股指

逻辑：周一A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.03%，深证成指跌0.71%，创业板指跌1.31%。成交额连续20日过万亿，北向资金净流净流入超62亿元，尾盘（最后10分钟）流入超30亿元。板块方面，医美、燃气水务等多板块活跃，而储能、国防军工、有色板块等板块走弱。从盘面来看，个股涨多跌少，指数波幅不大。从期货升贴水来看，周一三大指数期货贴水且继续收窄，其中沪深300当月合约贴水（-6.86）,前值（-12.58）；中证500当月合约贴水（-7.09）,前值（-8.89）；上证50当月合约贴水（-1.82）,前值（-5.64）。人民银行在2021年8月16日开展6000亿元MLF操作（含对8月17日MLF到期的续做）和100亿元逆回购操作，中标利率保持不变（2.95%），主要是为了充分满足金融机构流动性需求，保持流动性合理充裕。此外，商务部报道， 2021年1―7月，全国实际使用外资6721.9亿元人民币，同比增长25.5%(折合1007.4亿美元，同比增长30.9%；不含银行、证券、保险领域)，较2019年同期增长26.1%。总的来看，国内市场整体呈现中性；通过比对热度、资金流向以及持仓量，当前市场资金仍然偏好于高景气的板块，因此投资IC的风险小于IF和IH的风险。

趋势观点：建议IF和IH以观望为主；IC主连回调，持仓量继续下降，建议逢低做多。

原油

逻辑：周一国内原油2019合约继续下跌，跌幅1.74%。从持仓量来看，目前原油期货大部分持仓已从2109合约转到2201合约，截止周一，原油2201合约持仓约为3.5万，日增约为0.3万。周一亚盘时段国际原油呈现小幅下跌。据国家统计局报道，7月份，进口原油4124万吨，同比下降19.6%；1—7月份，进口原油30183万吨，同比下降5.6%。从供需角度来看，当前原油需求端支撑力度受阻，供给却呈现小幅增长的势态，若原油消费在未来一段时间仍得不到有效改善，原油走弱概率将增大。预计原油短期内将维持宽幅震荡运行，关注下方414附近支撑。

趋势观点：建议以观望为主或日内轻仓短空。

菜油

逻辑：周一郑盘菜油2201收盘10702元/吨，上涨109元/吨，涨幅1.03%。周一油脂整体呈现震荡上行趋势，菜油期货价格从高位回落，但是最终仍然收涨，且现货价格也有不同程度的上调。湖北地区进口四级菜油价格在11000-11100元/吨，江苏地区进口四级菜油价格在10700-10800元/吨，安徽地区进口四级菜油价格在10900-11000元/吨。当前这波菜油价格上涨，主要推动力是受国际市场利多的影响，此外下游备货也逐渐启动，将对国内菜油价格起到一定支撑作用。预计短期内国内菜油价格仍将震荡偏强运行，但上行空间有限。

趋势观点：若已持有多单，建议继续持有，注意设置止损保护；若无多单，建议不要盲目追多。

沪铝

逻辑：周一，沪铝冲高后回落，主力合约AL2109最高触及20415元/吨，创下新高，随后震荡回落，收盘价20150元/吨，较前一交易日结算价上涨125元/吨，涨幅0.62%。现货方面各地区报价均较前一日有所上涨。西南地区限电限产影响持续发酵，周末内蒙古限产消息再度扰动市场，沪铝价格重心进一步上移。国家统计局周一消息：7月原铝（电解铝）产量为326万吨，同比增长7.4%；1-7月份产量为2289万吨，同比增长9.5%。国家统计局新闻发言人付凌晖称，从下阶段看，工业品价格保持高位会持续一段时间，随着国内经济恢复，国际大宗商品价格上涨态势会延续，由于上游价格上涨幅度比较大，对中下游行业企业生产经营造成不利影响，下阶段要继续按照中央部署，加大保供稳价力度，增加对下游行业、中小微企业的支持，保持物价总体稳定。国家能源局局长章建华人民日报撰文表示，“十四五”时期风电光伏要成为清洁能源增长的主力。关注光伏产业发展对铝需求的拉动。从整体上看，短期内铝价下方有足够支撑，但需谨防铝价过快上涨带来的风险，预计短期沪铝将高位震荡。

趋势观点：建议观望为主或轻仓回调做多。

棕榈油

逻辑：周一，棕榈油冲高后回落，主力合约P2201最高触及8488元/吨，创下新高，随后震荡回落，收盘价8298元/吨，较前一交易日结算价上涨130元/吨，涨幅1.59%。现货方面，国内主要港口报价小幅下跌。据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，8月1-15日马来西亚棕榈油单产增加8.61%，出油率增加0.38%，产量增加10.61%。船运调查机构ITS数据显示：马来西亚8月1—15日棕榈油出口量为528736吨，较7月1—15日出口的694835吨减少23.9%。周一马来西亚报告新增19740例新冠肺炎确诊病例，马来西亚总理穆希丁指出，对于很快能克服疫情持乐观态度，所有人将在10月底前接种新冠疫苗，内阁已经下令为所有人提供足够的疫苗，未来2个月对实现群体免疫目标至关重要。需持续关注马来西亚疫情对棕榈油产量的影响。持仓方面看，P2201空头进场更为主动。预计棕榈油短期将高位震荡。

趋势观点：建议以观望为主。

甲醇

逻辑：周一，甲醇震荡收涨，主力合约MA2201收盘价2847元/吨，较前一交易日结算价上涨16元/吨，涨幅0.57%。现货方面涨跌互现，部分地区偏强，下游市场追涨热情不高，当前正值淡季需求一般，随采随用为主。原油及动力煤高位整理，短期来看，甲醇成本支撑仍较为坚挺，关注后期煤炭供需形势是否好转，价格能否出现下滑。供应端，虽然部分甲醇装置如期恢复，但整体开工率依然不高，产量变化不大。需求端中煤蒙大60万吨MTO装置将于近日重启，外采需求一定程度提振甲醇价格。持仓方面，周一资金大幅流入MA2201合约，空头持仓增量多于多头，预计短期甲醇仍然震荡偏强，关注2900附近压力情况。

趋势观点：建议轻仓回调做多。

刘超 期货投资咨询号：Z0013145

孙冰 期货投资咨询号：Z0016102