。需求方面，甲醇下游需求较好，港口库存和社会库存大降，远低于去年同期水平，加之煤制甲醇工艺深度亏损，甲醇价格被低估。但甲醇下游MTO生产工艺同样亏损严重，下游对高价甲醇较为抵触，这制约了甲醇上涨空间，且美联储即将于11月加息，10月市场情绪整体较为悲观，但近期市场情绪逐渐回暖，利空消息基本出尽，甲醇处于绝对的价值区。激进者，或可轻仓做多，中长期持有。

趋势观点：建议以逢低做多为主。

玻璃

逻辑：周二，玻璃期货主力合约FG2301收盘报价1358元/吨，较前一交易日下跌13元/吨，跌幅0.95%。沙河浮法玻璃（大板）现货价格报价1548元/吨，持平上一交易日。近期商品期货市场情绪有所缓解。虽然玻璃企业长期亏损，保交楼政策利好房市，但政策落实情况有待时间验证。但玻璃处于价值区，向下空间有限，做多盈亏比较好。玻璃预计以震荡为主，激进者或可轻仓做多，中长期持有。

趋势观点：建议空仓观望为主。

鸡蛋

逻辑：周二，鸡蛋期货主力合约JD2301收盘报价4327元/吨，较上一交易日结算价下跌18元/吨，跌幅0.41%；持仓量约13.37万手，日增仓3804手。现货方面，鸡蛋现货价格保持稳定，基差（1923元/吨）维持高位，产蛋率回升，走货速度较好，库存压力不大，但贸易商高价拿货谨慎；受黑海出口协议的影响，饲料价格得到短暂提振。据钢联数据显示，截至10月28日，鸡蛋生产环节库存可用天数为0.53天，流通环节的可用库存天数为0.77天。持仓方面，11月1日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2301合约多单持仓约7.15万手，空单持仓约7.33万手，多空比约为0.98，净多持仓约为-0.18万手。整体来看，当前鸡蛋库存压力不大，饲料端成本支持仍在，预计短期内鸡蛋期价宽幅震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主。

棉花

逻辑：周二，棉花期货主力合约CF2301收盘报价12670元/吨，较上一交易日结算价上涨160元/吨，涨幅1.28%；持仓量约58.87万手，日增仓8701手。现货方面，全国棉花现货价格延续走弱，虽然新季籽棉收购加工进度缓慢，但消费旺季临近结束，且下游企业对后市信心仍然不足，多以刚需补库为主。持仓方面，11月1日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2301合约多单持仓约33.48万手，空单持仓约39.06万手，多空比0.86，净多持仓约为-5.58万手。整体来看，虽然籽棉收购加工缓慢，但棉花总体供给充足，叠加下游需求疲软，预计短期内棉花低位震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高短空。

棕榈油

逻辑：周二，棕榈油期货主力合约P2301大幅上扬，收盘报价8360元/吨，较前一交易日结算价上涨390元/吨，涨幅4.89%。现货方面，据钢联数据显示，周二国内24度棕榈油主流成交均价较前一交易日上涨165元/吨。主产国方面，马来西亚10月产量或不及市场预期，另据马来西亚独立检验机构AmSpec数据显示，马来西亚10月棕榈油出口量较9月增加11.73%，马棕油价格较为坚挺。但当前马来西亚库存处于高位，国内棕榈油库存持续走高，据钢联数据显示，截至10月28日当周，国内棕榈油库存65.24万吨，较前一周（62.84万吨）增加2.4万吨，增幅3.82%，国内棕榈油库存已连续12周走高。俄罗斯暂停执行乌克兰的黑海粮食出口协议短期提振油脂价格，但预计棕榈油上方空间有限，关注黑海地区事态演变。

趋势观点：建议以观望为或轻仓回调短多。

沥青

逻辑：周二，沥青期货主力合约BU2212大幅反弹，收盘报价3833元/吨，较前一交易日结算价上涨104元/吨，涨幅2.79%。供应端，据钢联数据显示，上周国内沥青综合开工率42%，环比前一周（43%）有所下滑。据测算，沥青生产利润已降至盈亏平衡线附近，导致上周产量方面略有收紧。需求方面，上周国内54家样本企业厂家出货量57.87万吨，环比增加5.1%。整体来看，当前国内沥青供需矛盾不大，短期内沥青期价或以宽幅震荡整理为主。

趋势观点：建议以观望为主。

期货投资咨询业务经营许可证编号：【渝证监许可[2017]1号】

刘超期货投资咨询号：Z0013145

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